天齐锂业化债方式分析

大股东及一致行动人减持：

2021年1月6日，《天齐锂业：关于控股股东及其一致行动人减持股份的预披露公告 》

1月29日开始减持，二级市场上配合拉升股价，估计会维持在50元左右完成减持。

减持获得资金：50*59083974=29.54亿。

大股东注资：以定增方式由大股东将159亿资金以35.94元/每股的方式进入上市公司

1月15日晚间，天齐锂业发布非公开发行A股股票预案，发行对象将通过自有资金和自筹资金以现金方式认购本次非公开发行的股票。非公开发行股票的发行价格为35.94元/股，非公开发行股票数量为不超过4.43亿股。募集资金总额为不超过159.28亿元，扣除发行费用后，将全部用于公司偿还银行贷款和补充流动资金，以优化公司的资产负债结构，提高资产质量，降低财务风险，改善财务状况。

天齐集团总资产为437亿元，净资产为67.9亿。2020年1-9月利润为1.9亿。现金流看不到。单凭天齐集团民营之身筹集159亿资金很难。

二级市场减持筹集资金：29.54亿元，离159亿相差百亿之巨，缺口如何解决？营造债务解决的假象，方便资金继续拉升股价一倍到100元，这样5908万股可以筹集59亿资金？

然后解除质押股份在质押获取更多资金。

大股东层面未见到有国有支持的力量报道

《12月8日晚间，天齐锂业发布公告，天齐锂业与银团签署《修改及重述的贷款协议》，将并购贷款项合计18.84亿美元债务的偿还期限展期至2021年11月26日。》

最后期限为2021年11月26日，在不到一年的时间，天齐集团要完成资产腾挪，天齐集团这是走的一招险棋，成功的概率较小。但是面对左右都是破产的命运，值得大股东放手一搏。

天齐锂业，天齐集团走钢丝，如何演绎？拭目以待。

另：2021年1月16日，交易所火速下发关注函，直接撤掉天齐集团的底裤，不得不说，现在监管真的给力。资本套路现在已经没有市场了。

大股东也算识趣：马上终止，忽悠式定增搞不下去的

监管封堵了天齐大股东的冒险行动，后续天齐锂业危险了。