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今天是2021年第十五天了，对于新一年的基金组合，我整理了一份长期基金组合名单，每两个一组，做一个连载，我说的长期，应该至少是三年以上。特别说明的是，投资就是投人，所以我重点考察每个基金的基金经理，必须是经过时间打磨，穿越过牛熊的才可以入围。短期内哪怕表现再优秀我都没加入进来。接着连载两个基金经理。专注于医疗行业投资的葛兰和固收+的张清华。 一、 中欧基金——葛兰  葛兰2014年10月加入中欧，2019年在医疗健康这只基金共获2次大奖，目前在管的基金有四只——医疗健康、明睿新起点、医疗创新、阿尔法，我们以获奖的医疗健康来讲。  医疗健康设立于2016年9月底，至今四年有余，葛兰即任管理，管理至今的年化回报35.5%，任职总回报269.08%。  再看其前十大持仓，以医疗板板块的龙头或领先企业为主。前十大持仓占比53.79%，持仓集中度中等。  市场展望，葛兰这样表述： 从未来的配置方向来看，创新药产业链仍旧是我们长期最为看好的方向，从国家层面政策的顶层设计到国内企业近年来的创新积累，都使得国内的创新产药产业链长期维持在高景气度的状态。此外，随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升，产品以及服务的渗透率以居民的支付能力都在持续的提升中，相关行业的龙头企业也有着长期的增长空间。 二、 易方达基金——张清华  张清华2010年9月加入易方达，2014至2018年共获16次大奖，目前在管的基金有13只——安心回报、裕丰回报、稳健配置二号、安心回馈等，我们以获奖的安心回报来讲。  安心回报立于2016年9月底，至今九年半，2013年12月张清华接任管理，管理至今的年化回报18.08%，任职总回报223.81%。  再看其前十大持仓，是以股票和债券的混合配置，股票以制造业细分板块的龙头或领先企业为主；债券刚以国有上市企业转债为主。股票前十大持仓占比不到15%，债券前十占比不到31%。  张清华的投资理念：稳健、赚钱、费率低，是他的三大特色。 在判断上，资产配置客观和主观不可偏废，需要基于事实依据的主观判断。张清华认为： '数据是客观的，何时以什么维度来决策，还是要靠经验，不同的人看会有不同的结果，这种判断既有科学性，也有一定的艺术性。' 因此，其资产配置决策往往是主观和客观配合做出。 '周期位置是我们判断资产配置的核心依据。' |
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