|
先来回顾下市场行情。 股市进入2021年，已有半月，这半月来市场的涨跌，让人直呼刺激。 先是即将结束的2020年最后两个交易日的大涨，然后是跨入2021年的头两个交易日的大涨，让人感觉预期要实现了，春耕行情如约而来。 而且形式一片大好，连续数日万亿规模的成交量，公募基金至少1万亿的预估发行量，让市场情绪再次高涨起来了，甚至有人高喊牛市来了。 再然后呢，抱团股一词成为热搜，公募基金抱团的龙头个股成为一方诸侯，大涨特涨，气势如虹。 一方是乐开了花的基民，瞅着自己的基金节节攀升，眉开眼笑。另一方却充满了愁云惨淡的气息，他们就是广大的股民散户们。 要问为什么？ 答案就是： 虽然抱团股气焰嚣张、涨得不可一世，风景这边读独好，指数也是红了又红，但是从数量上看，个股却是跌多涨少，典型的少数股的狂欢，开年第一周就让大家感受到了只赚指数不赚钱，大市值涨上天的焦躁感。 就在大众都在对抱团的现象进行激烈讨论的时候，抱团股似乎有了松动的迹象，连续几天都在上演深v，这就让讨论更加激烈，抱团股还能持续多久？ 好在，黑四类似乎没那么黑了，也开始了上涨。但好景不长，似乎再和抱团股打起了对抗，你涨一天，他涨一天，拉锯战玩的不亦乐乎。 就在本周二上证指数站上3600点，券商板块雄起涨幅一度超过7%，然后你以为一季度行情正式要爆发的时候，接下来的几天券商板块又萎了。 2021年开年的半个月来，很多人都感觉很刺激。手上的票，就像过山车一样，前一天还涨势惊人，让人心情愉悦，下一天就丢盔弃甲，怎么涨上来的，怎么跌回去。 最近的行情反复，如果操作频繁，很容易被左右打脸。买股票做投资，我们应该提前研究，提前埋伏，这样，当行情来临的时候，你能够享受上涨的快乐；当行情不好的时候，你经过自己长时间研究买的票，也做好了一定的预期，心里面也不会那么慌。 上面都是对2021年开年来的半个月，行情的一种简单回顾，可见市场是多么的复杂、无序，我们应该敬畏市场，不要想着去和市场抗衡，更不能简单的追涨杀跌。 其实我今天想谈的重点不是这个，看标题也知道，我想谈的是近期的银行股。 近期的银行股长势喜人，尤其是招行，14日晚公布业绩，由于业绩数据太好看，直接带动了银行板块周五来了一波大高潮，招行当天甚至接近涨停，只不过尾盘不给力，腰斩了。 说起银行股，我在2020年的操作上犯了很严重的错误，值得深思，特此发文总结一下经验教训。 在2020年3月大跌之前，我是没有买入银行股的。那时候，铺天盖地的都是疫情的消息，经济受到很严重的影响。我关注到市场上对银行股是极度的不看好，因为疫情严重的原因，市场上认为银行的坏账、不良资产要大幅增加，再加上政府提出了让银行让利1.5万亿的口号，市场极不待见银行，银行受到了重锤。 3月大跌之后，全球开始放水，我国也不例外，股市开始反弹，银行依然受到摧残，与保险、地产成为三傻组合。 我是在5月买入了招商银行和平安银行两只股票。 当时买入招行和平银的逻辑是市场之所以不待见银行，无非就是两个原因，一是认为受到疫情的影响，银行坏账、不良资产会大幅增加，但是疫情终究会过去，当时政府已经举全国之力去抗击疫情，力度是前所未有的，决心是决绝的。我当时考虑很久，认为银行作为百业之母，不可能垮掉，经过3月份的大跌之后，估值又是如此之低，即使有坏账、不良资产影响，估值的大幅下调处于历史最低位，也会将这些风险稀释掉。 资本不待见银行的第二个原因，就是政府让银行让利1.5万亿。让利1.5万亿，听起来是不是很可怕？市场上一片消极情绪，认为2020年银行的报表势必不好看，会出现负增长甚至负利润，而且很多人分析起来头头是道。这让银行受到了一顿暴捶，市场上的情绪也降到了冰点。 我经过分析，认为招商银行、平安银行还是那个优秀的公司，之所以现在股价跌的厉害，是因为政策的打压，而不是公司本身出了问题，一旦疫情控制住了，经济形势有所恢复，作为经济晴雨表的股市，势必能提前反映出优秀本身的价值。而且银行的股价确实便宜，我买入的时候已经很便宜了，而且我还做好了，越跌越买的准备。 现在从后视镜的角度来看，当时我的分析并没有什么问题，买入低估、优秀的公司，特别是在整个行业受到政策的打压，而不是公司本身出问题的时候买入，而且这种打压只是暂时性的，而不是永久性的，只要做好长期持有的打算，未来一定会盈利，只是时间的问题罢了。 可为什么我会在前面说，2020年在银行股的操作上，我犯了严重的错误呢？ 因为我没有坚持我一开始定下的投资策略，我犯了纪律性的错误，在7月的最后一个交易日我清空了银行股，很遗憾持有银行股的时间只有短短的两个多月。 至于原因吗，卖股置办房产了。 所以，后来完美的错过了8月开始的反弹以及后来的上涨，要是持仓到现在会多出50多点的收益吧。 后悔吗，后悔，因为我并不是把股市的票都清了而是把银行地产的票清了。 清空这两个板块的原因，固然有置办房产的压力，但是细究一下，不乏有其他深层次原因。 还记得7月初的大涨，大家都喊牛市来了，银行、地产短短几天涨幅达到20%，可惜好景不长，不出几天就是一地鸡毛，涨幅又跌了回去。 看着其他票虽然也回撤了不少，但收益还算丰厚，唯独这两货，做了过山车，怎么看怎么不爽，朋友也时不时吹吹风，垃圾银行这类的。正好家里置办房产缺钱， 这下也不用贷款借钱了，直接清了这两货，眼不见心不净。 现在银行的上涨，当初市场的逻辑被证伪了，也引发了我的深思及回忆。 虽然有点后悔，但更多是开心，因为事实证明我的逻辑没错。我要记住自己的这个失败操作案例，以此为戒。 从2020年我的银行股失败投资中，我总结出如下几点经验： 1、继续寻找那些低估、优秀的公司，特别是那些整个行业面临黑天鹅事件影响或者政策性打压，而不是单个公司出了问题，然后被市场无情抛弃的公司。最重要一点是无论是黑天鹅事件还是政策性打压都只是暂时的，未来终究会恢复正常。这类公司绝对是提前埋入的好机会。 2、投资是寂寞的，坚持自己的信仰，不要被周围的声音、外在的声音影响，要做的是买入前的功课研究，一旦买入不要轻易改变自己的信仰，除非之前买入逻辑被证伪。 3、投资投的是心态，心态要好，既然是价值投资，买的票是长期逻辑，就不要被短期涨跌左右情绪。 4、不要攀比，自己的票迟迟不涨，别的票涨势强劲就眼红，买入逻辑不一样，每当这个时候就想想自己的买入逻辑吧，警惕追高被左右打脸。 写到这里，我不禁想还有哪些优秀、低估的公司，运气不好受到政策打压而被资本所抛弃？ |
|
|
