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前 言 为加深学员对集团战略的理解与认识，基业长青根据客户需求积极匹配资源，在协同培训处组织实施的培训班上，常会邀请到集团单位的领导或专家来为学员授课。中国交建第18期中青班的周同学，在学习了集团财务总监讲授的《中交金融创新与战略思考》课程后，梳理出了中国交建金融发展的三个逻辑，特此分享。 在中国交建第18期中青班培训中，财务总监傅总讲授了《中交金融创新与战略思考》，让我们比较系统地了解了中国交建在金融发展探索历程和金融板块未来发展的战略思考。通过学习，我们认识到中国交建金融发展的三个逻辑。 1服务主业 全球跨国公司如GE、西门子、韩国三星、招商局集团等，在发展过程中都经历了发展金融产业、服务主业和构筑多元化业务的阶段。中国交建金融创新也是根据中交发展的特点，走中交自身发展的道路，现阶段在发展的思路上主要是“产融结合、以融促产、以产育融、双轮驱动”。 产融结合助力中国交建实现2次腾飞。中国交建于2006年12月在H股上市，开辟了国际融资路径；2012年回归A股，打通国内融资渠道；2015年，以最低成本价非公开发行不超过145亿股优先股，公司的资产负债率从79%降到76%；成功发行11亿美元永续债，票面利率3.5%，成功创下亚洲公司中单笔金额最大、票面利率最低的债券纪录。集团资产总额从合并时的727亿元，增长到11930亿元，增长15.4倍。中交是大国重器，一切金融创新都应该围绕主业服务，不能脱实向虚，为做金融而做金融。 2风险可控 “一带一路”、PPP 业务、国有资本投资试点公司给中交产融结合带来机遇，也有很大挑战。其中：“一带一路”沿线涉及66个国家和地区，人口占全球的43%左右，每年投资额接近1万亿美元，有非常大的投融资需求。PPP业务中，中交合同额占比70%左右，对资本金融资能力和项目融资能力提出较高要求；当前，集团正处于国有资本投资公司试点改革、“五商中交”转型阶段，由工程商转变投资商，万万离不开钱的问题。主要是产业与金融协同风险。需要明确产业和金融在企业战略发展中的定位、主辅地位及价值创造方式，促进经营协同效应，创造企业价值。 3循序渐进 适度发展，循序渐进。根据《金融业务发展规划》，中交金融业务划分为基础支撑业务、核心投入业务、重点培育业务3个层次。计划2018-2020年形成主业的金控平台。其中，基础支撑业务，即资金集中、产业基金、融资租赁和资产证券化；核心投入业务和重点培育业务，则是公募基金、保险、信托、商业银行金融租赁业务、企业分立分拆上市、新三板、金融资产管理以及供应链金融等。 通过 4 年发展，中国交建金融基础业务支撑体系已经完全实现，分别由中交财务公司、中交基金管理公司、中交租赁公司和中交资产管理公司作为实体平台履行功能。2017年中国交建成立中国智宝金控平台，以该平台为引领开展契合五商需求的金融业务。 通过这次培训，同学们理解到中交不是要成为一个全牌照的主体，中交的所有的目标都是围绕主业去发展，控制风险、循序渐进，形成有特色的金融业务。一直以来，大家对中交金融业务期望度很高，一度有“全牌照”的呼声，甚至不少子公司还有踊跃发展金融业务的要求。本次培训帮助大家统一思想、集中合力，为促进企业有序发展提供了有力支持。 |
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