  今天上证指数收盘3606.75点，还是站稳在了3600点之上，创业板指数更是大涨2.27%，指数表现依旧不错，但是个股却惨不忍睹，又是近3000只股票下跌，股市赚钱效应不好，而龙头股抱团行情反复上演。 当前市场讨论最多的话题莫过于龙头股抱团，今天从牧场的角度，我们来好好聊一聊龙头股抱团的逻辑，看看其中的主要矛盾到底是什么。 中国股市至今30载，经历了庄股时代、游资时代以及现在的机构时代。每个时代都有它特殊的烙印和赚钱的手法。 2004年之前，A股庄股横行，最典型的代表莫过于德隆系，股市最流行的是跟庄。 2005年之后，游资逐渐成为A股的主角，最典型的代表莫过于徐翔，股市最流行的是打板，跟随游资。 随着15年股灾，徐翔总舵主进去了，16年“漂亮50”开始主导市场，机构时代慢慢到来... 每个时代都有每个时代的主要矛盾！ 当初因为股票数量少铸就了庄股时代。后面因为经济的高速发展，一个个小互联网公司短短十年就成了互联网巨头，阿里巴巴、腾讯等都是那个时代成长起来的。为梦想窒息是那个时代的烙印，想象力巨大的小票成就了游资时代。 16年之后，随着经济的持续低迷，小企业生存越发艰难，大企业反而所向披靡，大鱼吃小鱼的时代到来。小公司成了业绩不稳定，不安全的代表，大公司更安全，更确定成了资金的新选择，于是龙头股的时代带来，机构化时代到来了。 不是机构为了抱团而抱团，而是大公司时代到来造就了机构化时代。在机构化时代，拥抱龙头股成了最好的选择。  大消费、大科技、新能源因为龙头确定性高，都成了新时代的宠儿。大金融虽然迟迟未来，但是资本大时代金融不会缺席，不过从牧场的角度来说，我们以大为美。 消费股：正如之前说的，消费股的行情是分化，业绩是真好的消费龙头问题不大，但是业绩一般股价又高的一部分消费股行情可能会越来越弱，目前行情基本按照这个剧本走。 科技股：在传闻苹果减产iPhone12 mini的消息影响下，今天苹果产业链股票大跌，进而整个消费电子股票大跌，然后带着整个科技板块下跌。这种影响我觉得的短暂的，很多科技股公布的年报业绩预告都是非常好的，尤其是半导体和面板方面的龙头，在业绩好的情况下，持续下跌概率不大，很容易再起来。 新能源：无论是光伏还是新能源汽车，走势都和消费股类似，分化是主旋律，业绩好的新能源龙头问题不大，其他这方面的股票可能会走弱。 大金融：金融股里面走的最好的银行，核心逻辑是银行业绩超预期大增，之前直播和微博都说过。保险行业并没有出现业绩超预期的情况，所以保险只能作为一个银行的跟随者。券商的行情则和业绩关联性不大，而是跟大盘走势和市场温度关联性更大，现在个股多数下跌，多数散户不赚钱，这种情况下，券商启动大行情不容易，需要时间。在证券市场基础制度大的变革完成之前，给自己一些耐心，采用极端交易，一年内做一两回券商板块，其实收益率跑赢大盘是没有问题的。关键是要有一定耐心，坚持极端才交易。如果不想抓这样的机会，或者耐心不够，做不到极端才交易，建议远离券商。 ▼ |
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