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各位基金投资者朋友们，大家好。每天轻松愉快学基金，我是你们的老朋友。逐日学基金！上周港股通资金净流入人民币586亿元，沪深港股通开通以来，再次创下了流入规模的最高记录。1月19日，港股又创出2019年4月以来新高29848点。资金大量流入，港股出现新高，港股基金是否有更佳的投资机会呢？港股基金如何选择？今天我们就来一块聊一聊这个话题。 说到能够投资港股，很多人第一感觉马上就高大上了。人的优越感就是如此，当别人不能做某件事情，或者不能拥有某个东西，但是你能。且不说这件事和这个东西是否好，有多好，只要是能人之所不能，就已经自我感觉良好了。投资基金也是如此，都只能投a股与世无争，别人能投资港股了，就生怕别人抢了先，也想去介入。从上周开始，港股基金就被推上了热门，连李大霄同志都发文说，港股掀起新的一页。到底港股靠谱不，我们先搞懂港股再谈不迟。 本文分为两部分，第一部分，深入了解挑选可投资港股基金。第二部分，港股是否值得投资。 一、深入了解挑选可投资港股基金 可投资港股的基金，一般分为以下两种。一种是投资港股的QDII基金，一种是沪港深基金。下面我们依次了解下。 1、了解沪港深基金 沪港深基金，一般是指通过港股通投资部分港股的基金。内陆可以通过沪港通投资港股，香港的投资者也可以地通过沪港通，来投资内陆的股票。 2、了解QDII基金 QDII 基金其实就是投资境外市场的基金，类型很多，我们一般不需要深入了解。那么其中主要投资港股的QDII，一般被我们称为港股QDII。 3、港股指数基金 除了以上两种类型的基金，还有一类基金，就是专门投资港股的指数基金，类似我们的沪深300指数基金，或者创业板指等。常见的宽基指数一般主要有恒生指数和恒生国企指数等。 4、港股基金优缺点 不同的投资港股的基金，有什么优点和不同？我简单科普下。 先说优点： 整体优点是资金安全，相对门参与槛低。沪港深基金，在交易费率上、交易时间上和申赎流程上更有优势。而QDII则在投资的范围上更有优势。 再说缺点： 沪港深基金投资范围受限，只能投资港股通名录内有限的港股。QDII则在交易费率上、交易时间上和申赎流程上存在不占优势，并且有时因为额度原因，个别特殊情况下QDII基金会出现限购甚至无法申赎的情况，需要大家注意。 以上对可投资港股的基金，进行了简单的梳理，很多具体内容，因篇幅原因不再多说，想要了解的可以自行进行搜索。下面开始今天的主要内容，港股基金的测评。 二、港股基金测评 1、指数类港股基金： 首先我们先了解下港股指数类相关基金。港股指数类基金，通常宽基类指数的较多，一般有恒生类指数基金，香港大盘类指数基金和香港小盘类指数基金。如果是整体看好香港股市，或者看好香港股市的大盘或者小盘，可以买相对应的指数基金，一键打包省心省力。篇幅原因，指数类我们就不详细测评了，还是用华宝的基金举个例子吧。 大盘类指数基金： 华宝香港大盘A【全称华宝港股通恒生中国(香港上市)25指数证券投资基金(LOF)】 跟踪标的为，恒生中国(香港上市)25指数 恒生中国 ( 香港上市 ) 25 指数，是由市值最大的 25 家，主要营业收入来自中国内陆的公司组成，其成份股包括 H 股、红筹股及其他香港上市的内陆公司。该指数的成分股与恒指的重合度较高，25 支成分股中有 20 支成分股和恒生指数相同。 该指数类似于A股中的上证50，近一月涨了12.47%。 中小盘类指数基金： 华宝香港中小(QDII-LOF)A 跟踪标的为，普香港上市中国中小盘精选指数 普香港上市中国中小盘精选指数，选取了港交所上市的中国公司股票中，按流通市值计后30%的、流动性较高，且收盘价大于1港币的股票。 标普香港上市中国中小盘指数成份股共125个，均衡分散在10个GICS行业分类中。 该指数类似A股的中证500，相对波动更大一些，近一月涨幅15.41%。 两个宽基指数，相当于我们A股的大盘和中小盘宽基指数，如果全面看多港股，那么选择其中一只或者综合配置也是不错的，最大特点就是省心。 2、主动类港股基金 指数应该明白了，然后我们再接着看下主动类的港股基金。 第一轮，港股占比较大基金筛选 既然要投资港股，那么我们就要选港股占比较大的基金，这样才是货真价实。首先，我挑选了10只相对持仓港股占比较大的基金。分别是广发全球精选股票，国富沪港深成长精选，前海开源沪港深蓝筹精选，华安沪港深机会灵活配置，富国中国中小盘混合，景顺长城沪港领先科技，汇丰晋信沪港深A，富国沪港深行业精选，国富大中华精选混合，易方达中概互联50。为了更加直观，我把详细数据都做成了数据图。 先看十只基金持仓情况，红色标识的是重复的持仓个股。大部分持仓重合度还是挺高的，整体持仓最多的为腾讯控股、美团、金山等。 我们接着看基金业绩，整体业绩差别还是挺大的。为了更加直观，我将10只基金中同期排名在平均值以上的，用红底标出，供大家参考。 相比之下，前4只基金广发全球精选、国富沪港深成长精选、前海开源沪港深蓝筹精选，华安沪港深机会灵活配置，整体业绩较为突出。 第二轮，热门港股基金筛选 刚才是港股占比较大基金筛选，选出了整体收益较高的4只基金。但港股占比大就收益高吗？可能不一定。没准一些被大家广为流传的，热门港股基金表现更好呢。所以我们将这4只高收益港股基金再次进行分析。本次我们加上热门的易方达蓝筹精选、前海开源沪港深优势精选、兴全合宜混合、工银圆兴混合、景顺长城绩优成长混合。总共9只基金。 9只基金的持仓如下，相同持仓我用红色底框标出。持仓股重合度最高为：腾讯、美团等。 基金业绩情况如下，我依然用红底标出同期业绩高于平均的数值。很明显兴全合宜混合、工银圆兴混合、景顺长城绩优成长混合，这四只热门的网红港股基金，历史业绩不如前面几只。只有前海开源沪港深优势精选异军突起。 那么我们将这3只网红基金剔除，继续看下业绩情况。仍然是前海开源沪港深优势精选整体表现最佳。有6项业绩全部高于平均，其他几只基金均为4项。
因为前海开源沪港深蓝筹精选，和前海开源沪港深优势精选同一基金经理，那么去掉蓝筹精选再看下结果。发现国富沪港深又整体低于平均，我们将国富去掉再看。
结果易方达蓝筹精选业绩拖累了整体，那么我们再去掉易方达蓝筹精选。
最后剩下三只基金，整体情况如图。无论怎么比较，整体业绩来看，前海开源沪港深优势精选历史业绩就是那么强悍，一直高居不下，始终保持8个历史阶段业绩中的6项，在各类平均数值以上。
那么不用多说了，数据说明一切。历史数据看，前海开源沪港深优势精选，力压群雄，表现最好。基金经理叫做曲扬，可能有人听过，也可能是有更多人没听过。这只基金到底是怎样的一只基金，值得投资吗？这名基金经理曲扬到底怎么样？是一时运气还是实力所在呢？篇幅原因，我们随后专门再详细讲解吧。 三、港股是否值得投资 选好了基金，那现在的港股到底是否值得投资呢？我还是只分享一些客观内容，大家自行判断。 看好的观点：多年来不断有国内优秀的企业赴港上市，且所占市值较大。港股目前估值处在相对较低水平。港股相对成熟，投资可以适当分散风险。 不看好的观点：现在已经后知后觉了，近期港股资金持续大量流入，已经上涨不少，短期容易接盘。港股基金毕竟是小众，基金经理相对数量少，经验也不够丰富，业绩不敢保证。港股不一定会比A股走得更好。 说一千道一万，具体的基金投资策略和基金操作情况，我们还是要脚踏实地，结合我们基金投资者自身需求，做出理智判断。换一个角度来看，其实无论投资A股也好，港股也好，主动基金还是靠的基金经理。如果坚决看好，在买入方式上，也要稳妥些，分批或定投相对是较稳健的操作。 |
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