|
又到天桥底下说书时间。 今天继续被暴击，心里哇凉，哇凉的。应该的，风水轮流转，一月份前面太顺了，蹭蹭的涨，该回调也就回调。这几天帐户上是那些原本没有预期的方向涨得好了些，之前涨得多偏重仓的周期股回调比较明显。 近期的节奏，我个人是比较保守的。既然看不懂，那就管住双手。 之前大家说，今年的行情像2010年，但年初这么一走，其实更像2017年。2010年，A股基本上还是共涨共跌的时候。 到了2016年下半年至2017年全年，其实就是一个抱团的行情，大家赚指数不赚钱。 2018年是单边下跌行情，大家都跌。 2019年、2020年，有局部时间有放水的，所以有普涨的格局，但其它时间在货币信号偏收紧的时候，也是抱团的信号。 这一波抱团往大的时候看，其实是前后延续了几年，只不过现在发展到极致，进入了泡沫化的阶段。 咱们贴一些个股的情况，看一下2017年至今抱团的威力。 1、恒瑞医药 2017年巅峰的时候也就60倍PE，现在是120倍PE。  2、海天酱油 2017年40倍PE，2018年70倍，2019年90倍，2020年200倍，2021年超出200倍+  中国神酱确实是牛逼啊。业绩增速20%，撑起200倍市盈率。 所以，有些方向是极具泡沫化现象的。讲真，这些方向，即使让你拿到，你从估值40倍可以拿到100倍市盈率，你用传统的估值方向认为高估了，离开了。但事实上，估值从100倍再涨到200倍，照样有人抱团，这是你认知之外的钱，你也是赚不到的。谈不上可惜，赚自己心安理得的钱就可以了，剩下的不属于你。 这个泡沫，不是说今天有了，明天就一定破灭。现在你有常规的估值方向来解释茅的抱团现象，根本无法出招。你只能用趋势的方法来看待这个市场。当前就是情绪化之下，唯茅不破的时代，大家继续在这个方向拱泡沫。在趋势之下，适当享受泡沫，有节奏的退出是一个不错的方法。 这两年牛市，或多或少赚钱，但亏钱的确实要好好总结一下原因。 最近开始流行，打不过就加入抱团或者加入公募基金。从本质上讲，本轮散户打不过就加入公募基金，根本谈不上什么价值投资，依然属于被洗脑后去抬轿的行为。很早就加入的，确实是硬货，但现在逐步去加入，还让你赚到钱的，真不好得瑟。别觉得自己牛皮PLUS，碰上调整大家自己也发麻。 投资哪有那么容易，光打不过加入别人就赚钱，这显然是不符合常识的。 现在摆在面前存在的巨大问题是，真抱团暂时告一个段落，一些没有涨的方向会补涨还是挨打？ 尼玛丫，这个问题，我也是不知道的。我也蛋疼，也忧伤。赚钱的，你看到有泡沫，你逐步退出没问题，关键是在那些滞涨，你又认为有希望的方向要不要还坚守。 我尝试着理清，给出两个关键的思考： 1、取决于你布局这些长远的方向是否用的是闲钱。 2、取决于你对布局方向的预期。 从大的逻辑上围绕业绩来抓方向，问题是不大的。抱团中的大票也是由中小市值的票随着业绩的兑现成长而来的。 …… 1、市场消息，明晚美国总统拜登将披露关于石油与天然气开采的命令。这个政策是比较重要的，上周四的时候因为有开始吹风这个方向，大致的意思是拜登上台之后，要推行他的新能源政策计划，缩减页岩油开采方向，所以市场当时的解读是美股、港股和A股有关原油的方向挨大棒槌了。 大树有自己的思考。 表面看，新能源政策是全球的大趋势，所以该做还是得做。确实是短期来看肯定利空原油方向。 但再深层次思考一下，石油美元体系是过去几十年重要的产物，岂会自己打自己的脸。这背后可能有一层更深刻的原因，美国是全球最大的原油输出国。全球一年的原油需求是非常有限的，而且现在的开采其实远远是过剩的。换句话说，根本不需要那么多原油的开采。 那如果拜登推行的政策是限产页岩油，本质上就是美国版的原油供给侧改革。 供应少了，需求并没有少多少，逻辑上应该是利好原油的，所以油价会涨。 油价涨了，原油输出国当然开心，美国作为全球最大的出口国，其实也就变相受益了。等同于与欧佩克达成同盟，一起限产。 这样一来，他既可以兑现竞选总统时发展新能源的计划，又可以推高油价，从而使美国原油出口受益。 一箭双雕！ 2、中国海洋石油，受MSCI剔除指数影响，明天开始生效，今天最后一笔被爆击，恶狠狠的被砸了五个点。后面就没有啥影响了，回归正道，盯着原油期货价格就可以。写完我才发现，上面讲的第一点，是为第二点来打Call的。 3、军工指数今天大跌6%+，这个基金方向我是前两周就清了，现在回头看，是偷笑的。市场有人说，拜登上台后不想跟中国硬干，所以跌了，搞不清楚这是什么神逻辑。最硬的逻辑肯定是围绕业绩和估值做文章，除此之外，都不够硬。 4、明星基金经理谢治宇的合润混合基金发布公告，截止1月21日，新进十大重仓中包括了兴业银行,占比4.59%，这是让银粉们迎来了希望。另外，小幅增仓我昨晚文章讲的杀猪佬肉制品方向的火腿茅。 5、今天市场大跌一定程度上跟市场传言的货币政策转向有关，但央行行长易纲在达沃斯议程上表示，不会过早放弃此前发布的货币政策。所以这一点，暂时不用担心。 提醒一下，孩子的妈咪宝贝重疾险将在今晚23:00下架，完全符合健康问卷要求的可以考虑上车，如果有一些异常情况，今天怕是来不及了，建议考虑守卫者3号少儿版，性价比也是很高。 1月31日所有老重疾将下架，大人、孩子重疾都建议尽快预约，点击蓝色字体进入专属顾问咨询，24小时内会联系你。 |
|
|
