近年来商业银行在信贷分析工作中越来越重视现金流量表的作用。一方面，现金流量表基于收付实现制编制，企业粉饰资产负债表和利润表的各种盈余管理手段很难影响企业现金流量的变化。现金流量表可以反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况； 另一方面，现金流量表中的现金流入量、流出量是根据利润表中的收入、费用和资产负债表中的相关资产、负债进行调整、计算而得，三张会计报表间存在勾稽关系，可以相互验证。而现金流量表与其他报表之间的金额关系，也就成了识别会计粉饰的信号。例如，企业虚构营业收入，必然伴随应收款项的增加，经营活动现金流入量也会因应收账款的增加而无法与营业收入同比增长，相应的现金偿债比率等指际也会异常。 近年来，商业银行的现金流量意识大大提高但是．我们也不能从一个极端走向另一个极端，以为现金流量“包治百病”。现金流量表虽然能反映出企业会计报告陷阱的反常信号，但是如果企业在粉饰资产负债表、利润表的同时配合现金流量表的造假，往往会使财务陷阱更为隐蔽。 近年来，商业银行的现金流量意识大大提高但是．我们也不能从一个极端走向另一个极端，以为现金流量“包治百病”。现金流量表虽然能反映出企业会计报告陷阱的反常信号，但是如果企业在粉饰资产负债表、利润表的同时配合现金流量表的造假，往往会使财务陷阱更为隐蔽。 企业会计越来越重视现金流量表带给报表使用者传递信息的重要作用，因此现金流量表的粉饰手段也在不断翻新。了解企业现金流量表的粉饰手段，掌握识别粉饰的方法已经是银行信贷人员和客户经理的当务之急。 企业常用的现金流量造假手段主要有两大类：一是通过现金流量在不同活动类型之间(经营活动、投资活动、筹资活动)或者同类型活动不同项目之间调整改变现金流量的结构，美化企业的现金流量状况和财务比率；二是依靠非正常交易或者伪造相关文件和资料， 虚构现金流量项目的金额，进行恶意造假。这两种粉饰手段都会严重影响对现金流量表的分析基础，歪曲对企业现金流量状况的财务评价。
经营活动的现金流量是企业正常生产经营活动产生的现金量，主要来源于企业的主营业务。由于经营活动能给企业带来持续的现金流入，是利润的真实体现，报表使用者经常使用“经营活动所产生的现金净流量与净利润比”来甄别利润的含金量，因此，经营活动所产生的现金净流量是现金流量表上最容易产生和制造泡沫的地方。企业会配合利润造假，来“创造”经营活动所产生的现金净流量，以维持数据的配比关系，降低现金流量对利润粉饰的识别作用。 1.虚增“销售商品、提供劳务所收到的现金” 该项目是反映销售收入现金回收状况以及真实性的最重要的数据，因此，企业挖空心思地增加该科目金额。一方面可以掩饰虚增的销售收入；另一万面可以美化多项现金流量指标。其造假手段有 （1）利用关联购销，低买高卖，获取高额现金回报 关联交易的低买高卖是企业最常见的粉饰手段，但仅仅营造销售收入和利润，挂账的巨额应收账款容易露马脚，现在的企业往往配合以现金流量的“真实”运作，对经营活动现金流量进行粉饰。例如配合收人造假虚构销售商品收到的现金，同时通过虚构投资支出消化虚增的现金，或者虚增“销售商品提供劳务收到的现金”同时虚增“购买商品接受劳务支付的现金”，将虚增的现金部分抵消掉。 （2）调节应收账款的期末余额 第一种方式是，通过期末收回，期后返还的方式降低期末应收账款余额。为了避免年度会计报表中的经营现金净流量的恶化，企业可让关联方在会计期末大量偿还应收账款，在下期再将资金以多种形式退还。 第二种方式是企业为客户提供贷款担保或其他的融资服务， 使客户筹集足够的资金清偿所欠货款。这种方式虽然可以大幅度降低期末应收账款余额，增加企业经营活动现金净流量，但这种担保就实质而言，只不过将应收账款可能产生的坏账风险转化为承担相应担保责任的风险。一旦客户的财务风险或经营风险爆发，将产生连锁反应，企业的进一步筹资能力也将相应地受到限制。 第三种方式是企业将应收账款销售给其他不需纳入合并范目的关联方，便可将大量的应收账款转移到合并会计报表之外，并因此获得相应的“经营活动现金净流入“。这种销售看似企业在处置不良资产，实质上是其与关联方之间 ， 为了美化现金流量表的需要而进行的资金流动。 (3)应收票据贴现 在会计期末向银行贴现商业票据，既可解决企业现金不足的困境，又可减少期末应收票据余额，增加“销售商品、提供劳务收到的现金”数额。这种方式虽然可以在当期粉饰企业的经营活动现金流量，但贴现的商业汇票到期时，如果票据承兑人不能按时承兑，贴现银行将会将贴现款划回或转为逾期贷款。因此，应收票据贴现实质上是企业筹措资金的一种形式，并不能确保改善企业的获现能力和收益质量。 2.虚减“购买商品接受劳务支付的现金” “购买商品接受劳务支付的现金”是经营活动现金流量的扣除项。如果企业该付的款项不付，只进不出，当然会增加现金流量。但这种短期行为往往只能带来经营活动净流量一次性的提高，甚至会对企业的长远发展产生消极影响。具体方法包括：延长采购付款期限，通过关联方代垫费用支出等方式。 例如某上市公司，2001年每股收益0 .26元，每股经营性现生流更是达到0.58元，现金流量指标反缺企业的财务状况非常好，但就是不分配股利。从其现金流量表间接法编制的附注中可以看出，公司应付项目增加超过7亿元。从资产负债表上看至 2001年底公司仅应付账款、其他应付款、应付票据三项合计就达5.57亿元。显然这些款项是必须支付的，而扣除这些因素后，公司经营性现金流事实上将出现负值。因此，该公司无法分配股利，否则会进一步减少现金存量，偿债风险也大大加剧。 3.“收到的其他与经营活动有关的现金” “收到的其他与经营活动有关的现金”反映除主营业务以外其他与经营活动有关的现金活动，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。按理来讲，该项目余额应该较小，但是正如其他应收款成了某些上市公司资产负债表上会计处理的“垃圾筒”一样，该项目也极易成为现金流量表上藏污纳垢的隐身地。有的企业将收回的与经营无关的欠款，记入该科目，还有企业将与关联方进行的大额款项往来记入该科目。
企业常利用关联交易对投资活动现金流量进行粉饰，主要方式是资产交易及股杈转让的投资收益。而且，如果公司将不良资产和等额的债务高价剥离给母公司或关联子公司，还可以达到降低公司财务费用、避免不良资产经营发生的亏损的目的。 另外，一些企业利用非流动资产歪曲投资活动现金流量，夸大现金支付，做实虚增的经营活动现金净流量。因此对于长期资产规模增长较快，而收入规模没有跟上去的企业，我们要结合资产负债表、利润表以及同行业数据分析其非流动资产的质量。
一些企业通过操纵债务的借入和偿还期限，调节筹资活动的现金流量规模。一些公司的筹资活动不是依据企业的总体规划，而是随着会计报表的披露时问呈现出异常的“规律性”： 在会计报表被露前借入款项，披露之后立刻归还借款。如果是偶尔的流动资金借款呈现出这种时间特征，倒不必过于敏感。但如果这种现象成为一种规律了，那么会计信息使用者就需要质疑公司的动机了． |
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