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融资过程伊始，创业者时常会困惑，什么样的投资机构才是值得信赖的资方。 一直以来，融资都是一个双向选择的过程，投资人通过设立一定的准则，来选择自己的被投企业；同样，在融资时，创业者同样也有空间与权利，来通过一定的标准，选择自己的投资人。 现如今，各类投资人与投资机构比比皆是，创业者往往很难在融资时作出合理与正确的选择。 优秀的创业者，往往能在投资人的金钱面前沉住气，对于要不要拿别人的钱、拿多少钱、拿谁的钱考虑的更为透彻，仅有此，才能够在这场双向的博弈中，制定出更为公平合理的规则。 那么，面对投资机构，创业者该从什么角度出发，来判断其是否靠谱呢？ 以下，就是创业者在融资时，必问投资机构的10个问题：  问题 1: 资金规模有多大？投资过哪些企业？能否介绍一下？ 这个问题，是在鱼目混杂的各行各业中，试探出真假VC的关键。这也是创业者打开投资方话匣子，双方进一步深入沟通的话题引子。 一般情况下，在创业者询问了这个问题之后，投资机构往往会给出自己管理着几个亿的资金等的回答，在此时，创业者一定要进一步询问细节，最好能够让对方提供一些对于该回答的支撑材料，比如自己还投资过哪些企业，以及是否能将这些企业介绍给你。 与此同时，创业者也无需因为投资机构庞大的资金规模、投资历史等，减弱自己的谈判气场。因为，从某种程度上来说，投资机构仅是创业企业发展过程中的加速剂，而最终创造企业价值的，则是创业者本身。 问题 2: 给出的估值，是基于怎样的假设和计算方式？ 职业的投资机构，在估值时会有自己科学的假设和方法。通过询问这样的问题，有助于创业者判断出自己所面对的投资机构，是否是专业的。 通常，投资机构给出的估值，或多或少会偏离创业者的预期，此时，创业者要提供出充分的理由来提升自己价值，用更高明的理由和算法来给出自己的看法，从而转守为攻。 切忌无厘头式、不讲理性地“乱侃价”。 问题 3: 通常投资一个项目需要多长时间？流程是怎样的？ 一般职业的投资机构，做一个项目需要3-5个月的时间。创业者提出这个问题，是为了更好地了解投资流程，掌握整个融资所需要的时间，这是极为重要的。 一个投资机构，要在众多的手头项目中，腾出时间仔细关注创业者的项目，与其签订Termsheet、做尽职调查、找律师起草投资协议等等，这是需要耗费一定时间的。因此，在融资谈判时，好的投资机构，往往会在创业者面前表现的更为专业与利落。  问题 4: 对创业项目，最大的担忧是什么？ 一般来说，投资机构对于创业项目的担忧，往往就是风险控制与团队合作等。 所有的投资机构，都会对自己所投的项目带有一定的担忧，这也是创业者在融资道路上的障碍，因此，在选择合理的投资机构时，创业者一定要问清对方的担忧是什么，从而更好地扫清障碍。 问题 5: 能否具体说下，除投资金钱以外的其他资源及附加值？ 几乎所有的机构，都会在融资谈判时，甩出这样的杀手锏：“我们还有更多的资源和附加值，有利于项目的更好发展。” 因此，创业着在面对投资机构时，一定要问清楚，这些所谓的附加值，到底是什么。真正有效的附加值，是具体的，且一说出口，创业者就能够马上听明白。对于那些笼统的说法，例如“我们有行业资源”等，对于创业者来说，可能也没有什么实质性的价值所在。 问题 6: 是全部自己投，还是找另外的跟投者？是否愿意领投？ 当一个投资机构说，“我对你的项目有投资意向”，这其中包含着很多可能性： 有兴趣马上来着手投资你的项目（Termsheet、尽职调查、谈判等等）； 有兴趣参与投资，如果有另外的投资机构来主导这轮投资（领投）话，可以跟投一部分； 有兴趣来领投这轮融资，不过最终是否投要取决于能否找到其它一些跟投的投资人； 有兴趣继续观察，时机成熟就投（当然时机可能永远不会成熟）。 基于此，创业者一定要通过提出问题来摸清投资机构的确切兴趣程度，以便做出相应的准备，以免因为一些误导而耽误自己的融资时间。  问题 7: 何时能够提供Termsheet，或是根据双方的谈判要点签订意向书？ 这是创业者在判断投资机构对自己项目的感兴趣程度时，需要直截了当提出来的问题。 创业者要明确的是，专业的投资机构，如果对你的项目不是极为关注，便不会提出签订Termsheet或是相关意向书的提议。 融资过程充满了不确定因素，创业者一定要在最开始的时候，就抓住时机问清所面对投资机构的意向，只有在拿到了Termsheet之后，才能根据相应的条款系统地谈判主要的投资条件。 问题 8: 投资之后，如何管理被投公司？ 每一个投资机构的投后管理，其中都大有讲究。一些要求较为严格的投资机构，会要求指派财务总监进入公司的核心管理团队，甚至是建立各种监管和回报制度等。 因此，通过询问投资机构的投后管理方式，创业者可以清楚地了解到其管理要求，从而做出是否要拿该投资机构钱的判断。 问题 9: 最后决定投资前，需要创业者如何来配合？是否提供清单？ 提出这一问题，是创业者有技巧地push投资机构尽快投资的方式，同时，也是创业者积极配合投资机构，完成融资过程的必要程序。 通过提问，一般的投资机构会向创业者提供一份尽职调查清单，这样，将也有便于创业者尽早做好接受尽职调查的准备。 但同时，创业者在“主动配合”投资机构的过程中，要做到有礼有节、适可而止，不要过分热情，在还未敲定最终事项之前，一股脑将自身企业的细节情况都透露给投资机构。  问题 10: 以往投资过的项目中，有没有创业者值得学习和借鉴之处？ 有经验的投资机构，往往会有很多的项目投资成功与失败的经验，创业者所问的这个问题，会更加有利于促进自身与投资机构的交流，与此同时判定出投资机构是否是有过丰富投资经验的投资方。 作为投资机构来说，和创业者交流自己的成败经验，无疑是一种培养所投企业的创业者，成为自己所亲睐的创业团队最好的办法，前车之覆，后车之鉴。  以上10个问题，即为创业者在寻找投资机构时，需要准备好询问对方的内容，同时，这也无形中变成了创业者评判对方是否为靠谱投资机构的重要标准。 在融资这场双向的博弈当中，创业者要有主动向前的心态，以自己的准则，通过询问这10个问题，从而在对方给出的答案中，准确分析出什么样的投资机构是可以选择的，以及哪个投资机构的钱是可以拿的。 |
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