一、股票交易中的一些常见场景：1、向下趋势确立，深度套牢股票买入后，趋势已经发生了转折。股票的长期均线和短期均线均是空头向下排列，高点一个比一个低，股价不断新低。如以下图例：    持有空头趋势的股票，后果十分可怕。从空间上看，腰斩甚至跌个三五倍很常见，表现在账户上就是亏损不断持续扩大，投资者的内心充满了煎熬。 更多的投资者，无视空头趋势，下跌中不断补仓想要摊薄成本。结果却是仓位越补越重，亏损加速增长，直到没钱补仓，最终把自己套死在里面，失去了交易其他股票的流动性。 2、短线投机失败很多交易者喜欢短线交易。确实，市场上充满了短线暴富的神话，“8年一万倍”挑动了无数投资者的眼球和神经。什么龙头战法、打板、半路等各种战法横行于世。三连板、五连板、七连板甚至十连板，让无数的散户和投资者情绪达到了亢奋。 但是，既然是投机，就有失败的风险。如何处理失败的结果，这才是一个成熟的投资者首先需要考虑和制定应对方案的。 短线投机失败并不可怕，可怕的是成为一个失败的投资者。短线不及预期要及时撤退，不要成为高位的“站岗”者，最终变成空头趋势的伴随者。   3、个股突发黑天鹅如果是涉及到基本面的利空，比如产业逻辑或财务造假等比较严重的利空，你要明白这样的个股会遭到大部分投资者包括机构和基金抛弃，这种情况下，你一定要做一个跑的最快的人。   二、以上场景中的正确的交易动作1、对于空头趋势的股票，不管任何时候卖出都是对的。永远不要持有正在下跌的股票。有很多投资者幻想某一天能够止跌，并且改为上涨，最好回到自己的成本的位置，以便自己能够不亏或者少亏一点出来。不可否认，这样的股票也有，但是很少很少。但是，投资是只做大概率的事情，做正确的事情，我们需要回避不确定性。 2、对于短线投机的股票，你首先要明白，你买入的理由是什么，以及可以承受的向下最大震幅是多少。当这二个纬度都超出预期时，必须先退出观望作，进行重新审视。 3、遇到个股黑天鹅，短期是肯定要退出回避的，决策和行动要快，不要过多纠缠。 三、为什么要调仓对于我们绝大部分投资者来说，我们买入某只股票，并没有打算参与到企业的实际经营中去，因为资金体量的原因，也不可能成为企业的大、小股东，我们只是看中了这支股票的某些方面，通过技术分析或基本面分析，认为他会上涨并能因此赚钱。从这个意义上说，其实每一只股票，对于我们而言，只是一个符号而已。 所以，调仓就是换个符号持有，完全没有必要执著。 那么，为什么要调仓，以及什么情况下需要调仓呢？ 1、避免亏损继续扩大无论是股票转为空头趋势、投机失败或是遭遇个股黑天鹅，都需要立即抽身出来，截断亏损。否则，只会在亏损的泥潭中越陷越深，让自己越来越被动。更有甚者，被情绪左右，产生报复性交易，不断加仓补仓，这样只会让亏损迅速放大，直到自己完全失去流动性。 我用笔者的亲身经历，告诉你这种思维的可怕性。 红圈A处是笔者的建仓处，当时的买入理由是股票正在上涨，多头趋势十分完美并配合有基本面方面的潜在利好。买入不久后，股价就创了历史新高。这个过程中，笔者不断加仓直到满仓，坚定地认为向上空间巨大，翻倍也有可能。 可惜不久，股价就停止了上涨，变为震荡。由于满怀预期，主观认为只是上涨过程中的调整。再然后，趋势已经发生了转折，由多头趋势转为空头趋势。结果如图所示，笔者死扛了将近一年，最终在红圈B处割肉出局，损失十分惨重。 所以，永远不要持有空头趋势的股票，不要和趋势对抗，决策的越早，损失越小。股票在明显的下降空头趋势中，任何时候卖出都是对的。 割肉以后，内心反而轻松了，再也不用担心明天他会不会继续下跌，还会产生多少新的亏损。手上有了现金，随时可以重新买入其他更好的股票。  2、资金和指数增强通常，我们衡量投资水平，是你有没有跑赢指数或者是平均股价。高手之所以能取得超额收益，绝不仅仅只是持股不动，而是通过做T或是盘中调仓，是做资金效率增强和指数增加。 如何做T不在本文讨论范围，而盘中调仓，是需要盘中动态发现同方向或同板块中表现最强的，及时调仓切换和跟随。这样，到每天收盘，你会发现，你所持有的，都是当下各赛道或板块中最强的股票，长期坚持下来，你就会远远地跑赢指数和市场中的绝大部分人。 所以，并不只是亏损状态下才需要调仓。为了资金效率和指数增强，我们也可以随时调仓。这样的调仓行为，是一种进攻型的调仓，从A调到B，只需要判断B是不是比A更强，完全不用考虑A当下是亏了还是赚了。 其实，对于小资金来说，更需要调仓，因为我们资金有限，必须要提高资金效率。对于大资金来说，很多股票只是去考虑方向的配置，用大容量去过滤账户的波动率，平滑指数和对冲。当然，必须配置的同方向上，也需要根据个股的表现强度考虑做调仓处理。 四、如何克服调仓的心理障碍1、首先，我们必须树立正确的审美形态和交易理念。我们买入股票的理由只有一个，就是他正在上涨，我们只买入或持有正在上涨的股票。对照这个标准，我们去审视一下我们的持股，是否每一只股票都符合这个标准。如果不是，我们应该怎么办？相信你看过本文，应该知道怎么做了。 以2020年5月22日收盘后为例，当下正在上涨的股票只有不到200只（不考虑投机股）。  2、股票只是一个符号如前文所说，股票对于我们来说，只是一个符号，完全不用执著。要抛弃幻想，主动去干涉你的持仓品种。扔掉走弱的，跟随走强的，永远与强者为伍，你才会是强者中的一员。 以2020年5月21日的实盘为例，你会发现坚持这种理念，会给你带来完全不同的效果。如下图：   如图，5月20日笔者跟随参与投票供销大集，买入点是当天分时均线处，买入成本4.37元。结果买入后，股票大幅跳水，收盘价3.95元，当天亏损约10个点。 第二天，竞价在水下开盘，短暂上冲后不能翻红，一路走低，并且有跌停的趋势，走势非常弱。这种情况下，一是前一日买入当天涨停的预期没有达到，二是买入第二天反包的预期也完全没有。因此，必须进行主动干涉，调仓是可选方案之一。那么如果调仓，调到哪里去呢？ 接着看下图： 在相同的时间点，笔者跟随调仓到了省广集团，判断标准就是省广表现的比供销大集更强，供销盘中跌8个多点，省广只跌不到二个点，同时交易量和资金参与度也是省广更好。 调仓的结果大家也看到了，省广集团买入后涨停，而供销大集到收尾仍然跌1个点。 如果笔者纠结于供销跌的已经太多了，卖掉的话会亏很多，舍不得卖等等这样的想法，就会越来越难以处理和被动。 3、你的亏损并不是持有股票的理由永远只买入和持有正在上涨的股票，永远不要持有或买入正在下跌的空头趋势的股票，当动态情况发生变化时，我们要及时发现并主动干涉，以保护你的账户。任何时候，你的亏损都不是你持有股票的理由，股票对你而言只是一个符号。就好象打牌，这副牌你已经输了，舍不得扔掉拿在手上的牌，没有任何意义。输了一局不怕，把手上的牌仍掉，去看看场子里更好的牌桌，去跟随和参与更好的牌局。这样，你的内心才能得自在，交易才能更自由，在正确的理念下，做正确的事，做大概率的事，正确的持仓，慢慢的你就会发现，你就会变成市场中那些只有10%盈利的人，以前的亏损慢慢也都会赚回来。 |
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