规划|上有老小有小，夹心层的资产配置方案

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关于本栏目

人人都能做自己的理财规划师，理财规划没有那么难。00篇告诉你理财规划的“套路”，并附赠多个案例供参考。

小白理财规划系列：

• 00：《100万|人人都能做自己的理财规划师》

• 案例1：《规划|大龄青年单身理财规划书》

• 案例2：《规划|工薪阶层小夫妻，目标移民美国》

• 案例3：《规划|年入十多万的小家庭如何买房》

• 案例4：《规划|辞职带孩子如何靠理财补充家庭收入》

• 案例5：《规划|小镇青年如何准备婚礼费用》

• 案例6：《规划|有房有车有存款，还需要财务规划吗？》

• 案例7：《规划|不想降低生活质量，还要买房吗？》

• 案例8：《规划|你是不是也“没财可理”？》

• 案例9：《规划|月光还欠卡债，如何改善财务状况？》

• 案例10：《规划|如何做到辞职后月入3000？》

• 案例11：《规划|百万存款够养老吗？》

• 案例12：《规划|毕业结婚买房生娃，变化很多的阶段如何规划》

• 案例13：《规划|四年才能攒够首付？怎么尽快买房？》

这是小影子为粉丝做的第14份理财规划。

情况介绍：

小M，单亲带着孩子，上有三位老人。自己和老人住房两套，一套已还清贷款。

资产58万元，其中流动资产8.8万元、各类金融产品投资49.2万元。

房贷还需还13年、本金加利息余22万元左右。

家庭年收入17.2万元（不算投资收益），支出7.8万元。

理财目标：

①通过资产配置，达到10%-12%的年收益，今年结余超过12万元；

②至2019年底，能有100万可投资资产。

财务健康体检

小M自己和三位老人都是事业单位，老人均已退休，相对来说，单位稳定福利比较好。比如单位提供的医保是含大病医疗的，尤其小M本人，即使大病也能报销95%；再比如小M单位每年发的职工福利卡券，基本能覆盖日常用品开支。从目前的状况来看，小M的生活相对是比较安逸的：两套房贷款余额不高、小有存款、单位福利好、老人退休后收入稳定有基本保障还能给她提供一些支持。不过，问题还是有一些的：

1.保险配置情况不明

小M每年自己和孩子的商业保险，分别是7700和3800元，给自己投保的不清楚是什么保险，孩子投保的是重疾+教育基金。

首先，小M算是家里的主要经济来源，小影子多次提到过，主要经济来源应该要配置齐保障：意外险、重疾险和寿险，经济允许的话，最好都买齐。

即使小M的医保是可以报销重疾费用的，而且报销比例高达95%，商业重疾险依然是需要的。因为①医保一般会有个总报销额的上限，而且部分药品是不能报销的，如果得了大病，这时候选择就受了限制；②如果得了大病，对于工作能力多半是会有影响的，治愈之后很可能只能干一些较为轻松的工作，收入会有所下降。

比如，小M目前有58万资产、22万负债，每年支出7.8万元。如果小M没有收入，靠这58万元要支付每年7.8万元的支出，年收益率需达到13.4%，还是比较困难的。要知道，一年两年达到13%甚至更高的收益率容易，每年都达到13%的收益率很难。更何况，这7.8万元的支出是比较基本的，孩子上大学之后的支出，可能会更高。而如果有商业重疾险，确诊之后赔付一笔固定金额，这时候就可以作为投资本金的补充。

所以，小M需要检查一下现有的保险是什么种类的，具体条款如何，可以为她带来什么样的保障。

其次，关于孩子的保险，如果是很小的时候开始购买的终身重疾保险，一年几百元就够了。所以小影子认为这一年3800的保费里，有很大一部分是储蓄型保险的费用。

目前，储蓄型保险每年的结算利率在4%-6%之间，不同产品会有所不同，这可以作为一种低风险产品来配置，当成是时间跨度很长的零存整取。是否适合自己，见仁见智。

2.中高风险资产配置较高

不考虑两套自住房，小M的资产里有39.2万投资于股票、基金、P2P和民间借款，占总资产的67.6%。

这个问题，综合小M家庭情况来看，不是很严重。小M家三位老人都是事业单位退休员工，经济条件小康，如果大家庭遇到经济问题，应该是可以集中全家的资源去处理的。所以，小M的抗风险能力还是比较强的，不过随着老人年纪越来越大、小M自己的年纪也在增长，建议慢慢降低中高风险投资的比例。

如何达成理财目标

小M的理财目标是①通过资产配置，达到10%-12%的年收益，今年结余超过12万元；②至2019年底，能有100万可投资资产。

先看要达成100万可投资资产，还有多少缺口。

截至2017年3月，小M拥有58万元资产，年结余10万元；因为小M工作性质比较稳定，我们假设到19年年底都不加薪、支出也没有明显增加。到19年年底，小M将拥有85.5万元（58+10/12*(12*2+9）），距离100万差14.5万元。

在未来不到3年的时间里，小M还需要有14.5万元收入，达成自己的100万目标。基本上，还是很可能实现的。

小影子建议：办理公积金提取，增加投资本金。

小M的58万资产里，是包含公积金的，而小M目前的房贷是纯商贷，一般来说，每年会有一次一次性提取公积金的机会，或者可以办理商贷用公积金摊还。公积金账户余额虽然有利息，但是几乎可以忽略，所以建议小M尽快取出。具体的操作需要咨询当地公积金管理中心。

另外，小影子不建议小M将纯商贷转成公积金贷款，一般来说一个人只有两次用公积金贷款的机会，小M目前的商贷压力不大，转公积金贷款的话，后续再买房就少了灵活性。

100万剩余的缺口，靠投资收益补上。

小M的期望是通过投资，获得每年4万左右的投资收益。目前小M的投资里有10万是被套股市，不建议继续投入。剩余的48万和7万元的公积金（需提取）。55万的本金获得4万左右的收益，年收益目标是7.3%。

前面已经说了，小影子不建议小M选择过于激进的资产配置方案，考虑到小M较高的风险承受能力，小影子建议配置如下：

表格里的货币基金和活期P2P都是用做存放生活备用金的，建议各放1万元，如果资产增加，这部分也不用相应增加，只有当生活支出变大的时候才调整。

其余的部分，基本跟小M之前的配置一致，主要变化是：

①提取的公积金分配到高风险P2P，即参与新手活动获得各种奖励中，通过5%的本金拉高整体的收益。这部分投入要注意控制总额。

②增加基金定投金额，目前小M持有的基金总量不高，可以提高每月定投金额，现在开始定投，四五年之后本利应该也比较可观，可以补充孩子的教育基金。基金定投的投资量可以根据自己的收入及存款状况调整。

③评估风险之后，考虑是否加大民间借贷投资。毕竟小M希望能够获得10%以上的年化收益率，那么高风险的投资比例就不能太低。而民间借贷有其特殊性，不同的借款人和借款方式风险不同，需要小M自行评估。如果觉得还比较靠谱，可以加大投资。

按照上述的预期收益测算，年综合收益达到8.2%，可获得投资收入4.3万元左右（基金收益可能需过几年才能看到，不考虑）。虽然收益率没有达到小M的期望值，但是收益绝对值是可以达标的。因为每年还会有新的资金补充进入投资本金，所以3年后达到100万还是可以实现的。

总结：

小M需要做的是：

①调整对于收益的心理预期，以稳健为主。

②及时提取公积金。

③对目前的资产配置状况进行微调。