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牛市速训营：牛股内线知情人 栏目：股民日记* 时间：2021-03-09 作者：张辰晔 上周速训营要点： 一句话，多维度跟踪主力动向，布局接下来的潜力大牛股。大家要利用好前面教的方法，把主力控盘度增加，有公募低位抱团进场、牛私募、外资牛机构的股票给找出来。紧盯数据、紧盯主力，布局潜力大牛。 本周的课程安排：
图一 前面名人堂课程中，黄老师和王军老师给大家深度的分析了，这一轮牛市和前几轮牛市不一样，是一个结构性分化的牛市，而且这一轮个股的离散度比以往任何一轮牛市的大。说明选股很重要。选对了股票，一年的时间翻倍，甚至翻3倍。但是选错了，一旦踩雷，轻则跌停，重则遇到退市股票都亏光了，你的成功率收收益率会大大降低。那么，牛市里面排雷是个专业的活，但是肯定有方法，学会了才能安全的赚大钱。 一：股市怎么排雷？ 1：不排雷行不行？ 前面教了怎么找高控盘的股票，怎么看主力牛不牛的方法，找潜力大牛股，这是一个拔优选股的过程，优中选优的过程。那么，拔优能不能取代排雷？只选股不排雷行不行？ 以前集训课里面跟大家讲过选股拔优和丈母娘选女婿一样。找女婿怎么着？得长得帅，学历高，家里条件好，工作事业好，这都是拔优的过程。但是，是不是有这些拔优拔优条件就够了？如果这个人以前是个杀人犯，愿不愿意？肯定不愿意。 为什么？杀人犯是一个“排除项”，不管其他的条件多好，有这个案底，肯定不行，这是一个“雷”啊，可以说这是一票否决的条件。因为这是重大瑕疵，一旦暴雷，后悔莫及。长得帅的，高学历的里面也有杀人犯，如果你没有这个排除项，你有可能在拔优的时候踩到雷。 所以，选股取代不了排雷，拔优之前一定要先排“雷”，你的安全性会更高，收益才会有保障，才能安全的赚钱，才能转得长久赚钱。就是这个道理。 2：当前年报公布期，春季行情布局期有哪些雷需要注意? ：当前重点防范财务雷。 这一轮牛市的一大背景是有可能全面推行注册制的同时，退市制度也会强化，就像名人堂黄老师说的，这是市场化。壳资源的价值大幅降低，退市风险增加，这一轮牛市是好股票的牛市，是垃圾股的熊市，所以选股很重要。对于有退市暴雷风险的股票大家要小心，这个不是亏钱的问题，这些暴雷的股票可能会造成你本金的“永久性”损失。 三类股票要小心。 第一：退市风险的股票不要碰。 这个很简单，已经表上ST的，*ST的股票，这叫风险警示股票，大家千万不要“明知山有虎，偏上虎山行”，要以回避为主。有人说有的ST涨得好啊。但是这是小概率事件，咱们做股票要做大概率事件。
图二 在退市风险股票里面，有一类，还没有带帽的股票要提前防范。因为现在年报还没有公布，年报公布后到带帽还有一段时间。所有，大家要提前预防最新带帽股票。如：
图三 有些股票2019年亏损，但是2020年已经预亏的。其实就是连续两年亏损了，后面就会带帽。这类股票也要小心。包括最近一年净资产为负的股票，说明什么？说明总资产不够偿还债务的要小心。这个阶段要重点排除。 第二：假成长、真下滑，成长性差带来的财务风险。 业绩不亏损是不是财务就没有雷呢？也可能有风险。有的公司是赚钱的，但是，是卖资产赚的钱，这是有风险的。有的是前年赚10亿，去年赚8亿，今年赚5亿，大家说这样的公司有没有风险？什么风险？成长性差。尤其是一些看似业绩增长很快，但是不是主营业务带来的利润增长，而且非主营业务带来的利润增长，里面可能会暴雷。有的公司想避免ST的帽子。但是实际上盈利能力不强。如：
图四 但是，这个利润是怎么来的呢？大家看财务报表，结合公司的公告和财务报表中的数据来看。去年净利润是亏损的，今年扭亏为盈。从投资收益来看，净利润和投资收益相当。说明什么？公司的主营亏损的，查了资料是公司卖子公司和政府补贴得来的。这样的没有带帽，但是保壳的公司大家也要小心。股价也是连连下跌。
图五 第三类，也是新式的财务雷，“商誉减值”。 这个雷一般会出现在每年的年报预告和披露期会集中出现。一旦一个公司有商誉减值的话，尤其是大额的商誉减值会造成业绩的大幅亏损，股价短期的快速下跌或连续下跌。比如：
图六 从K线上看，从去年年底到开始有两波明显的跌停，连续杀跌的走势。为什么呢？就是因为商誉减值。当时股价只有5块钱，11亿的总股本，总市值就55亿，一下子把公司给亏完了。
图七 商誉减值是最近两年爆出来的，杀伤力比较大，一旦商誉减值，业绩大幅亏损，很多会直接跌停，即使有的公司股价能上来，但是跌停那一刻也是很疼的。 怎么防？首先得搞清楚什么是“商誉”？商誉有什么风险？ 大部分商誉是因为“并购重组”来的，上市公司收购一家公司，被收购的公司净资产评估下来值20个亿，上市公司拿30个亿买过来，多出来的10个亿在财务报表里显示在“商誉”科目下。那么，上市公司为什么会高价买呢？肯定认为这个资产未来会赚钱增值，无形资产的评估，这是高价的原因。结果呢？有些公司收购的资产最终没有利润，甚至巨亏。怎么办？收购就亏了，钱就打水漂了。商誉本身就是资产，商誉减值就是资产减值，而且在核算营业利润的时候，要把资产减值算进去，最后造成亏损。 为什么最近两几年爆发呢？因为上一轮2015年牛市是并购高发年份，牛市价格高，3年业绩承诺后业绩变脸，集中在最近两年爆发，现在出来混要还了。大家一定要重视。 比如：
图八 所以，对于业绩不好，高商誉的股票要回避？ 并不是说有商誉不好，并购也是公司发展的方式。但是通常来说，商誉与净资产的比值越大，其减值概率越高，风险就越大。当某上市公司商誉占总市值或总资产30%以上时，其投资风险性较大，大家要看看自己的股票有没有高商誉的风险。如：
图九 二：谁最先知道牛股内线消息？怎么跟着机构后面选中线大牛股？ 1：谁最了解上市公司？ 要排雷，要主力，还有一个重点要公司经营人稳不稳定？管理层有没有信心？带头人的管理能力强不强，也是现在机构关注的重点。好公司肯定是管理层有诚信，有信心的。那么怎么判断呢？谁是最先了解上市公司内线消息的人呢？公司到底好不好？是不是牛股？ 先来看一只股票走势：
图十 长线来看，这只股票从15.78块，涨到178.88块，涨了10倍。短线来看，去年年底到现在，2个月股价从82块涨到178块，股价翻倍。
图十一 这肯定是一只绩优的优质股票。那么，我们重点来看，最近为什么两个月的时间翻倍呢？股价的催化剂是什么？有两个 第一：2020年12月22日，公司非公开发行股票得到证监会通过。
图十二 非公开发行密集资金满足扩大公司的实验室和公司规模的需求，降低公司的负债。关键是什么？钱是谁掏的呢？一个叫做“梁耀铭”，全部以现金认购。这个梁耀铭是谁？公司的董事长。
图十三
图十四 董事长1.5亿现金入股，以真金白金支持公司发展，而且是锁定36个月，3年不卖出。这个消息是不是利好？是不是利好，市场给反应了，连续大涨。这是其一。 第二：在公司非公开发行方案得到证监会同意之后，公司后面连续两个涨停板。大家看公告，又是什么消息呢？公司业绩大幅预增300%以上。
图十五 在公司利好消息公布之前，盘面上有什么异动呢？公司有什么异动的消息呢？大家继续看数据：
图十六
图十七 就在公司11月份公司股价回调的坑里面，在非公开发行公告批准和业绩预告之前，公司的高管彭永祥在11月30日以85.19元买了10000股，一共花了85万块。这个彭永祥是谁呢？公司的独立董事，又是医药行业人士。
图十八 结果来看，这个独立董事在利好消息发布之前，赚钱了。最高两个月翻倍，现在还赚50%。这个高管为什么能够赚钱？赚钱的原因在哪？是不是因为他是炒股高手？有可能是。但是更多的是什么呢？我想问问大家，作为公司的独立董事，他对行业发展，对公司经营了解不了解？而且根据规定公司的高管是可以买卖公司股票的。 上市公司的高管买卖行为要不要重点关注？对我们选中线牛股有没有帮助？逻辑是什么？ 第一：整个股市谁最了解上市公司经营情况？ 第二：根据现在法规规定，上市公司大股东和高管是可以买自家公司股票的。而且他们买入自家上市公司股票后，半年之后才可以卖出。高管买入，尤其是大额的买入，一定程度上可以说明对公司未来有信心，对公司发展有信心，甚至有可能会有利好消息要短线，这就给我们中线选股提供了线索。关键一点是高管买入公司股票之后，两天之内必须公告登记，很及时。 我们再来看一只股票：
图十九 这个股票牛不牛？牛！连续创新高。为什么牛呢？公司2月26日发了业绩快报，公司业绩增长70-100%。好公司，好公司的牛市。
图二十 业绩快报发布之前股价已经从7块涨到12.74，涨幅70%。我们看看，在这个股票谁发生了什么？
图二十一
图二十二 1月7日当天股价大跌，最低价7.32元，公司的董秘文朝晖7.32元买了6万股，动用资金将近50万元。随后一个月时间赚了25万。抄在最低点，在业绩快报发布前一个越买。厉害不厉害？ 那么，我们怎么办？不是上市公司高管怎么办？我们可以盯着高管，跟着他们后面选优质股票，选中线大牛股。 2：我们怎么看高管的买卖？ 高管的数据怎么看？很简单。F10资料里面，有一个高管介绍，只要这个上市公司高管有买卖自家公司股票，都在这里。姓名、买入时间，数量、成本，职务都有，买入两天就要公告，很及时。
图二十三 金域医学独立董事，彭永祥不仅去年买了，而且在2018年公司股价处于底部的时候，连续8次买入。随后股价走出10倍涨幅。而且还没有卖出。为什么敢买？拿这么久？对公司有信心，买入我们看到了，跟着做能不能找到优质股权股票。
图二十四 同时，我们还能看到有些股票，公司高管的直系亲属，父母、子女、兄弟姐妹增持。这个可能是消息走漏了。如：
图二十五 清仓式、离职的，小心，没有信心，可能有雷。一般的减持不用很担心，改善生活也是很正常，投资阶段兑现。什么样的要小心，清仓式的卖出，主力控盘度下降，机构出货的要小心。 3：是不是高管有增持就行？ 这里要注意： 第一：要有效增持。 增持100股，几千块钱的，意义不大。我们要真金白银的大量买入，根据我们的大数据评测，大家一定要盯6个月之内有至少增持20万以上金额的增持，当然越多越好。如：
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图二十七 第二：公司董事长、实际控制人增持更好：
图二十八 第三：多个高管密集、组团有效增持更好。说明高管都看好，意义更大。
图二十九
图三十 第四：减持行为，一般只要不是高管、实际控制人的大幅、清仓式减持，不用很担心。因为这些人本身上市前成本低，阶段获利也是正常的，改善下生活也很正常。所以，我们看高管更多是看增持。 4：员工持股计划： 员工持股计划有什么好处？ 第一：公司员工出资持有公司股票，这个范围相对来说，范围会更广。不仅包括高管，还包括中层管理、高级技术人员层核心员工。范围广的好处，能够提高员工的稳定性和积极性，对公司发展有积极促进。 第二：员工出资真金白银买入，员工有信心，对公司股价有预期。这里面也有利好，往往这里面也有大牛股。 第三：员工持股计划往往持股时间比较长，一般1年以上。
图三十一 |
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