暴涨！反攻号角吹响？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。

今天这波回血，大家赚的可还满意？

不过，别高兴得太早。

这一轮不是加仓行情，而是我之前说过的反弹减仓的行情。

头部券商那边的销售讲，最近代销基金产品赎回率很高。

大量散户现在的第一需求，是大仓位解套，而非赚钱。

基金公司现在的目标，是从高位一点点换到低位，稳住净值。

而不是拉高净值，让基民心理上想要赎回，导致踩踏事故发生。

昨天跟大家聊了一下，二姐自己的投资决策体系。

1. 选股，筛出业绩优秀、行业景气、基本面健康的股票池。

2. 估值，判断合理估值区间，筛选估值合理的个股。

3. 技术分析，按计划分批建仓。

很多老伴儿对如何选股&估值仍是一头雾水。

今天就给大家讲点，关于选股和估值硬核干货。

我们要用到的工具，是芝士财富上的智能选股：

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可以帮助我们用量化指标，选出心仪的股票池。

二姐不喜欢太小盘的股票。

所以我们先勾选“市值大于150亿”这个选项，筛掉市场上80%的个股。

其次，我希望它是某个细分行业，市值最大，流动性最好的龙头。

我们再勾选上“行业龙头企业”。

第三，二姐觉得，一家普遍意义上的好公司，需要赚的越来越多。

我们再勾选“预测净利润增长率”，设置为大于0%。

最后，它的估值不能过高，所以我们再设置上“PEG小于2”这个指标。

只有满足这些条件的股票，才值得我们现阶段关注。

现在只剩下191只个股，全A股的4.68%。

保存下这个池子。

那么，有了基础股票池，我们该如何继续优中选优？

这里有两个方向可以供我们选择：

一个是低估值，一个是稳健成长。

要选出低估值方向的个股，我们可以把PEG缩小到0.5。

这是彼得·林奇测试出的，最理想的投资范围。

在这个基础上，我们把“预测净利润增长率拉高到30%”：

淘汰掉一些，没有业绩爆发力的个股。

最后剩下的这33只个股，就是我们低估值策略的核心股票池：

二姐简单算了一下，低估值策略的业绩：

年初至今，等权平均涨幅为16.97%。

跑出了超越沪深300，18.56%的超额收益。

可以说是一个近期，非常理想的策略。

再来看看稳健成长方向：

在原始池的基础上，我们把PEG缩小到，“PEG小于1.5”的安全估值极限。

同时，选中“ROE、ROA、ROIC”近三年的最优区间：

选出33只，估值略高，但拥有稳定成长能力的优质个股：

稳健成长策略，今年的等权平均涨幅为4.91%。

跑出了相对沪深300，6.5%的超额收益。

也表现的非常优秀。

到了这一步，我们就没法再通过量化指标，继续筛选出更加优秀的个股了。

更细致工作，只能通过阅读研报来完成。

因为具体估值的方法实在太多，想看的话点个赞，我单独写一篇。

这里简化一下，只跟大家聊聊：

如何画出晨鸣未来一年的PE-Band？

在《进来！吃颗定心丸～》，二姐给大家介绍了，目前全球纸业供需关系的逻辑。

顺周期的底层逻辑，是通货膨胀和经济复苏，带来的原材料价格涨价。

我们可以通过一家企业的产能，原材料现货价格趋势。

来粗算出，一家企业未来一年的利润。

套用：（产能x原材料价格-成本-三费）的计算公式

我们可以算出：

晨鸣2021年预测，毛利润约为376亿元，净利润约为42亿元。

对应同行业10倍PE平均估值，晨鸣2021年底的目标市值为420亿元。

除以29.8亿的总股本，目标股价为14.09元。

以太阳对价，对应15倍PE，晨鸣2021年底的目标市值为630亿元。

除以29.8亿的总股本，目标股价为21.15元。

这个区间，就是晨鸣未来一年的合理估值区间。

假设，从年初到年底，晨鸣的业绩是匀速增长的。

我们把2021的点连到2020年底，10和15倍估值的两个点上。

就可以粗糙的画出，晨鸣未来一年的PE-Band：

由已知的两个点，把两点之间的价差，折算到每一个交易日。

取12.5倍的平均估值，算出3月11日晨鸣内在价值应为10.42元。

当前股价为9.81元，略低于合理估值。

因此，我们可以借助一些昨天聊到的技术工具，来判断一下短期的买点。

晨鸣在前两天，分别触发了KDJ和CCI的日K买入信号：

现在只需等KDJ出现金叉，就是短期内加仓的机会。

这一套逻辑捋下来，不知道大家理解了没有？

之前在文章里共提示过两次买点，分别在12月22日和01月28日。

在《进来！吃颗定心丸～》中，晨鸣的短期高点，提示过一次卖出：

二姐自己没卖，如果不触发目标价，准备一直拿到年中。

在高点卖出的那些老伴儿，你们的利润%已经比我高了。

昨天看到，有人说重仓被套，我真的有点懵。

在卖出提示之后，所有问能不能买的，我给的建议都是：

“10.13元建一手观察仓，等趋势企稳再加。”

现在被套的，百分百都是追高或者抢跑的。

自己瞎作亏了钱，就别来文章下面喷我了，不伺候。