「鹏拍」最新IPO财务费用审核关注10例

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1、森泰英格

报告期内，公司财务费用中主要为利息支出和融资租赁费用。另外，2019年销售/管理/研发费用率合计为28.16%，较2018年增长约1.2%。2020上半年，三项费用率合计为20.63%，较2019年大幅下降约7.53%。

请发行人说明：（1）公司利息支出与相关借款的匹配性；（2）融资租赁费用与相关业务的匹配关系；（3）2020年上半年销售/管理/研发费用率合计占比大幅下降的原因，随着收入规模的扩张，后续费用端如何控制，期间费用率能否维持持续改善态势。

2、华海清科

招股说明书披露，公司报告期各期利息费用金额为14.47万元、412.99万元、994.74万元、521.80万元，2019年发生手续费支出123.77万元，较上年大幅增长。

请发行人说明：（1）公司报告期各期有息债务与公司利息费用的匹配性；（2）公司报告期各期手续费的主要构成，2019年手续费金额较大的原因。

3、瑞华泰

招股说明书披露，报告期各期财务费用分别为36.00万元、572.20万元和593.88万元，2018年利息支出增加主要原因系公司二期项目厂房及6、7号生产线于2017年底建设完成并转固，资本化的利息费用减少。报告期各期短期借款金额分别为1,200.00万元、6,450.00万元和17,500.00万元。发行人在风险因素部分披露了“债务偿还风险”。

请发行人说明：（1）报告期各期资本化的利息费用金额，资本化的期间及对应的借款情况、在建工程转固时点等，是否符合企业会计准则的规定；（2）2019年财务费用上升的原因，利息支出、利息资本化金额与借款金额的匹配性；（3）报告期内以短期信用借款置换长期借款的原因，短期借款的用途，短期偿债能力，是否存在续期的风险，请在招股说明书重大事项提示部分对偿债风险进行补充披露。

4、上声电子

招股说明书披露，报告期各期公司的汇兑损益分别为1,030.90万元、-1,437.58万元、-262.08万元，波动较大，公司使用衍生金融工具如外汇远期合约、外汇择期合约、外汇掉期合约和外汇期权合约；利息支出金额与短期借款金额变动趋势不一致。

请发行人说明：（1）结合公司境外交易、外币资产及外币负债、汇率变动等进一步量化分析汇兑损益波动较大的原因；（2）报告期内公司使用衍生金融工具的具体情况、目的，规模是否与风险敞口相匹配，相关会计处理及财务影响；（3）利息支出金额与报告期内短期借款金额的匹配性，是否完整计算利息费用。

5、锦波生物

招股书276页披露，2019年财务费用中利息支出为19.63万元。招股书314页披露，发行人2019年度有一笔长期借款2703.42万元。

请发行人说明：利息支出与借款金额不符的原因以及合理性。

6、海目星

招股书披露：报告期内，公司长短期借款合计余额分别为12,900万、36,725.64万、59,929.84万，2018年和2019年末同比增长分别为185%和63%；2017年至2019年财务费用中利息支出分别为495.54万、636.58万、778.44万，2018年和2019年同比增长分别为28%和22%。

请发行人进一步说明：公司利息费用与利息率及平均借款余额是否匹配。请保荐机构和会计师发表核查意见。

7、天准科技

发行人报告内财务费用分别为-202万，559万，-357万，波动较大。

请发行人：（1）详细列示财务费用明细；（2）对照存款借款以及票据业务说明其合理性。

请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。

8、海锅股份

申报文件显示，报告期内，发行人财务费用率分别为2.30%、0.66%、0.81%、1.48%，迪威尔财务费用率分别为5.28%、1.22%、1.41%、2.72%。发行人资产负债率高于迪威尔。

请发行人分析并披露资产负债率较高但财务费用率显著低于迪威尔的合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

9、东利机械

申报材料显示：

申报材料显示，报告期内，公司财务费用分别为256.63万元、448.60万元和946.61万元，财务费用率持续增长。其中，利息支出为132.45万、403.73万元和742.50万元，银行手续费及其他为81.74万、107.54万元和223.52万元，汇兑损失为77.71万元、-57.50万元及-15.95万元。发行人董事、监事、高级管理人员2019年薪酬范围为5.28万元至35.47万元（含税）。

请发行人：

（1）量化分析财务费用率持续增长的原因，披露银行手续费及其他的具体内容，2019年大幅增长的原因；

（2）结合员工构成、薪酬激励政策、同地区工资水平等，说明销售、管理和研发员工薪酬支出是否与发行人经营规模匹配；对比同行业可比公司相应人员的人均薪酬情况，说明是否存在重大差异及其合理性；发行人董监高薪酬是否明显低于同地区上市公司水平。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

10、海默尼

报告期内，发行人财务费用主要是利息支出和汇兑损益。发行人向中远海运租赁有限公司、国药控股（中国）融资租赁有限公司长期借款利率分别为12.10%、12.13%。请发行人：（一）披露报告期内利息费用变动趋势与借款情况是否一致。（二）披露报告期内外币项目的具体情况及变动情况，是否使用外汇套期保值工具。（三）说明上述两项长期借款发生的原因及合理性，与当期市场利率是否存在较大差异。（四）说明国药控股（中国）融资租赁有限公司与发行人报告期内主要客户国药控股股份有限公司的关系，并结合借款发生背景，说明该项借款利率的公允性。请保荐人、申报会计师发表明确意见。