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前几天，有个大学同学找我，说他在老家烟台的老父亲，还存着几万斤苹果没有卖，还有两个月就要清库了，而最近苹果价格快要跌疯了，快干不下去了，再跌下去就只好砍果树了! 他想起来我平常喜欢研究这些，于是就过来问问我，看接下来该怎么办。 1、果农 我搜索了一下苹果果农的情况，大部分新闻是这样的。 这几年货币相对宽松，粮食蔬菜的价格都在上涨。但是据他讲，他那地方苹果的收购价，从去年收购季一斤接近3块钱，直线跌到了现在只有1块多。 就算是3块钱，利润就很薄。他家承包了21亩苹果园，每亩地产苹果差不多有3000斤到4000斤，而化肥农药都在涨价，这么下去今年要赔上十来万。 去年苹果下市的时候，当时价格还可以，客商收购意愿也比较强，最早下市的2.8块卖掉。但是很快，价格开始下跌，客商开始收购谨慎，剩余的只好存在冷库，希望后续再卖。现在1块多出货要亏一半，不出的话，怕价格一直压着。 而且，放在冷库也是要钱的，越放成本越高。他家现在都要疯了，好几万斤的苹果现在都压在冷库里面。不卖，越放越亏。卖，越卖越亏。新一季的农药化肥还需要投入，陷入绝境，动弹不得。 到底什么原因导致每一次出库时都下跌？有没有转机的可能？ 2、期货 因为来自农村，小时见惯了父母的辛劳，起早贪黑，收成也仅够温饱。想种点经济作物提高收入吧，往往种什么什么不好卖，这个也是见惯不怪了。 为什么总是如此呢？到底是什么样的魔咒导致了这样的结果？ 借我同学的问题，我打算仔细研究下。 我想起来苹果是有期货的。苹果是个郑州交易所上市的品种，素来有妖果之称，据说大户控盘很厉害。我是个相对保守的人，素来不碰期货，更不碰诸如苹果之类控盘度高的小品种。之前都没怎么关注。 这次看了下苹果期货。原来这几个月跌了那么多。一直下跌都不带回头的，将近腰斩。 确实堪称妖果，大户控盘操作的痕迹明显，像极了股市里面的庄股，牛短熊长。 农产品与那些铜铝焦炭螺纹钢等工业品不一样，农产品天生散户多，种植户大多都是散户，流通环节、销售环节也都极为分散，形不成合力。在与金融大鳄的对抗中，更是势单力薄。 农产品还有着收获期固定，存放期短等特点，这些也是很容易被金融资本抓住的规律和软肋，放大在金融市场的收益。苹果市场就像个傻憨憨，缺点是如此的暴露，产业是如此脆弱，很容易被操纵。 3、 操纵? 苹果期货的总容量并不大，是个小众品种，容纳资金不多。 不得不说，交易所设置交易规则时，还是很英明的。为了防止大户操纵苹果期货，限定每个账户只能开仓500手。1手对应的是10吨苹果期货。如果按照5350元的期货价格来计算，这500手，也就是5000吨，需要的保证金仅仅只有187万。 187万的限额，对于处于分散的农户和经销商来说，做套保差不多够用，并且产业客户，也是可以申请为套保头寸的。 但187万对于期货市场的大户玩家来说，就是九牛一毛了，根本就不够看的。 2018年，证监会就有过限制某些大户在苹果期货上开仓的先例。限制开仓的主要原因就是不同账户之间实际上是关联账户。这些大户在苹果、棉花这些小品种上，利用多账户和期货的杠杆特性，操纵期货价格，影响现货价格，从中牟利。 期货市场如此有规律的波动，到底是市场自发行为，还是有人在背后操纵呢？我搜索了一下，发现了一组非常有意思的信息。 我们先看一下去年苹果花期的苹果期货指数。 2020年3月底到5月初，苹果指数连连上涨，从6500涨到9330，一个月时间涨了近50%。 当时的市场传言信息是，苹果花期遇到寒流，预期当年会减产。 而最终出来的实际情况是，2020年度苹果是总体增产的。 当时还有网上流传很广的一则消息，感觉背后确实有资本的影子。 4、冲击 中国是苹果的第一大生产国及消费国，每年生产全世界最多的苹果，远销国外。 即使在疫情肆意的2020年，我国的苹果出口仍然是稳步上涨，维持在高位。（数据来源-Wind） 而苹果作为国内消费的基础水果，国内的需求量也是巨大的。 昨天调研了几位下游的水果经销商，他们的反应是，苹果这2-3年都在亏钱，收购完果子，整个销售期价格一直都在下跌，导致只能亏本出货，于是只好减少苹果的进货，以减少损失。 好在，他还有其他品种的水果，苹果只占一部分，还能勉强维持，否则只能关门大吉了。 我们看一下近三年苹果期货的价格，在每个收获期之后，开始进入漫长的下跌通道，确实如经销商所言，收了以后，一直下跌，需要亏本出货。 说一下苹果这个产业，有几个时期很重要，分别是：收获期，每年的10月；清库期，每年的2-5月；苹果开花期，每年的4-5月。 这么看，苹果期货市场的价格，有一定的规律性。正好跟苹果这几个重要时期对应。 每年10月之后，苹果进入下跌期。每年2-3月，继续下跌，一直到果农清完冷库位置的4月，又开始反弹。 上涨往往在果农没有果子的月份，下跌总是在收获之后如期而至。 如此往复，涨价和实业者无关，每年4,5月，苹果开花的时候，甭管天气真实如何，放消息炒一波天气影响花期的减产预期。新果子未上市之前，再炒一波入库不及预期。而真的等苹果下市了，就开始了漫长的下跌之路。 也就是说，涨价，果农手里没果子，赶不上。有果子的时候，都在下跌。也就刚开始那几天还能赚个温饱，越往后越卖不出去，越赔的多。 对经销商来说，上涨的时候无货可进，下跌的时候却正要进货。这个过程中，经销商从刚开始的高价起步收果子，随着价格越来越低，收果子的意愿也就越来越小。 经销商这边收完果子，放到冷库以后，价格还一路下跌，只能忍痛亏本出货，这样长此以往，还有哪个商贩愿意卖苹果呢？ 一般下游水果商贩都是同时经营100多种水果品种，如果这个苹果不挣钱，那么势必会减少苹果的进货和销售，以减少损失。 在上游的果农感受是，经销商收货意愿变弱，更早的撤离，停止收货。那么果农也就只好放进了冷库，导致库存高企。 面对消费者的零售行业中，经销商是整个产业链的灵魂。没有他们，农户的农产品很难到达消费者手里。最终，农户滞销，消费者也买不到好价的好物。 整个产业链进入一种负向的反馈，越便宜越卖不动，而消费者并没有感觉到便宜，只是苹果种类开始变少，小果子变多。 根本原因是大户控盘的金融市场，异常的价格波动可以让大户们从期货市场挣到数十亿的利润，但苹果实业产业链生态，就像被吸了血一样，越来越萎缩。 钱，都让期货大鳄们赚走了。他们赚的是果农的钱，是经销商的钱，是整个产业链巨幅动荡的钱。 经过2-3年这种有序的价格运动，整个苹果产业链受到不小冲击。 这让我想起了我国的大豆行业早期，被美国资本打压直到行业萎缩衰退的历史。 原来全世界的资本，吸血实业的套路都是类似的。 马克思这样描述资本，“资本是死劳动，它像吸血鬼一样，只有吮吸活劳动才有生命，吮吸的活劳动越多，它的生命就越旺盛。” 5、现状 现在的情况，是苹果期货和现货价格早就跌破了苹果行业的成本线。经销商们宁愿去进别的水果卖，也不愿意经营苹果。这个产业脱离了市场正常供需调节的范畴。苹果的价格越来越低，导致库存量居高不下。库存量高企，又成了空头们打压苹果价格的理由。这是一轮死循环，对苹果产业链是破坏性的打击。 这种打击似乎要农民亲手把冷库里放着的，去年一年辛苦的果实给倒掉才能收手的样子。想到农户们在田地里辛劳的样子，我感到阵阵心酸。
他们是那么一群勤劳的沉默寡言的一群人，我想到了我的父亲，每每遇到不顺的时候，只是默默的在角落里抽着烟，一声不吭的。 他很少向外界要求过什么，只是默默承受，满怀希望的辛勤劳动，即使被现实一次次的打到，从来不埋怨什么。 心酸，心疼，就是这样可爱的一群人，此刻却承受着如此困境。 而那些在期货市场裸空的一群大户们，金钱对于你们来说，已经纯属数字游戏了，对依赖于产业链的果农，这是身家性命啊。 利用资金优势，利用多个账户超500手限仓裸空，在空头里狂欢的大户们，你们的良心不会痛么？ 现在，苹果经过了几轮的资本吸血之后，已经进入极度萎缩的状态，收果入库之后，价格一直下跌，导致经销商不愿意再多拿货，价格也跌到了成本价之下30%+。 炒期货这些利润都进了金融炒家口袋，和商贩果农都没有关系。商贩和果农却要承受爆炒之后的一地鸡毛。 行业极度萎缩。而消费整体变化不大，同时全社会物价普遍上涨。被逼无奈，果农已经开始砍苹果树了，改种别的作物。而目前苹果价格还没有回升的意思。 本来国家创建苹果期货的初衷，是借助金融手段，平抑苹果价格的波动，提高果农抵御风险的能力，提高果农收入水平和稳定性，实现精准扶贫。但是现在，这些期货巨鳄们的兴风作浪，从中谋取巨利，却让苹果价格的波动比以前更大了。 最近我特意逛了逛水果店，在我的记忆里，前几年苹果作为主要消费水果，我经常可以看到不同大小，不同口感的好几种水果可以选择。 但是，现在去水果店，只能看到角落里小个的苹果，很单一的一两种，基本没多少可以挑选。我去楼下水果小店，苹果零售价基本还在5元到12元左右，变化并不大。说实话，消费者对苹果零售价的波动并不敏感。
为什么会出现这样的情况，经济学教科书不是告诉我们，当价格下跌时，需求曲线应该向上，消费者应该会消费更多的，物美价廉的苹果吗？为啥实际情况却是，消费者根本买不到好苹果呢？ 因为，这个时候，供需关系已经不怎么起作用，期货炒作对整个产业链的打击，让果农和经销商们都陷入了一种典型的囚徒困境。 想要破局，他们能等待的只有国家等外部力量的介入。或者，极端情况，一部分果农和经销商退出这个市场。然而这部分人赔个底朝天退出以后，金融大鳄们来年又能以相同套路炒大幅涨价了。苹果产业链就这样在巨幅波动中持续受损。 6、空头大户的软肋 现在离清库时间只有一个多月了，空头们还在狂欢里。从期货持仓量上来看，这一年多来，空头持仓量巨额上升。 2020年3月7日的苹果2005合约，持仓量只有14万手。
等到2021年的3月7日，苹果2105合约，持仓量剧增至32.8万手。苹果期货的持仓量剧增了一倍多。
空头持仓量增加了那么多，投机意味十分明显。巨头们用联动账户大量开主动下砸的空单，压低苹果期货价格，赌的就是在合约到期之时，没有那么多真实多头真的去交割。 实际上确实如此，苹果合约的真实交割量非常少，只有几百吨，也就是几十手。因为参与苹果期货交易的人大部分都没有交割的意愿，只是来投机而已。 不过，如果多头持有的这几十万手的苹果期货真的要求去做到期交割，空头也得哭，因为它们手里并没有那么多真实的可交割的苹果货源。 或许空头大户们太欢了，导致快交割月份的裸空单至少还有9万手，而去年同期，5月合约的交割手数只有区区700吨，也就是70手的交割。 如果多头被欺负急了，他们去开个法人户，坐等交割，不接受协议平仓。那也不奇怪。要知道老实人被逼急了，也会不讲理性。 想到这里，我给我同学出了个主意：去开个法人户，买上两手多单，8000元保证金，10万的合约价值。不接受平仓，一直拿到交割，大不了到时候去夜市里卖苹果。20吨。苹果这合约的交割只有700吨，你的这一小单就占20吨，不需要太多。抱着交割到底的决心，或许能有转机。 我想了想，到时候如果有机会，我去帮他和乡亲们去库存，卖苹果。我不想看到像我父亲那样辛勤的农民，一年努力付之东流。这是我能做到的。 |
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