马后炮的思考下：同样是行业反转，为何化工龙头$万华化学(SH600309)$ ，与资源龙头紫金矿业（...

马后炮的思考下：同样是行业反转，为何化工龙头$万华化学(SH600309)$ ，与资源龙头紫金矿业（601899），去年下半年就走了出来？而面板龙头$京东方A(SZ000725)$与 $TCL科技(SZ000100)$ ，春节之后才开始走出来？

根本原因在于，去年下半年的万华与紫金，都是物美价廉、高性价比的大机会，基本面反转+低位低估值。而那时的面板龙头，则是物美不够价廉、性价比不够高，虽然基本面也反转了，也在低位，PB估值很低，但扣非后的PE高达40多倍。而年后做了估值切换后，面板龙头的PE大幅下降到了15倍不到，成为了物美价廉、高性价比的大机会。

马前炮的思考下：芯片与新能源汽车，它们的下轮大行情何时会出现？

答案很简单，等盈利填上了估值泡沫的大坑之后，就会出现新一轮板块的趋势性行情，类似去年的白酒那样，板块整体翻倍以上，走出一批新的5倍10倍股。

芯片与新能源汽车的第一轮大行情，完成了PB估值从2倍左右到10倍左右的修复，把未来5年左右的预期都炒掉了，下轮大行情必须靠业绩说话，要靠盈利与ROE说话，ROE做到15%以上，PE降到50倍以下时，可能才是时间窗口，至少也得休息两三年，也就是说，第一波行情估值看的是PB，第二波行情估值看的是PE。

未来的大飞机也会类似，第一轮先炒估值修复看PB，第二轮炒业绩看PE。大飞机的行情，比芯片与新能源汽车慢了好几年，第一波都还没开始，因为产业链的爆发时间没芯片与新能源汽车快。//@似水年华:回复@似水年华:所谓的“以合理的价格买入好公司”，不过都是后知后觉、高位追涨的借口罢了；所谓的“以贵的价格买入好公司”，“怕高都是苦命人”，不过都是忽悠散户高位接盘割韭菜罢了。

所有的大机会，都是“以低估的价格买入好公司”，即物美价廉、高性价比，物美是必要条件，价廉是充分条件，缺一不可。

你只有在低位低估值的时候买进，才可能完美的吃上大牛股。成本越低你越抱得住大牛股，成本越低你越敢上仓位，成本越低你的赔率越大。半山腰或历史高位追大牛股，与底部买进大牛股，体验能一样吗？

物美价廉、高性价比的大机会，A股市场每年都会有，如果你发现不了，那只是因为大牛股还在低位时，你根本就看不上，等市场炒起来之后，才会觉得它们很香。

16年的白酒与$贵州茅台(SH600519)$ ，18年底的猪股与牧原，19年二季度的芯片与韦尔，19年底的新能源汽车与$宁德时代(SZ300750)$ ，20年二季度的光伏与隆基，哪一个不是物美价廉、高性价比的大机会？今年的面板与$京东方A(SZ000725)$ ，不是同样如此吗？

是“因为看见，所以相信”，还是“因为相信，所以看见”，不同的选择，决定了不同的结果，“选择比努力更重要”。