 请点击上方蓝字关注并设为星标喔~喵呜  专业是一种态度  还没有关注我朋友，欢迎点击下方名片进入，屏幕右上角添加关注，会给您持续带来精彩内容~ 这两日个股方面最大的新闻来自于欧菲光，前期尽管欧菲光多次否认了公司被剔除出苹果产业链的传闻，但昨日的一则公告，传闻最终被坐实。公司称于近日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，这个特定客户，自然就是苹果。从此欧菲光被剔除果链，以后苹果的各类发布会，理论上与其再无关联。 最近两年，消费电子股大涨，部分朋友也持有欧菲光，经常要我给出意见。而我说过不下10次：消费电子领域首先要看立讯精密，其次是蓝思科技和歌尔股份，欧菲光从质地上远远不如这三家。本次欧菲光即使没有这个被剔除果链的雷，之前也从财务角度遭到严重质疑，这类标的真的少碰为妙。 近期另一个事实是：即使不看欧菲光，立讯精密、蓝思科技和歌尔股份这三只，同样调整较深，部分读者惊讶是什么原因，甚至怀疑是欧菲光带崩了整个苹果产业链… 其实还是要从整个行业发展的格局来分析。 消费电子和半导体、新能车或者5G行业虽然同属科技股，但是发展阶段有所差异。后三者可以认为是增量，行业还在起步或者成长阶段，而消费电子虽然戴了一顶科技的帽子，但明显步入如了成熟期，大家可以类比于A股的食品、饮料股。这个行业虽然没必要看衰，但是未来大概率维持个位数的行业增长，只会在某些细分领域有较强成长可能。所以，即使是行业第一梯队的公司，未来大概率也就是20%以下的平稳增长，指望重现过去几年的大幅增长难度很大。 所以从这个角度，消费电子行业的个股不是不能买，而是要到合理的估值。就拿我在这个行业最看好的立讯精密为例，过去三年的利润增长在50%以上，可以说极其出色了，但是我们也必须清醒，没有一家公司能长期维持这样的利润增长。而去看看股价，从2018年的不到10元，涨到去年底最高点63.88元，整整6倍。而即使目前大幅调整，今日收盘股价依然在38元，还是超过了这两年的利润增速，所以股价大幅调整一点也不奇怪。  我个人虽然非常看好立讯精密，但大部分仓位去年也在45元就卖了。之后最高涨到63.88元，可以认为卖飞了40%。所以去年部分读者在50元上方问是否可以建仓立讯，我是真的给不了意见。单纯从估值角度衡量，尽管目前立讯精密的市盈率已经进入合理区域，但是市净率依然偏高。考虑到未来增长可能趋缓，我们更需要耐心等待最新业绩预告，并以合理甚至低估的估值进行参与，而不是陷入到过去一跌就买的惯性思维里。   … 这几日行情过后，我们再回顾一下过去提到的优质次新股，看看它们走势如何，何时才有参与的机会。 首先看共创草坪，公司是一家专业从事人造草坪的研发、制造和销售的公司，同时也是全球生产和销售规模最大的人造草坪企业。根据权威数据，按销量口径统计公司2019年全球市场占有率达15%。公司的主营是休闲草坪和运动草坪，属于生产特殊用途的商品而并非施工单位，如果观察企业的毛利率也可以得到明确的结论：公司草坪业务的毛利率接近40%，所以尽管不起眼，也算得上细分领域的隐形冠军。公司股价曲折向上，非常有特点，目前年报尚未公布。这里需要注意，公司前期发布了股权激励预案，业绩考核目标锁定了未来的稳健增长。由于这个考核目前是以2020年业绩为基准，所以公司想完成股权激励可能有意识地调低2020年业绩基数，考虑到公司当前估值不高，如果年报发布后调整到位，可以再次参与。 接下来看光峰科技，公司是一家拥有原创技术、核心专利、核心器件研发制造能力的全球领先激光显示科技企业。公司目前最主要的收入来源是激光电影放映设备，我虽然对电影企业的长期投资价值不看好，但这只属于电影行业的铲子股，做的是整体院线的生意，和单部电影票房没有关系，公司成长的逻辑就不会改变相对清晰。公司是这个行业的龙头，市占率不断提升，伴随着电影行业的复苏，业绩反转是极大概率事件，节后也受到这一消息的刺激，股价连续上涨，最近一周多才开始调整。对于这个标的，也属于明显的复苏预期个股，算是今年的一个重点方向。我认为这个价格又到了可以布局的时机，只是参与时注意分批即可，毕竟它是科创板的标的，流动性稍显不足。 最后来看中瓷电子，公司是专业从事电子陶瓷系列产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品广泛应用于光通信、无线通信、工业激光、消费电子、汽车电子等领域，是国内高端陶瓷封装材料行业领军企业。行业格局上看，目前我国陶瓷外壳主要的市场份额仍被日本京瓷等海外巨头所占有，而公司正是国内最大的高端陶瓷外壳厂商，控股股东为中国电科十三所，持股比例为49.68%，其打破了国际垄断，是该领域能与国际知名企业进行竞争的少数国内厂商之一。伴随着5G的推进，光通信器件目前以100G为主流，并继续向400G发展，公司是具备国产替代逻辑的上游材料供应商，行业空间非常广阔。之前我提示的可以参与的点位是50PE，本次调整的最低点已经接近这一估值，激进投资者可以等回调少量参与，而稳健投资者还是耐心等待年报乃至一季报出炉。 … 今日，中证500指数基金（510500）发车了，完成了一笔网格操作，以下图这个方案为例：  中证500指数基金（510500）网格发车第七十三、四、五期 卖出数量：700股 成交价格：6.9 买入数量：700股 成交价格：6.8 卖出数量：700股 成交价格：6.9 |
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