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今天忍不住发一个，有江铜的朋友们，拿住了，今年你会发财。两个方面聊聊江铜: 1、盈利能力，假定2021年全年铜均价65000，相比于2020年均价49000，每吨涨了16000，每开采一吨铜可以多赚16000，产量21万吨，可以多赚33亿。2020年预计净利润30亿，那么2021年净利润在63亿左右。忽略矿产金、银、锌，以及硫酸等利润增幅，事实上这些品种都是涨价的，对应的利润也一定是增加的。铜加工利润率很低，在此不做计算。综合下来，2021年的净利润会在65～80亿之间。 2、资产质量，分三个方面 （1）、矿产资源的重新估值，江铜拥有亚洲最大的露天铜矿，德兴铜矿，单矿产量15.7万吨，在全世界都属于优质矿。矿的估值比较难，一般都按取得成本计入资产表，但随着铜价的上涨，矿的实际估值会大幅提高，比如一个铜矿原来估值是10亿，但随着铜价大幅上涨，这个矿的实际估值可能会是20～30亿。另外，随着铜价上涨，铜矿的可开采量会增加，原来不具备开采价值的，比如品味较低的、不被计入经济储量的矿石，也可以产生利润了。其他方面，江铜是中国最大的铜材加工企业，拥有华南、华北、西南、西北几个大型加工基地，品牌价值和口碑也不错，也算是无形的竞争力吧。 （2）、存货的升值，江铜2019年年报，存货达200亿，其中大部分是铜产品。虽然存货是随时间动态变动的，但这么大的量，铜价涨幅30%多，至少升值在60亿左右。 （3）、股权投资升值，直接说结论了，有兴趣的可以去查阅资料。 <1>19年80多亿投资第一量子矿业，获得18.2%的股份，当前这部分股份市值约170亿。 <2>19年29亿投资恒邦股份，持股占比29.9%，为控股股东，当前该股份投资市值约40亿。 <3>19年投资6亿多获得中银证券的4.6%的股份，当前市值24亿多。 看完这些你还慌吗？是不是会有些信心了。江铜算不得很优秀的公司，但一直稳健保守，19年的几笔投资，现在看都是极其精准的。现在是通胀的大周期，做大格局，大事件，淡定点，会有大回报。 |
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