|
“世界正徘徊在十字路口。”莱坊全球住宅部主管Andry Hay在莱坊最新发布的2018《财富报告》中表示。 全球经济在经历了金融危机后的几年萧条期，在2017年迈入新周期。霸屏国际新闻头条的特朗普虽然出格言论不断，非议与日俱增，但是并未影响美国经济增长；欧元区产量增加且失业率持续降低；数字变革与科技创新的颠覆力量仍然在全球扩张，如阿里巴巴、亚马逊、Uber和WeWork等巨头企业在更多城市设立了分支机构。 2017年的全球经济呈现出令人惊讶的良好局面，2018年还望会有更多好消息，但是并不代表人们不迷茫。2018年达沃斯世界经济论坛的主题是“在破碎的世界中创造共同未来”，人们仍在等待强大的全球领导者来决定未来方向。 任何的政治风险都有可能导致经济的动乱，如何确保财富的保值增值，是普罗大众最关心的问题。 据财富数据机构Wealth-X统计，2017年全球超级富豪（净资产不少于5000万美元）的人数增加了10%，达到129730人。Wealth-X总经理Vincent White表示，现在是创造财富的好时机。“当前全球经济气候温和：不是太热，不是太冷。营商环境便利，融资渠道广泛，特别能鼓励创业。” 超高净值人士需要思考从保守投资转向风险更高的资产投资，在呈周期性上升的经济环境中，后者的投资表现通常更为优异。 而据莱坊最新的《财富报告》显示，2017年亚洲富豪对增加风险的接受程度最高，57%的受访财富经理表示其客户愿意提高风险水平。  全球财富流向  大部分人的钱主要流向哪里？  统计发现，2017年对富豪最具吸引力的投资工具是股票。由于美国税改等原因，2017年股票市场创下历史新高，而亚洲是最大热情的投资贡献者。 经莱坊调查，83%的亚洲受访者表示其客户在2017年提高了股票投资比例，超出全球平均水平21%。韩国和中国均处于亚洲平均水平，表示肯定的受访者比例分别为82%和83%，但和印度95%的比例相比仍然相形见绌。不过印度也只能屈居第二位，因为中国香港有高达100%的受访者表示其客户在2017年提高了股票投资的比例。因此可以想见，在其他资产类别中，中国香港富豪的投资比例均低于或持平于区域平均水平。 虽然北美仍是全球最富有的地区，拥有约34%的超级富豪，但是亚洲力量正在引领全球。 Wealth-X的数据显示，未来五年中国的超级富豪人数还将翻一倍有余，而其他表现强劲增长的地区还有日本（+51%）、印度（+71%）、印度尼西亚（+66%）和马来西亚（+65%）。反之，欧洲在全球富豪排行榜的排名正在下滑，预计今年开始欧洲央行将缩减其量化宽松的政策。 除了地区差异以外，传统阶层划分和新兴社交网络之间的势力展现新一轮的资本博弈。 随着科技独角兽的蓬勃生长，新一轮的科技智能公司开始取代过去的传统大型企业，通过移动互联网、智能高科技，甚至大数据、机器人、自动化等多种途径为城市带来新的风气与影响。投资人争先抢夺独角兽，而依赖网络和新经济崛起的“企业新贵”除了收获源源不断的投资以外，也开始对社会的公共资源与公众话语权进行了更多的争夺。 不管在富豪人员榜单上，还是在投资标的上，全球财富流通有了新图谱，建立起财富新秩序。 房地产市场波动 紧随股票，增速位于第二的投资领域就是房地产，去年全球平均增长率达56%。 对于私人投资者而言，房地产仍然是十分重要的资产类别。其参与热情逐年上升，甚至逼近机构投资者乃至房地产公司的大宗交易实力。在2017年所有价值超过10亿美元的地产交易中，由私人投资者完成的交易占总交易价值的43%。 “上世纪90年代掀起了机构资本冲击房地产市场的浪潮，随后是私募股权和主权财富基金的浪潮。未来十年，就要见证私人财富的影响力了。”《财富报告》中写道。如去年中国香港中环中心办公楼，正是由私人投资者以财团形式出价51亿美元完成收购。 亚洲成为此类大规模交易的主要需求来源，而中资境外表现尤为凸显。据莱坊研究部门统计，过去一年中，中资海外投资保持10%-11%的增长，大宗交易达4540亿美元的总额，这还是在去年中国内陆出台了“限外”相关法规的背景下，得出的傲人成绩。  对于部分地区而言，对资本管制收紧政策的出台有预期，反而推动了跨境资金的转移活动。莱坊中国国际投资部董事程怿分析，预计2018年，跨境房产仍将持续吸引亚洲投资者，尤其以马来西亚、中国香港和中国内陆的富豪购买意愿最为强烈。 在投资产品上，以中资为主的亚洲资金越发倾向于从纯住宅到商业、酒庄、物流地产等多元投资趋势。办公楼市场回暖，尤其是英美的商业地产，大分量占据超出十亿美元门槛的交易。而超出五亿美元门槛的则包括更多类型的资产，如购物中心、酒店和工业设施。 针对未来的投资预测，莱坊还列出了具有较大经济动力和积极房地产表现的三座潜力城市，分别为阿姆斯特丹、马尼拉和匹兹堡；以及有结构化转变催生强烈租户需求的三大可投资潜力领域，分别为物流地产、旗舰店和农业用地。 在投资方式上，通过购买运营公司及其名下房地产的平台交易，也正受到欢迎。不仅主权财富基金或私募股权基金、机构投资者，甚至连部分私人投资者也正在通过与运营团队合作的方式进入不熟悉的市场。 随着房地产资产类别在全球逐渐成熟，机构与基金等投资者逐步提高房地产投资配比，预计未来全球的房地产大宗交易会不断更新记录，而亚洲，尤其以中资机构与投资者，将凭借最大热情与积极参与度，有望成为财富投资游戏规则的改变者。 奢侈品消费趋势 5月，莱坊在发布《财富报告》中文版的同时，公布了一个奢侈品投资指数榜单。榜单收录了截至2017年第四季度末的12个月内，价值上涨7%的十类奢侈品资产。 从中发现，指数中的部分资产类别在2017年里纷纷实现了创纪录的交易。例如，在古董车市场，F1车手斯特林·莫斯（Stirling Moss）曾经的座驾——1956年款阿斯顿·马丁DBR1以2250万美元的天价拍出，打破英国品牌车的成交记录。中国香港珠宝商周大福豪掷5.53亿港元购入一颗59.6克拉的艳彩粉红钻“粉红之星”，刷新了钻石或单件珠宝的成交记录。还有指导价为100万美元，最终以1780万美元售出的男演员保罗·纽曼的劳力士迪通拿（Rolex Daytona）腕表；以及预估价为20万英镑，最终以530万英镑成交的一套四张极为稀有的16或17世纪中国黄花梨木椅…… 而最令人惊艳的是，长期落后于古董车、葡萄酒等资产类别的艺术品，去年莱昂纳多·达·芬奇的《救世主》以4.5亿美元的天价成交，成为全球最贵的画作，同时带领着艺术品回归奢侈品投资指数榜首。  而2016年位列榜首的葡萄酒，在去年全年中亦表现不俗，实现了11%的增长，其中勃艮第葡萄酒表现最佳，因“物以稀为贵”，被亚洲和中东的需求持续推高售价。 随着艺术品重新成为超级富豪们的宠儿，在哪里安置和展示这些购得的艺术品成为买家下一步思考的问题。“因此，新购入的收藏品或艺术大师作品往往也伴随着房产投资需求。”莱坊亚太区域主管Kevin Coppel表示。 至于投资的原因，不同地区也给出不一样的理由。澳大利亚、新西兰和韩国受访者均将“享受拥有的乐趣”列在第一位；而在中国内陆、中国香港、马来西亚和菲律宾，最重要的则是“追求资本增值”；新加坡和印度相较其他国家更看重“提高社会地位”。  文 | 卢宝宜 来源 | 中国房地产金融 |
|
|
