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01 这个周末的新闻有点多 这个周末的重磅新闻有点多，我们来好好过一过。 首先最大的新闻当然是双边会谈了，想必大家都对此有所了解，具体内容就不在这里详谈了。总之就是，中美之间彼消此涨，中国的硬气来自实力的提升，我们有理由乐观，我们赶上了最关键的时代----大国崛起与复兴。 除了会谈以外，还有就是央行表态了。说现在中国的货币政策空间大，不用担心急转弯，我们的经济发展实际情况也不容许货币急转弯。因此，我们也不用在那担心流动性的问题了，今年市场流动性压力并不大。 最后证监会主席的演讲了。讲的内容挺多，主要有资本市场建设这一块，比如资本市场是中国高质量发展阶段的核心金融市场，政策的出发点就是继续推荐资本市场改革，法制化、市场化是资本市场建设的长期目标。 还有就是中国有1.8亿个人投资者，中国市场有自己独特的特征，要考虑投资者的利益保护。外资持股只有3%，市场分析家们却过多关注美债等外围信息，对本国实际运行政策和机制却关注过少。中国股市当前股市的资金流动、杠杆水平是安全可控的。这一块内容突出的一个词就是呵护，想要表达什么就不言而喻了。 那么综合这些重磅新闻后，怎么看待股市呢？ 02 理性看待股市下跌 牛年开局，A股的调整是一种自发性估值压力宣泄。这种调整是有益于市场健康发展的，这种调整也不是牛市的结束，而是中途歇脚。如果从历史的角度，寻找相似的市场背景，这一次调整和2007年5.30政策刺激调整有相似之处。2007年5.30之前市场热炒垃圾股，凡是低价的小盘的股票都被快速炒作，半个月翻倍的事情比比皆是，散户入市即赚钱，甚至一部分人辞去工作，专职炒股。这一点和牛年开局之前的股票基金市场何其相像，不同的是这一次散户们赚钱更方便更快捷，只需要在手机上点一下购买基金，不到一个月，百分之十几甚至更高的收益到手了。而这份收益同样来自股票快速上涨，只不过这一次是基金疯狂抱团导致的蓝筹股上涨。但和当年垃圾股上涨的动因毫无区别，资金在短期内快速推动农股价上涨。 但不同的是，本次抱团上涨的蓝筹股本身是优质的公司，大多是值得长期投资的绩优成长品种，只是因为估值过于扩张，基本面的支撑难以快速跟上步伐。因此这一次调整是有益的，也是管理层乐于看到的健康调整。因此对于抱团绩优成长的各种龙头公司来讲，凡是符合好行业好公司好企业家特征的价值龙头，我们认为回落调整是为投资者提供了更优惠的价格机会。 所谓好行业好公司好企业家，是企业所在行业必须是符合中国中长期经济结构调整方向、符合科技兴国、制造立国的战略要求。是中国十四五规划、2035中期发展目标、2050长期发展目标所规划制定的中长期主线。 那么从投资的角度来看，那就是科技和消费两条主线了。科技重点在于新能源、硬科技如集成电路、数字科技如云、人工智能等、战略科技如军工相关。消费重点在于扩大提升人均寿命与养老育幼的健康医疗、发展本土高端品牌的美妆、消费电子、服装、纺织。  因此，接下来我们只要坚持三个思维，无视股价波动，定能抓住大牛股。 什么思维呢？逆向思维、长期思维和价值思维。 逆向思维：平淡的市场才是检验好行业好公司好企业家的试金石。对选定的行业和公司坚定持有信心，逆向而行； 长期思维：以当前为起点的消费与科技公司做三年期的持股计划，没有时间就没有结果； 价值思维：与好行业好公司好企业家共同发展，获取企业成长的价值。 |
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