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这里重点推荐一个因子——“赫斯特指数”。 赫斯特指数往往用来刻画一个市场的记忆性，或者说衡量一个时间序列的记忆性。记忆性为正就是动量，比如股票今天涨了，那么明天还要涨。 记忆性为负就是趋势要发生反转，看到今天涨了。那么明天要回调，所以赫斯特指数可以用来判断当前市场究竟是保持趋势，还是出现回调。 如何来用呢？举个例子，在期货里，如果关注的商品赫斯特指数持续为“动量”状态，或者“动量”状态居多，这个时候可以采取趋势策略，持仓为主。 而当商品的“赫斯特指数”经常为“反转”状态，这个时候就要采取均值回归的模式。 |
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