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1、5亿信托计划风波：中海信托陆金所大同证券“角色待解” 2、银行理财人均资管规模逾60亿 超负荷运行凸显中后台人力短板 3、上半年超三分之一信托资金流入房地产 5亿信托计划风波：中海信托陆金所大同证券“角色待解” 违约风波逐渐暴露，一则“陆金所代销的某资管计划产品停止付息”的消息仍然搅动了市场神经。涉事产品名为“大同证券同吉8号集合资产管理计划”（简称“同吉8号”），规模约1.3亿元（其中过半由陆金所代销）。而该资管计划投向是，上市公司东方金钰与中海信托签订的5亿元信托贷款计划。 中海汇誉信托计划”合计规模5亿元，如果大同证券资管产品仅涉及其中的1.3亿元，那么该信托计划大概率不是通道业务；如果大同证券资管产品涉及资金接近5亿元，其余部分来自配资，那中海信托肯定是通道角色。针对此事，陆金所给媒体的回复是，该产品涉及陆基金60位投资人，代销金额共7793万。陆基金作为代销机构，会持续积极跟进，要求管理人督促东方金钰及时付息，并第一时间向投资者说明最新情况。 信托非标通道额度稀少费率抬升个别项目涨至8‰ 金融去杠杠、降通道的大背景之下，作为重要的非标通道，当前信托通道业务可以用八个字概括：费率上涨，额度稀少。目前主流通道费率在4‰-5‰，高者可达8‰。甚至有业内人士称，个别规模较小的通道项目费率高达1%。而2017年之时，主流费率在1.5‰左右。 更为严峻的是，即便委托人愿意出上述价格，可能也找不到通道。多位信托人士称，目前不做非标通道；有些公司即便有额度也非常有限。目前费率大概是千四、千五，去年通道费率为千分之一点几。今年银信通道管得比较严，与保险合作会稍微多一些。 浙商银行亟待IPO“补血”，近3500亿应收投资流向信托资管 7月5日消息，作为股份制银行且总部设于资金活跃度超高的杭州，“港漂”浙商银行在很多本该发展空间极大的领域却表现平平，而且一直绕不开一级核心资本充足率低下的“大梗”，陷于亟待“补血”境地。 2015-2017年末，浙商银行的核心一级资本充足率分别为9.35%、9.28%和8.29%，逐年下滑。招股书显示，2016年、2017年，该行流向信托、资管计划的金额分别为5200亿和3439亿元，分别占该行当年应收款项类投资净额的96.8%和99%；而在2015年，该项占比仅为58.14%。 上半年超三分之一信托资金流入房地产 2018年上半年，集合信托募集资金6888亿元，其中，房地产信托募资规模为2406亿元，占比超三成。这意味着，上半年超三分之一信托资金流入到房地产领域。房地产信托规模的上涨原因一是市场资金紧张；二是债市收紧，房企融资成本上升；三是监管政策趋严，传统渠道受限。 无论从成立规模或收益率，房地产信托都一枝独秀，坐稳首位。今年上半年房地产信托成立规模占比信托产品总规模34.93%。此外，相较于去年同期的1706.91亿元，同比增幅超四成，达40.93%。据用益信托在线数据统计，上周房地产信托成立规模再居首，共成立26款产品，募资51.84亿元，占总规模的59.59%。房企对信托资金需求旺盛并延续。 银行理财人均资管规模逾60亿 超负荷运行凸显中后台人力短板 截至2018年一季度，整个银行业人均资管规模超过60亿元，其中国有银行、股份制银行人均资管规模分别超过450亿和140亿，远高于总体规模1000亿以上公募基金约114亿的人均资管规模。岗位结构设置上来看，银行理财业务条线50%以上为前台人员，包括产品、营销等岗位，中后台力量较为薄弱。 目前银行资管部门正忙于新老产品交接，由于新规禁止资金池运作，产品要进行单独管理，因此需要更多人力，部分银行确实在市场上招聘人手，但并不普遍。一方面，银行资管面临着收入和规模双降的压力，银行资管子公司运作方向和模式尚未明确，更多银行处于“按兵不动”状态；另一方面，即使目前迫于转型需要在扩充人力的银行，以投研为主的高端人才也并非其核心诉求。 四川批复组建百亿级大型资管公司，开展不良资产批量收购处置 四川省政府官方网站4日晚公布省政府关于设立成都益航资产管理有限公司的批复，同意成都市牵头组建成都益航资产管理有限公司，并同意该公司开展金融企业不良资产批量收购处置业务。 根据5月份中航资本控股股份有限公司发布的公告，成都益航资产管理有限公司拟注册资本为100亿元，注册地址为成都市天府大道北段966号天府国际金融中心。公告还披露，成都鼎立资产经营管理有限公司为成都金融控股集团有限公司的全资子公司，两家公司为实际一致行动人，合计持有新设公司44.5%的股权。 外资私募资管进军中国提速 来自中国证券投资基金业协会的最新消息显示，全球最大规模的对冲基金桥水，已经完成备案登记，正式成为境内私募管理人。根据私募基金管理人登记备案的相关规定，最迟6个月后（即2018年年底），桥水基金就将在国内正式发行私募产品。从外资私募基金行业的最新反馈来看，他们已经做好长远扎根的打算。 作为全球最大的对冲基金，本次桥水在国内的备案登记，在很大程度上表明，目前监管部门对于外资私募机构行业的政策正进一步趋向积极，这对于正在准备和已经备案成功的外资私募机构而言，对于后续政策的审批和业务的开展，也会抱有更大信心。目前外资私募机构已经累计成功发行9只私募基金产品，涵盖债券、股票量化、股票纯多头等多种类型。 头部效应渐显 私募股权机构面临“淘汰赛” 根据投中信息研究院公布的数据，今年5月中国VC/PE完成募集的基金数量同比下降76%，募资规模同比下降95.33%。在资管新规之下，银行对通过认购结构化产品优先级参与私募基金越发谨慎。市场资源不断在向头部基金汇聚，有品牌效应的投资机构吸引了市场上大量资金，现在头部的投资机构如红杉、IDG已经开始母基金化。 随着市场环境的改变，一级股权投资迎来新一轮洗牌。赵明对记者表示，受影响最大是此前从一线基金分裂出来的一批小基金，2015年股权投资市场如火如荼，原来一线基金的高管纷纷出来自立门户。未来两类基金将具备竞争优势，一是未来综合性的头部基金，持续周期长、过往业绩较好，且具备稳定LP渠道;二是扎根细分领域的产业类基金，能够挖掘到行业内优质企业，项目选择上更具备优势。 版权说明：感谢每一位作者的辛苦付出与创作！除非无法确认，《用益研究》均在文章末尾备注了来源和作者，如转载涉及版权、标注有错漏等问题，请发送消息至公众号在线客服与我们联系，我们会立即删除，并表示歉意，或与您共商解决，非常感谢！ 征稿启事：为了更充分发挥和利用好用益研究这个平台，促进业内外同行的交流和学习，更好地为用户提供专业权威的信息服务，我们特长期面向社会诚征信托及相关领域的各类原创文章和报告，欢迎业内外的机构或个人来稿。 来稿请投：yanglee46@hotmail.com 用益研究 用益研究是用益金融信托研究院的微信平台，作为一家国内外知名的金融资管行业平台，我们始终站在行业发展的前端，准确把握市场的动向和脉搏，为客户提供及时全面的市场信息和专业、独立、客观分析评论，搭建最专业、最前沿的同业交流平台。 我们的专业源于您得关注和需求！ |
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