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中能兴业/原文 文字极简君/缩简 此课程针对没有财务基础的人，若你喜欢基本面分析，掌握课程中三张报表间的关系，足矣。 此课程以开办饭馆为例，从饭馆初始投入到运营盈利，再到挂牌上市。整个过程用来阐述如何构建财务报表，从0开始到完成，并阐明三张报表间的关系。 初始投入 第一步，初始投入现金10000元成立公司，其中2000元用来购买桌椅、炊具等固定资产；600元用来购买大米、蔬菜等存货。然后从银行贷款1200元，形成长期负债。初始投入扣除购买固定资产和存货的支出，再加上银行贷款变成了8600元。这已经形成资产负债表了（如表1）。 表1：资产负债表
开始运营 现在饭馆正式开张营业。假设第1年收入1800元，成本中消耗大米、蔬菜等存货360元，支出人工费390元。此时可得出毛利为1050元，但这个毛利不对，桌椅等固定资产的折旧也是成本(见下表2)。因此，1050元还要扣掉第1年的折旧250元，得到正确毛利为800元。 表2：折旧的计算
除了成本，经营中还会产生期间费用，我们假设没有做宣传推广，即销售费用为0，支出给饭店管理人员30元，即管理费用30元。银行贷款产生的利息支出，即财务费用，在计算利息时要注意扣减当年对本金的归还额(具体计算见下表3)，第1年财务费用支出为60元。此时可用毛利800元扣除三费，得出营业利润为710元。 表3：财务费用的计算
营业利润710元显然还要纳税，假设税率为25%，则需交纳所得税177.5元。最终到手的钱即净利润为532.5元。净利润要计入资产负债表的所有者权益中。最终第1年经营产生的收入、成本、费用、所得税等形成了损益表（见下表4） 表4：损益表
现金流量表的形成 在一年的经营中，伴随收入和支出，产生了现金的流入和流出，于是就有了现金流量表（此案例不讨论第0年的现金流）。现金流量表分为三大块：经营活动现金流、筹资活动现金流、投资活动现金流。我们没有进行投资活动，因此投资活动现金流为0。然后说一下其它两种现金流的产生过程。 1、经营活动现金流 经营现金的流入：饭馆现在只有销售收入，即销售现金流入为1800元，但在实际中，会有人吃饭打欠条，这部分算在收入中，但未收到现金，应该从1800元中扣除，假设第1年收入含17元欠条，记为应收账款17元，真实经营现金流入为1783元。 再说经营现金的流出。 1) 原材料成本。假设第1年消耗的全是初始(第0年)购买的存货，第1年中就没有现金流流出，即现金流出为0。实际中饭馆只要正常营业，就必须不断采购大米、蔬菜等原材料，假设第1年中又购入500元原材料，现金流出就是500元。这样第1年期初存货600元，加上新购入的500元，减去消耗的360元，存货变为740元。 2) 购买原材料时，我们有时会有赊账，假设有23元为赊账，因此现金流出要加回23元。 3) 直接人工成本。发给服务员的工资共390元，即现金流出390元，直接人工成本与管理费用要区别开。 4) 支付给管理人员的现金是管理费用，即现金流出30元。 5) 纳税也属于经营现金流出，所得税现金流出为177.5元。 6) 注意不能计入经营现金流的两点：固定资产折旧不产生现金流出；财务费用属于筹资活动现金流。 2、筹资活动现金流 初始资金来源中，有1200元是银行贷款，这部分钱要定期偿还，还要支付利息，上表3可以看出，筹资现金流出包括归还贷款200元，支付利息60元，现金流出为260元。第1年我们没有再筹资，所以现金流入为0元。 综上所述，我们把经营活动、投资活动、融资活动三种现金流净额相加，得到第1年现金流净额，把它加到期初现金上得到期末现金。至此得到一个现金流量表和调整后的资产负债表（如表5）。 表5：现金流量表和调整后资产负债表
平时我们计算经营现金流运用最多、最方便的是间接法，下面列出两种间接方法，二者的本质一样（表6）。 表6：两种计算经营现金流的间接法
折旧没有产生现金流出所以要加回，财务费用属于融资活动现金流也要加回。营运资本变化值的计算，记住一个简单口诀：“资产减负债，去年减今年”，即用资产科目(存货740+应收17)减负债科目(应付账款23)，然后用去年的值减今年的值，得到营运资本变化值。 将公司上市 先成立一个拟上市公司（如图1）。 图1：上市前期准备
下面讲少数股东。引入少数股东与上市公司一起控股饭馆，会涉及合并报表的问题，即三张报表的名字都要加“合并”两字，合并报表反映饭馆所有者的财务状况，自然要体现属于少数股东的那部分。我们要把三张报表改为合并资产负债表、合并损益表、合并现金流量表。 假设朋友持有饭馆20%的股权（如图2），这位朋友就是少数股东，其股权在合并资产负债表中体现为少数股东权益，少数股东权益可以简单看做是上市公司的负债。少数股东按持股比例分享饭店的净利润，在合并损益表中体现为少数股东损益。 图2：引入少数股东后股权结构
然后讲分红，假设饭馆分红比例为60%，那么少数股东损益中60%要分给少数股东，剩余40%记入少数股东权益。上市公司分红比例为10%，即母公司所有者损益中10%要分给母公司所有者(我们)，剩余90%计入到母公司所有者权益中，具体计算结果见表7。分红同时影响三张合并报表，本身计入筹资活动现金流出。 上市公司实收资本8000元，假设上市发行30%的股份，即2400股。每股收益EPS为0.05元(母公司所有者利润/总股本)，假设以市盈率50倍发行，则股价为2.5元。此时三张报表中的两张需做变动，合并资产负债表的实收资本增加2400，资本公积增加(2400×2.5－2400)=3600，现金增加6000元。计入筹资活动现金流的股份发6000。上市后股权结构见图3。 图3：上市后股权结构
在上市后，公司一般会送红股或转增股，假设我们转增股10送1，此时实收资本在原基础上增加1040(10400X10%)，同时资本公积等额减少为2943.4(3600-1040+426X90%)。最终结果见表7。 表7：最终报表（注：蓝色为假设数据，黑色为计算数据，现金流量表中负数表示流出)
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