超预期股票交易进阶之路

昵称69959941 2021-04-13

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因为股票交易的门槛低，开个户、转点钱就能上岗，所以让很多人误以为股票交易是很容易的事。但长期来看，股市符合“一二七法则（一赚二平七亏）”；90%的人既亏钱（“平”其实也是亏损，因为存银行还有利息呢），又蹉跎岁月、空留憾。可见，股票交易怎么可能是容易的事呢？股票交易可能是世界上最辛苦、风险最大的一项职业和事业。想成为股市中10%的成功者，不下苦功夫（投入足够的精力和时间）是不可能的。

如果努力方向不对，即使下苦功夫也不可能成功。本人2005年误入股市，2018年前探索了“纯技术分析、成长股价投、巴式价投、格式价投“之路，形成了多个交易系统。虽然赚钱，但都不理想。2018年开始转型超预期股票交易（基本面与技术面相结合），目前看效果比较理想（超预期）。因感于股票交易探索之路的艰难，为”感恩网络，感恩所有在网络上曾经对我有所启发的人，回馈社会，帮助有缘人（让后来者少走弯路）“，同时”逼迫自己整理成文（整理文章能提升自己，渡人终渡己）“，于2019年7月6日注册了这个公众号。迄今已20多个月，可以自豪地说：“已经达到目标了！”因此，到了跟各位朋友说再见的时候了。临别之际，再发篇收山之作《超预期股票交易进阶之路》，希望对有缘人有益。

诚恳建议：如果您决心选择股票交易（世界上最辛苦、风险最大的这项职业和事业），请下苦功夫！否则，建议尽早销户、远离股市！

一、股市最容易成功之路

巴菲特曾建议普通大众“投资指数基金”。“投资指数基金”是股市中最容易成功之路，没有之一。不要小看“投资指数基金”，大部分朋友跑不过“指数基金”是必然的，“投资指数基金”一样能取得优秀的业绩（如”长赢指数投资“）。诚恳建议大部分朋友选择“投资指数基金”，推荐关注”长赢指数投资“和”定投十年赚十倍“。

长赢指数投资

指数化投资适合绝大多数人。利用市场估值与投资者情绪的变化，对指数长期持有，低买高卖，是普通投资者在资本市场获得财富的最佳方式。本公众号定期给出投资指数ETF的建议，过往投资成绩出色，值得你拥有。

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定投十年赚十倍

银行螺丝钉，专注于指数基金，雪球超人气大V，畅销书《指数基金投资指南》作者，曾多次排名亚马逊财经书籍榜首。北京电视台投资者说节目特邀嘉宾，中央广播电视台经济之声节目特邀嘉宾。雪球、微博账号：银行螺丝钉

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本人认为股票交易中门槛最低、最容易成功的是基本面与技术面结合门派（不认同的，请保留意见）。因为基本面与技术面结合门派不要求高天赋，只要努力方向正确、下苦功夫大部分人都能成功。

虽然“投资指数基金”和“基本面与技术面结合门派”是股市中最容易成功之路，但一样要求下决心、下苦功夫！否则，只能成为90%亏损人员中的一员。

二、超预期股票交易进阶之路

（一）为什么选择超预期股票交易模式？

主要有两个原因。其一：“基本面与技术面结合门派”是股票交易最容易成功之路。怎么在股市中赚钱？市值=净利润*市盈率。赚业绩增长的钱（净利润增长），赚市场波动的钱（市盈率提高）。通过基本面分析赚业绩增长的钱，通过技术面分析赚市场波动的钱。超预期股票交易属于”基本面与技术面结合门派“。其二如下：

严谨的西格尔教授通过大数据分析，在《投资者的未来》论述：“增长率陷阱—增长并不意味着收益，高增长可能对应低收益。因为预期增长率较高的公司其股票价格也高，过高的股价会拖未来收益率的后腿。”“股票的长期收益是依赖于公司的实际利润增长率吗？答案是否定的。它依赖的是增长率与投资者预期的比较。”“根据这个原理，不管真实的利润增长率是高还是低，只要它超过了市场预期的水平，投资者就能赢取高额收益。”西格尔还说“投资者对增长率的期望都体现在股票价格之中，因此市盈率是衡量市场预期的最好指标。”股票超预期（净利润增长超预期），市场预期将相应提高，市盈率大概率将提高。市值=净利润*市盈率。因此，股票超预期，净利润增长、市盈率大概率提高，市值将大概率大幅增长。这就是“戴维斯双击”的内在逻辑。

（二）超预期股票交易系统

股票交易的成功秘诀有二：一是形成自己的交易系统；二是“耐心等待、果断交易、知行合一”。这部分讲《超预期股票交易系统》，后面讲知行合一。

一个完整的交易系统必须包括选股、买点、卖点和资金管理（含仓位管理）。大盘情况对选股、买点、卖点和资金管理（含仓位管理）都有影响，所以大盘分析系统是交易系统的重要补充。

1、超预期选股系统

选股是股票交易的第一关。超预期选股系统是目前本人花了最多时间、精力构建的。可以说，超预期选股系统已经很成熟。详见超预期选股系统。

超预期：是基本面核心。超预期分析判定是重点、难点，本人的判定方法源自马克的《股票魔法师》。

超预期股票估值：放弃了行业估值，只用个股估值。强周期股以市净率（PB）估值法为主，成长股以市盈增长比率(PEG值) 估值法为主。

基底：原则上回避进入第二阶段三个以上基底的股票。关于基底详见《股票魔法师》。实际应用中发现基底有时候并不好判定，本人综合股票涨幅和翻倍情况判定：原则上回避从底部上涨5倍以上的股票（10倍股是极品股票，有多少10倍股？已经涨了5倍的股票，博涨10倍的胜率大吗？），原则上回避走了3个翻倍之旅的股票。

基本面分析框架：本人认为基本面分析没必要太复杂，马克的《股票魔法师足矣。

本人的选股理念和方法主要源自四本书：超预期源自马克的《股票魔法师欧奈尔的《笑傲股市；PEG源自吉姆·斯莱特的《祖鲁法则；超预期系统的漂亮图形标准源自斯泰恩的《100倍超级强势股

2、超预期股票买卖点

买点、卖点是股票交易最重要的环节，它们比选股更重要，其重要性怎么强调都不过分。

自2018年转型超预期股票交易以来，本人对超预期股票买点、卖点进行了多次探索升级：超预期股票买点、超预期股票买点升级版和超预期股票卖点等。2021年初对买点进行了再次探索升级（除了把均线买点调整为13日、21日、34日、55日均线外，还增加了新买点），但没有公布。不是因为敝帚自珍而保密，而是因为感觉不够成熟，怕误导各位朋友。目前看，2021年初对买点的再次探索升级仍不够理想。

总体而言，均线买点适合各种市场情况（但需根据大盘情况选择不同的均线），一年新高、VCP买点、口袋支点买点等追高买点只适合大盘上升趋势中。超预期股票卖点宜根据大盘情况调整，如本人常用的翻倍卖点在大盘调整期宜降低卖点（80%，或从调整时最低点算起）、在大盘上升期可提高卖点（100%，或从调整时次低点算起）等。

均线买点源自斯泰恩的《100倍超级强势股，VCP买点源自马克的《股票魔法师，一年新高、口袋支点买点源自欧奈尔的《笑傲股市《像欧奈尔信徒一样交易》。

因为研究大盘分析系统，近期研学了禅师的《教你炒股票》，收获颇丰！计划开始使用禅师的三类买卖点，并尝试把它们与现有的超预期股票买卖点融合。禅师的三类买卖点有MACD背离的影子，比较复杂，不是几句话能说清的，必须研学禅师的《教你炒股票》才能搞懂。

3、资金管理（含仓位管理）

范K.撒普博士的《通向财务自由之路说：“交易有三个组成元素：心理状态、资金管理和交易方法。心理状态是最重要的（大概占60%其次是资金管理（大概占30%而交易方法是最不重要的（只占约10%”交易界流传一句谚语：“会买是徒弟，会卖是师傅，会空仓是祖师爷！”会空仓指的就是仓位管理（资产配置可见仓位管理的重要性。

本人对超预期股票资金管理进行了多次探索升级，见资金管理和实盘周报（第四十九期）的《大盘和资金管理》。

因为近期本人的大盘分析系统取得重大突破，所以本人的超预期股票资金管理将做大幅调整。对于没有大盘分析系统和资金管理的朋友，可沿着资金管理和实盘周报（第四十九期）的《大盘和资金管理》路继续探索。

4、大盘分析系统

大盘对选股、买点、卖点和资金管理（含仓位管理）都有影响，所以大盘分析系统是交易系统的重要补充。本人的大盘分析系统是纯技术分析，不准备全部公开，只给有缘人指路。因为技术分析方法有个特点，用的人多了就会失效，所以大盘分析系统全部公布将很可能害人害己（如果全部公布，朋友们花时间、精力研学，而研学的人多了，系统很可能失效。害朋友们白花时间、精力）。

大盘分析是非常非常耗时、耗精力的，诚恳建议研究清楚选股、买点、卖点和资金管理（含仓位管理）后，再研究大盘分析。

股市有三大经典理论：道氏理论、波浪理论和时间周期理论。世人大多喜欢舍近求远，不深研这随手可得的三大理论，反而热忠于寻求所谓的高手秘籍（古人言“道不可轻传”，真理也）。其实这三大经典理论就是股市分析的有效武器。精通其中一种理论的人不多，三种理论集大成者罕见。目前本人视野内只发现一人是三种理论的集大成者，百年一人。百年一人有新浪博客和微博，但现在已经神龙见首不见尾了。本人去年底才关注到百年老师，未能聆听教诲深以为憾！幸好，网络上有百年老师的公开课材料。

本人的大盘分析系统本质上就是三大经典理论融合而成，综合时间、结构和指标左侧预判、右侧确认分析大盘。

大盘分析最重要的三要素：时间、价格和能量。能量包括动能、势能和成交量。动能、势能是什么？怎么分析？不要问我，请有缘人自己去悟。

时间是分析大盘的第一要素。时间是稳定的、不变的，价格不稳定、变化多。正如伟大的股票时间周期鼻祖江恩所言“确定趋势变化时，时机和周期至关重要，因为时间周期可以使价格失衡，而且在特定的时点，成交量会放大并迫使股价走高或走低。”所以，欲成为大盘分析的一流高手，必须深入研究时间。时间研究没突破的，大盘分析必定不稳定，最多只能成为顶级二流高手。时间研究取得突破的，马上进入“准一流高手”行列。推荐《江恩华尔街45年》（陈鑫译）和百年一人的公开课。本人买了，多个版本的《江恩华尔街45年》，其它版本都不行。正如百年老师所言“江恩本人并不想直说他预测未来的方法，但大量的例证都在简单地告诉你他是如何预测未来的，阅读此书我以为有几个要点：1、要相信江恩本人在阐述或者想告诉你一些东西。2、要字字精读，很多结论让他安排在字里行间。最好将他的那些例证(历史数据)再现一下。精读《华尔街45年》，你只要不是悟性太差的话，都将能掌握江恩预测未来的部分方法，没有任何神秘可言，只是大多数发现者发现了自己不确定或者不愿意说罢了。”当然时间研究是最难的，也是最容易走火入魔的，多少英雄好汉被拒之门外。本人比较幸运，花了不到半年的时间，研究时间取得重要突破。如果一直悟不到，诚恳建议您先把时间研究放一放。

结构和指标（主要是价格、能量指标）是本人大盘分析系统的另外两个重要角度。结构目前使用的主要以波浪理论为主，计划进一步融合禅论。推荐《艾略物波浪理论》。指标目前主要使用能量指标（包括动能、势能和成交量），计划进一步深研均线。高手止于均线，深入研究均线，会有超预期的收获。

大盘分析的第一原则是共振。时间、结构和指标之间共振，左侧预判、右侧确认分析大盘顶底就能“八九不离十”。时间共振主要包括变盘日和顶底时间周期共振。结构共振主要包括不同时间结构共振和不同指数结构共振，如5分钟K线结构、30分钟K线结构和日K线结构共振，上证、深证综指结构共振等。指标共振指不同指标，如macd、rsi、kdj、成交量、均线等指标共振。