 作者 / 胡杨 编辑 / 攸攸 关于投资这事，圈内有句话，如果没交过学费，你就永远学不会。 的确是这样。 我是交了500万的学费，才悟出今天这套投资逻辑的。 在没有交过学费之前，根本就不知道什么叫风险，每个人都是满满的自信，认为自己运气好，认为自己牛逼，认为自己比别人强。 我想，这也是赌徒的普遍心理。 我们经常听到这句话：股市，就是合法的赌场。 我认为这句话只说对了一半，是不是赌场，看参与者的认知，参与者的心态。 如果你一点相关知识都没有，就是看着别人赚钱了，眼红，自己也去赌一把，那就是赌场。 但是，如果你对市场有着充分的理解，有自己的投资逻辑，只做自己认知范围内的事情，那么，它就是你的赚钱工具。 在赌场上，输了，从来没有人会认为自己的能力不行，而总是怨自己运气不好。 01 做事情要学会抓本质 我买的学区房，最近开始装修了。 昨天，因为要增加几个插座，要改电路，媳妇让我过去看看。 期间，媳妇说楼上也在装修，非让我上去看看。 说人家太有钱了，一下子买了四套，六百多平，然后整体打通，还架设了楼梯，改成了复式，还把楼顶搭上了阳光房，整体下来快千平。 看媳妇羡慕的样子，我说，要那么大房子有啥用呀。 媳妇鄙夷地说，吃不到葡萄说葡萄酸。 我说，人家媳妇多，我要是有几个媳妇，我弄个更大的。 媳妇狠狠地瞪了我一眼，说不要了。 所以，做任何事情，都需要学会抓本质，也就是核心变量。 这篇文章，我先讲讲，大多数人是怎么亏钱的。 因为，教大家怎么赚钱的文章太多了，但是大家为什么没有学会呢？ 因为，不弄明白怎么亏钱的，你永远不知道赚钱的核心逻辑在哪里，即使真理摆在面前，你也会选择忽略。 02 缺乏基础知识 试问一下，上了十几年学，大学毕业后，工资才多少？ 大多数人只能拿到几千块，上万的都是少部分。 工资代表了你上这么多年学下来，就值这么多钱。 为什么到了资本市场，什么金融知识都没有的人，就想一夜暴富呢？ 再问一下，在你们班，你们学校，你考过几次第一名？ 如果在你们几十个人的班级里面，你都考不了第一名，而在资本市场，你的对手可是全世界最聪明的人，全世界的精英。 你想从他们手里赚钱？那岂不是天方夜谭，痴人说梦。 经常有粉丝问我，某某股票怎么样，某某基金怎么样？ 我说，你知道这只基金是股票型，还是混合型吗？ 答曰不知道。 我说，你知道基金怎么收费吗？ 答曰不知道。 我说，你知道上证指数是啥吗？ 还是不清楚。 这样的人冲入市场，不当韭菜那就是天理不容。 这样的人，其实就是来做慈善的。 亏钱原因一：缺少专业知识，你只是投入了钱，但是没有投入知识。 建议首先要去买一本金融市场基础知识，好好学习一下再来。 03 缺少对市场的认知 股市，是一个零和博弈的游戏。 严格的说，是一个负和博弈的游戏。 股市本身并不会生产财富，而你的每一次交易，政府要收印花税，券商要收服务费。 假如本来是一百块钱，买卖一次股票，钱就会少一次，交易次数越多，钱就会越来越少。 而在股市中，很少有人是靠拿上市公司分红赚钱的，更何况，A股中分红高的上市公司本来就不多，大部分公司是几乎不分红的。 因此，要在股市中赚钱，主要就靠股价的上涨。 股价怎么才能上涨？ 买的人多了，供不应求了，就上涨了。 市场上好的股票就那么多，这跟炒姜，炒祘的逻辑是一样的。 而基金是什么？就是你把钱交给专业的基金公司，让基金经理帮你买股票。 你不但要承担股票买卖的成本，还要支付基金的申购费，管理费。 所以，在买卖基金的过程中，你的钱也是会变少的，即使市场原地不动，你也一定亏钱的。 那怎么才能赚钱？ 就是等市场涨。 市场什么时候涨？ 买的人多的时候，每年都有小周期，六到八年会有一个大周期。 那怎么才能确保赚钱？ 在市场跌到低点，没人买的时候，你就可以白菜价买入了，只有成本足够低，才能确保一定赚钱。 亏钱原因二：赚钱的前提是贱时买贵时卖，但大多数人搞反了。 解决办法就是逆向思维，当大家都不买的时候，你就可以考虑买了，当大家都往里面冲时候，你就该跑了。 04 恐惧和贪婪 大多数人买股票，买基金是什么时候开始的？ 市场涨了一段时间，身边有人赚到钱的时候。 但风险是涨出来的，机会是跌出来的。 看到别人赚钱了，贪婪便会起作用，又由于缺乏对资本市场的基本认知，不管市场已经涨到了什么位置，都会义无反顾地杀入。 即使刚开始赚了一部分，绝大多数人也不会选择止盈，而是想着还会涨更多。 一旦市场开始跌，恐惧便会跳出来战胜贪婪。 刚开始没跌到本金时候，还能忍着，一旦跌着本金，心里想的便不再是赚多少钱了，而是想着保着本金不亏就阿弥陀佛了。 很多人在经历了一轮轮盈利亏损的过山车后，也没有选择在高位出货，而是最终在跌到自己的心理承受极限的时候，选择割肉。 大多数时候，割完肉不久，市场便会重新开始上涨。 就好像，整个市场，就是跟你这一点钱过不去，就是来赚你那一点钱的。 每一个炒过股的人，都会有这种错觉，这在心理学上，叫孕妇效应。 亏损原因三：无法克服人性的弱点：贪婪和恐惧。资本市场会把人性的弱点无限放大。 此处无解，没有风险承受能力，就不要来资本市场，钱老老实实存银行即可。 05 赌博思维 我一直强调一句话，如果你说自己在炒股，在炒基金，其实你就已经输了一大半。 正确的思维是投资。 你是在投资一家公司，你买的股票或者基金，实际上买的是一家或者多家公司的一部分资产。 高瓴资本的创始人张磊，一直在强调高瓴的投资理念：投资优质公司，然后和它一起成长。 铁娘子董明珠当年赶走了来收购格力的姚振华，而今却接受了张磊对格力的投资。 根本原因是高瓴资本可以帮助格力更好地进行互联网转型。 毕竟格力这两年的状况不太好，疫情致使格力线下为主的销售渠道受到重创，目前被美地甩下一大截。 巴菲特的投资逻辑是：以低于价值的价格，买入优质公司的股票，然后长期持有。 这才是投资的正确姿态。 如果你一直是赌的心态，即使你赌对了一百次，也会因一次的失败而回到解放前。 亏钱原因四：赌博思维，而不是投资思维。 解决办法是从意识深处改变自己的心态，用投资的思维，相信国运，和优秀的公司一起成长。 每个时代的优秀公司，都是财富增长最好的载体。 06 缺乏长期思维 经济是有周期的，不以人的意志改变的。 世界通行的领导人任期一般是四年，两任。 我们国家是五年。 为什么这样设计？ 因为四年是一个小经济周期，八年是一个大经济周期。 巴菲特能成为股神，根本原因是他赌对了米国的国运，他的财富，是伴随着米国的国运实现增长的。 而大多数人是什么心态？ 今天买了，恨不得今天就能赚10%。 恨不得一个月就得翻倍。 天下哪有那么多这样的好事？ 每年都有彩票中几千万几个亿的，怎么一直也没轮到自己头上？ 不要把那些小概率的事情当成必然。 大家都羡慕，巴菲特投资比亚迪已经赚了几十倍。 但是你要知道，这几十倍，绝大多数是最近两年赚的，也就是前面十来年，他都处于等待，甚至亏损状态。 亏钱原因五，急功近利，没有长期精神。 解决办法就是做一个长期主义者，用自己至少五年内不用的钱投资，不能借钱投资，更不能贷款投资，否则你会死得很惨。 07 盲信止损纪律 很多人强调，投资要严格遵守止损纪律。 其实，这是最害人的一句话。 巴菲特有句名言，第一条是绝对保证你的本金安全；第二条是严格遵守第一条。 因此，很多人就把这句话理解为，要有严格的止损纪律，比如亏损10%，或者20%就果断止损。 但投资是一个系统工程，如果你只有止损纪律，而没有择时能力。 还是在市场火爆的时候冲进去，那么，你的纪律执行得越好，你亏得越多。 一次止损，20%没了，再来一两次，钱就剩下一半了。 你连翻本的机会都没有了，因为你手里没有股票了。 还不如那些就地卧倒装死的，人家等上几年大概率还能涨回来。 亏钱原因六：道听途说，盲目止损。 解决办法，系统学习投资知识，弄明白贱时买贵时卖的投资核心逻辑。 由于篇幅原因，就写到这里。 如何建立自己稳赚的投资体系，我将在下篇文章详细写出来。 |
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