|
摘要：2019年第二季度新能源汽车产量为34.7万辆，同比增长48.3%。新能源汽车发展大势所趋，二季度运行情况整体良好。 2019年第二季度新能源汽车产量为34.7万辆，同比增长48.3%。新能源汽车发展大势所趋，二季度运行情况整体良好。市场的增量主要来自二季度抢装的订单。尽管补贴退坡幅度超50%，但市场早有准备，预计将通过中游降价，终端涨价方式消化。此外，根据起点研究调研得知，三季度新的补贴标准之下，市场承压，中下游部分厂商调低了生产计划。Q2新能源汽车产业同比去年同期Q2均保持着较快增长态势。第二季度新能源汽车市场主要特点有：2019第二季度乘用车市场呈现大幅增长，产量30.9万辆，同比增长59.3%。客车产量1.7万辆。同比下滑36.1%。专用车市场二季度生产1.95辆，同比增长45.5%。图 1 2019Q2 各类新能源汽车产量同比增速（%）
SPIR统计显示，2019年第二季度国内动力电池产量为19GWh，同比增长31%。Q2动力TOP10销量占总销量比例为85%以上，集中度进一步提高。部分后排厂商退出新能源汽车动力市场谋求转型。同时受新能源汽车未到位，行业资金链依旧非常紧张。（1）新能源动力电池格局进一步集中，头部企业2018年出现产能吃紧，新增产能没跟上，二季度高产能利用率备货。（2）随着政策不断倾向锂电池，除了新能源汽车，小动力类电池增加，如电动工具，自行车，低速车等，第二季度出货增加。（3）动力电池企业分化严重，特别是电池性能方面。国内一线梯队电池订单较多，大多数企业同质化严重，无法满足高端需求，三四线企业订单少，产能利用率不足。图 2 2016-2019Q2中国动力电池产量（MWh）
TOP2企业，宁德时代，比亚迪占比达到63%，TOP10企业市场份额占比达83.2%，二三线企业产量分布及产量排名动态变化。
材料环节中，正极，负极，电解液，隔膜总出货量都呈现不同幅度增长。二季度补贴政策过渡期取消，因此各大企业均在冲量，从而形成4、5月份材料出货量达到高峰，而6月则下滑。四大材料方面，除去电解液总体价格维持平稳，其余三大材料价格均呈现小幅度下滑。正极材料:上游原材料金属钴、锂跌势有所缓解，正极材料二季度价格仍维持下跌趋势，钴酸锂价回调，降至20万/吨以内，三元5系常规产品跌至12万以下，锰酸锂和磷酸铁锂跌破4万。
负极材料：人造石墨出货量大幅度增长，同时高容量产品市场需求增加，加上出口量增多，天然石墨方面也有小幅度上升，源自数码及出口领域，其他负极材料方面硅碳材料上半年同比增长超过70%,主要受益于高镍正极材料爆发，二者搭配。电解液市场稳定，溶剂市场前期起来的波澜在慢慢消化中，总体来看，溶剂市场紧张氛围得以缓解，但价格却尤为坚挺。现国内电解液价格主流报3.6-4.9万元/吨，高端产品价格在5-6万元/吨左右，低端产品报价在2.3-2.8万元/吨。二季度中高镍类电解液和硅碳类备受市场青睐。干湿法隔膜价格战激烈，价格再创历史新低，在此情况下，干湿法隔膜二者价格差距拉近，干法优势缺失，湿法出货大幅上升。碳酸锂方面二季度受海外盐湖锂及国内盐湖提锂影响，同时加上6月份动力电池企业减产影响，其价格一路小幅度下滑，目前最低价格已经跌破7万/吨，预计随着国内四川、江西锂矿开采量增多，和盐湖提锂技术提升，未来其价格必将再度下滑，回归倒2015年初时期价格。图 3 2017-2019Q2电池级碳酸锂价格走势（万元/吨）
六氟磷酸锂新增产能逐渐释放，供应量增加，同时受锂资源价格下降影响，二季度其价格跟随下滑，目前已经跌破10万元/吨，最低报价已低至9万元/吨。图 4 2016-2019Q2六氟磷酸锂价格走势（万元/吨）
起点研究（SPIR）认为在此大环境下，到2020年之前国内新能源汽车产业对政策的依赖较大，随着补贴政策退坡的过渡期取消，在第二季度内新能源汽车销售已经过一轮冲，三季度在新政策与补贴条件下，市场产销量将出现放缓，增速将不低于期。1、材料：在产量方面，受新能源汽车产量的增加，产量会继续增加，材料将跟随市场需求拉动，但在价格方面将维持小幅度下滑，市场将形成稳定格局。唯一有可能价格上涨的材料为电解液，一方面由于上游溶剂和添加剂市场不稳定，供应企业有限，另一方面则是目前其价格已经基本接近谷底。
|
