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今日两市缩量反弹。沪指涨0.6%，创业板指涨2.24%，两市成交量6540亿，较昨日微缩2.6%。旅游、医美、新能源车涨幅居前，北上资金净流入57.31亿元。 市场风云 一、全球4月表现 4月以来,以纳斯达克、标普500和英国富时指数为代表的欧美市场表现引领全球资本市场,截至4月13日,分别上涨5.66%、4.25%和2.63%。同期A股表现在全球重要市场中相对落后,主要指数均呈现不同程度的调整,其中上证综指跌1.32%,深圳成指跌1.82%,沪深300跌幅居前,累计下跌2.15%。以沪深300为代表的权重股跌幅居前,主要受相关权重股的拖累。4月以来,指数弱势调整的背景下,A股近期每天都有一只白马无因重挫，美年健康、华海药业、顺丰控股之后,昨天是中国中免,今天则是医药龙头恒瑞医药与康希诺。如果说基本面存在瑕疵,业绩低于预期,股价重挫尚可理解,那么有些白马股为什么业绩好于预期,同样也崩了?最主要的在于前期股价涨幅较多,已提前透支了业绩预期。市场给的业绩预期很高,除非大幅超预期。当前多数白马股的估值较高,当市场对资金预期趋紧时,机构调仓抛售也是情理之中。而代表中盘股的中证500指数则跌幅较小,4月以来仅下跌0.71%。市场之间的分化和波动还在延续。 二．北上资金动向 很多投资者面对如此分化的市场，在投资决策过程中难免不知所措。我们可以根据市场上聪明资金之一北上资金在4月的表现来一探究竟。截止到4月13日，北上资金本月净流入74.5亿元，相对于市场差强人意的表现来说，逆势的增仓换股值得关注。 表中选取的是中证800成分股,以4月1日至13日北上资金净买入股份数,结合区间成交均价,估算出北上资金的增持金额,选择增持金额占流通市值比例居前的50家公司。通过上表,我们不难发现,4月北上资金增持的主要方向为二线蓝筹股,除极个别传统白马股外,多为细分行业的优质公司。根据这50家公司的所属申万一级行业看,主要集中在化工(9家)、医药生物(8家)和电子(6家)。从动态市盈率水平来看,位于40倍以下的个股28只,仅有4家公司的动态市盈率高于100倍。从自由流通市值来看,超过1000亿的公司仅有三一重工1家,位于500-100亿区间的公司仅有4家,500亿以下的公司45家，其中低于200亿的公司31家。 综上分析,北上资金关注的增量个股主要集中在低市盈率和中小市值个股中,行业除了化工和电子这些业绩高增长的行业外,北上资金依然关注医药生物行业,但品种过渡到了二三线细分品种。 业绩不及预期。以上内容仅代表国信证券投资顾问观点，所含信息均来源于公开资料,对所推荐股票不承诺盈利可能性，对使用本观点所引起的任何损失不承担任何责任。投资有风险，入市需谨慎。 |
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