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$万科A(SZ000002)$ 我绝对不会买任何地产股。投资是讲逻辑的，绝对不是看看财务报表这么简单。 房地产就像巴菲特买的伯克希尔纺织厂一样，看着便宜，地产最后发现除了一堆现金和一些地没啥用。而现金大多数都是借来的，要想赚钱必须借更多的钱，买更贵的地。最后赚白菜的钱。现在的房地产商业模式极差。房地产为何以前赚钱多，主要是体量大，赚1个点都是以亿为单位，加上高杠杆，稳赚不赔的红利，以后怕是和建筑商一样，赚点辛苦费。伯克希尔纺织厂就是一堆没用的资产只有破产清算一条路。纯房地产最后没有存在的必要。只需要建筑商+房地产商联合体。比如最后的房地产估计是中国建筑这类公司。类似富士康，代工建房。现在房地产都坐在办公室里，模板都成熟了。 不过核心位置地价还会一直涨，房价也是，但房地产商赚钱的天花板已经到了。成熟行业，但高分红意味着没钱开发。无解。 说这么多，无非是提醒自己还要拥抱没有天花板的碳中和。顺势而为真的很重要。 |
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