【原】《香帅的北大金融学课》银行：银行盈利模式

016.银行躺着赚钱的秘密（2003~2013是中国银行业的黄金十年）

（1）通过存贷差赚钱的秘密：

银行利润来源：75%存贷差（吸收存款和放出贷款的利息差），25%投资业务（国债）和通道业务费用。依赖于银行规模和吸收存款的能力。

存贷差——银行解决资金匹配上的规模、期限、风险问题

• 规模转换：吸收村民小笔存款汇聚起来借给需要大量资金的人。

• 期限转换：将不同时间点汇聚的资金匹配给那些资金使用期限不同的人。

• 风险转换：承担贷款收不回来的风险。

（2）躺着赚钱的两个原因：

• 银行的垄断性：中国金融准入门槛很高的，他的牌照控制很严格

• 高速的经济增长：投资机会多，利润高

（3）银行业贫富分化的新业态：利率市场化和经济增速下滑

• 利率市场化：国家放开存款利率的管制，银行为吸引储户提高存款利息，资金成本上升。

• 国家经济增速下滑：投资机会减少，贷款需求减少，贷款利息降下来。

017.货币基金抢了银行的利润吗？

银行间货币市场：互相拆借

银行在资金短缺或盈余的时候会互相拆借，形成金额大，高流动性、高利率的银行间货币市场，但这个市场个人投资者进不去。货币资金源自于美国70年代金融创新，他们汇聚资金投向银行间货币市场，使得更多普通人可以分享到银行间市场的高收益率。【货币基金（某某宝）】

货币资金收益率跟着银行间市场利率而变化。跟中国货币政策松紧有关。

018.影子银行：银行非保本理财产品靠谱吗？

影子银行实际上就是在中国的环境下，银行和基金、信托、券商这些金融机构合作，和监管之间进行的猫捉老鼠的一个博弈游戏。（本质上就是因为银行这些金融机构是受到国家严格监管的，但他们又想赚取高额利润）。这些“类银行”的金融业务有银行的功能，但有没有银行实体，像个影子，所以非常难监管。

（1）银行受国家严格监管，所以银行有绕开监管的冲动：

• 资金投向的限制；

• 存贷比限制（虽然已取消了，但所有银行的信贷额度的行政管控还是非常严格）；

• 银行业和证券业要求分业经营，银行资金不允许进入证券市场。

（2）中国银行金融体系中，银行占据主导地位，在吸收存款，募集基金比其他机构容易，而信托、基金募资能力弱，但相对监管宽松。所以信托、基金这些机构通过银行募集资金，把这些钱投入当时利润最高的行业和市场上，绕开监管，大家一块赚钱。

很难评价是好是坏：

• 一方面他们促进资金流向投资效率更高的地方，提高整个社会资金使用效率

• 另一方面这些金融产品由于中间通道很长，又缺乏监管，所以容易产生风险事件，把老百姓一些财富席卷进去。

如何判别非保本理财产品是否靠谱：

1. 在产品说明书上你要特别注意这个产品的投资方向，是否很清晰；

2. 银行代理销售与否的问题；

3. 募资方的信息；

4. 是否过高利率。

019.什么样的货币基金值得买

挑选2原则：

1. 安全性与流动性原则：挑选散户比例高（超过70%，如果低于40%要慎重）的货币基金（机构型的货币基金对资金的松紧特别敏感）【流动性高，转手容易】

2. 收益率原则：中等规模的货币基金收益率最高（50亿以下3.5%，100亿以上4.2~4.3%，1000亿以上徘徊在4%）【100~400亿收益最高，规模大的话船大难掉头】

3个窍门：

1. 赎回规定T+1，T+2。。。

2. 赎回交易按工作日计算（周五不申购，周四不赎回）

3. 市场资金的紧张与否是货币基金的收益率关键，月末，季末，年中，年度申购货币基金。

你买货基的时候，可以在选购基金的第三方平台上，比如天天基金网、好买基金网、同花顺这些基金的平台上看到。

020.问答：互联网银行和传统银行异同：

• 利润结构差不多

• 互联网银行在吸收存款和覆盖客户的面上有一些不同，但本质并没有发生重大改变。