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在我看来，超过认知的风险才是风险 只要在认知范围内的风险，一般情况下风险并不大。 比如说彩票，风险很高，不中奖血本无归；收益很高，最高250万倍的投资回报。 彩票是典型的高风险高收益品种。 但在现实生活里，没人会觉得买个彩票有很大风险。为什么？ 因为彩票的游戏规则很简单，正常的成年人都很容易理解彩票的风险收益特征，然后会根据自身的风险承受能力去决策，买个2块钱，亏就亏了，算什么风险？ 根据自身风险承受能力，根据预期之内的风险做的投资决定，风险就不会过线。 为什么很多人觉得投资股票和基金风险很大呢？本质是因为对基金的风险收益特征不了解，当遇到超出认知的下跌时，就感觉到了风险！ 投资基金的合理认知应该是怎么样的？ 01 | 收益预期 这两年基金投资的收益很高，但并不是一直都这么高！ 第一，长期收益率 下图为2002年至今，股票型基金，偏股混合型基金，灵活配置型基金的历史平均收益率  我们可以发现1. 过去19年，基金的复利在14-15%。2. 过去3年的复利为17.33%3. 过去5年的复利为10.28% 第二，基金的收益是脉冲的 而是有明显的大年小年，有的年份（去年），平均收益45%以上。有的年份(2018年)，拿了一整年都还是亏钱，平均亏损19% 如果赚10%就跑，在真正的行情到来时，大概率会踏空 第三，收益的波动 长期复利在14-15%，但并不是每年的收益率都是14-15%，或者每个月的收益率是1% 按月看基金，每个月赚1%，不可能按年看基金，每年赚12%，看运气五年十年去看基金，复利10-15%，又成为大概率事件 第四，什么是复利？ 1.长期复利10%，并不是每一年的收益都是10%2.假设3年收益率-20%，30%，30%3.这3年的最终收益率35.2%（0.8*1.3*1.3-1）4.复利为10.5%。 02 | 认识风险？ 第一，什么是风险？ 1万元，每年理财5%，20年后，到2041年，可增值为2.65万。 但有一个问题，现在的2.65万元，比得上2001年的1万元吗？  买理财，短期没有亏钱的风险，但长期看，有确定的贬值风险 买基金，短期看有波动亏钱的风险，但长期看大概率能有10-15%的收益率 亏钱是风险，贬值也一样是风险，你总要接受一个风险。 第二，35XX基金投资的风险？ 1. 牛市结束，熊市开始 重演2008年，2015年下半年的股灾，基本上不可能。 2. 牛市回撤 即使是牛市，10%左右的回撤与下跌，都要经历好几次 3. 进2退1式的回撤 2019年，2020年都是属于基金投资的大年，整体行情震荡向上，但是10-20%的基金回撤依然会有。 4. 类似2011年2018年熊市 下跌一年，平均跌幅20%，或者更多一点，这是目前买基金最大的风险。 03 | 为什么要长期投资？ 大部分基金是随时可以申购赎回，并没有强制的投资期限，但为什么要长期投资呢？ 第一，短期投资的风险 如果投资遇到2018年，持有1年，基本所有基金都是亏钱，少亏点就是优秀的基金了。 投资时间短，没人可以保证不会遇到极端下跌行情。要用钱的时候被套割肉，谁都没办法。 第二，时间可以跨越牛熊周期 2018年3500点至今，才3年，绝大部分基金的净值已经远超2018年3500点。  2015年5000点至今，才5年半，兴全基金旗下所有的偏股或股票基金无脑持有至今的平均收益达到96% 时间足够长，风险越小，长期持有足以穿越牛熊周期 第三，资金的分配 做一个简单的资金规划，很有必要 1. 日常用的钱由收入覆盖 2. 未来确定要用的钱：买房，买车，结婚，子女教育，养老退休。 投资中低风险理财，不要为了高收益而赌 3. 未富先病，因病致贫是大部分家庭的主要风险。这种风险只能靠保险才保障 4. 安排好以上三点后，剩余可以3年以上不用的闲钱才投资基金。 5. 即可最大程度地规避短期投资风险，享受长期投资收益 04 | 小结 正确地理解投资的风险收益特征后，再根据自身的情况来制定投资策略。 基金投资是家庭资产配置的一部分，没必要过度关注短期市场的涨跌 想好策略之后，坚定执行，做到不后悔就可以 注意：投资有风险，入市须谨慎！！ |
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