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数字人民币，又称中国央行数字货币、DC/EP、e-CNY，是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。 数字人民币运营模式 数字人民币(DCEP，Digital Currency Electronic Payment)即人民币的数字化形式，在货币定义中等同现金(M0)。数字人民币发行所采取的模式为“双层运营”结构，其中上层投放途径为央行对商业银行，央行按照100%准备金制度向商业银行批发兑换数字人民币。下层投放途径为商业银行对公众用户，商业银行面向社会公众提供对等数量的现金或银行存款兑换数字人民币服务。 “双层运营”模式以央行货币发行为中心，巩固了货币主权地位，充分发挥商业银行的运营优势和市场资源配置功能，构建了“央行—商业银行—公众”和谐共通的货币流通体系。 双层运营体系对现有货币体系的冲击最小，能调动商业银行等的积极性，提升数字货币的接受程度。 有利于商业机构的参与，充分利用商业机构的资源、人才、技术等优势，通过市场驱动来促进创新和竞争。同时也有助于分散化解风险，还可以避免“金融脱媒”。 投放层的主体包括中国人民银行和指定机构（目前是工、农、中、建、交通和邮储六个国有银行），主要解决“怎么发”的问题，以实现上文所述数字人民币定义的前两个层面——货币定位和发行管理。 数字人民币定位于M0，由中国人民银行统一发行统一管理。在这个基础上要明确发行管理的基本框架，即“用什么发”的问题。作为中央银行的负债，指定机构（一般是商业银行）需要向央行按100%全额缴纳准备金，再由央行向指定机构发行数字人民币，并由指定机构向公众提供数字人民币兑换服务（又称“代理投放”，指定机构又称“代理投放机构”）；同时，为实现数字人民币的中心化管理及可控匿名，支付数据并不是完全交由流通层管理，代理投放机构需要每日将交易数据异步传输至央行，相关机构也需要及时就数字人民币的大额及可疑交易向央行报告，便于央行掌握必要的交易数据以实现监管和反洗钱。这就要求央行和指定商业银行形成相应的数字人民币管理系统，并实现确权登记、身份认证、交易监管等功能，即构建“一币、两库、三中心”的央行数字货币核心体系。 当前数字货币的架构逐步清晰，将采用一币两库三中心的架构： “一币”意味着DCEP是央行的信用凭条，具体技术细节由央行来进行设计。 “两库”是指DCEP发行库和DCEP商业银行库，分别由央行和商业银行存管。 “三中心”即央行内部对于DCEP设置认证中心、登记中心和大数据分析中心。 ①认证中心：负责央行数字货币机构及用户的真实身份信息采集等管理工作。主要对认证管理、CA管理（电子签名）等IT系统有需求。 ②登记中心：负责记录数字货币和用户钱包记录，完成权属登记；同时记录数字货币发行、转移、回笼全过程信息。因此，IT系统方面，主要包括查询、分布式记账等功能。 ③大数据分析中心：包括KYC（了解客户）、AML（反洗钱）、支付行为分析等，主要负责风险控制和业务管控。 |
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