【原】来，做个小测试

微博/雪球：小鱼量化

深度研习投资这两年有一个体会，投资心理学方面的建设非常非常有必要。我们投资的股权类资产短期内的波动还是非常大的，有时候大赚，有时候大亏，像过山车一样，忽上忽下，咱们的小心脏能受得了吗？

所以必须对我们自己的成立承受能力有清晰的了解，最近找到了一套投资心理测试方法，我试着做了一遍，结果非常符合我的实际状况。这套测试题源自国外的一本书《投资学基础：估值与管理》。

小伙伴们，跟着我一起做一遍吧。

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投资风险能力测试

以下测试题中的蓝色字体是我选择的答案。

1、选择最适合你的对投资理念的描述。
A． 我的主要目标是得到最高的长期回报， 即使我不得不忍受一些非常巨大的短期损失；
B． 我希望得到一个很稳定的资产增值， 即使这意味着比较低的总回报；
C． 我希望在长期回报最大化和波动最小化间进行平衡。

2、当你购买股票或者基金的时候， 请对下列每个因素分别回答。
A． 非常重要
B． 有些重要
C． 不重要
①资产升值的短期潜力；B． 有些重要
②资产升值的长期潜力；A． 非常重要
③对于股票， 这个公司被其他人收购的可能性；C． 不重要
④过去6个月盈余或亏损的情况；B． 有些重要
⑤过去5年盈余或亏损的情况；A． 非常重要
⑥朋友或者同事的推荐；C． 不重要
⑦股价或净值下跌的危险性；C． 不重要
⑧分红的可能性。A． 非常重要

3、你会把5000元投入到下面的项目中吗？请分别回答“ 是” 或者“ 不是” 。

①有70%的可能性， 你的资产翻一倍到1万元， 而有30%的可能性把
5000元都输光， 是／ 不是；
②有80%的可能性， 你的资产翻一倍到1万元， 而有20%的可能性把
5000元都输光， 是／ 不是；
③有60%的可能性， 你的资产翻一倍到1万元， 而有40%的可能性把
5000元都输光， 是／ 不是。

4、假设你要在下面两只基金中做选择， 你会选哪只？每只基金都含有6只不同种类的股票， 在过去12个月中， 下表显示了每只股票的收益情况。基金B。

5、如果你的1万元投资亏了2000元， 你会怎么办？
A． 割肉， 卖掉基金；
B． 保留着， 有50%的机会反弹， 有50%的机会再损失2000元；
C． 不知道。（我会具体情况具体分析）

6、假设你在一只基金上投资了1万元， 但一个星期亏了15%， 你看不出是什么原因， 大盘也没有跌这么多， 你会怎么办？
A． 补仓， 再投入， 降低平均投资成本；
B． 清仓， 把所有的基金都卖掉， 然后投入到一个波动小的基金中；
C． 卖掉一半基金；
D． 等着价格反弹再卖掉；
E． 什么都不做（ 觉得这是正常的） 。（因为我在选基的时候就会选择最优秀的基金，并做好了会下跌20%的心理准备）

7、下表显示了两只基金在过去两年中每季度的收益情况， 你选择买哪只？选择B。

8、作为一个投资者， 和其他人相比， 你怎么评估你的投资经验？
A． 非常有经验；
B． 比平均水平高；
C． 平均水平；
D． 比平均水平低；
E． 基本没有经验。

注：经过两年的深研自认为能够超过平均水平。

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评分标准

下表是评分标准和我各小题的得分：

小鱼我最终的得分52分。

评语：

小鱼的最终得分52份，非常接近买风险债券这一档的上限，接近第四档的下限。实际上我应该是在第四档，即买股票债券混合式基金，大盘股票或者蓝筹股。

做了一遍这个测试，我认为非常准确，是一个偏保守的投资者。我目前是那种虽然购买了很多股权类资产（如：指数基金、主动基金、大盘蓝筹），占比70%~80%，但是又比较保守，至少还保留了20%甚至更多的债券和现金，而且购买的股票或者基金估值总体还是偏低估的品种。

一个神奇的测试，大家也可以试试。

本文完

文章只是传达理念和调仓逻辑，不构成任何投资建议。

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