氢能源来势汹汹，究竟是大势所趋还是噱头而已？

真问 2021-05-19

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4月6日，隆基股份正式入局氢能的消息今天上午引爆市场，除了隆基股份盘中大涨超过5％外，二级市场上，有关氢能源的概念股也集体飙升。

光伏龙头入局氢能

氢能已经成为应对气候变化、建设脱碳社会的重要能源，作为新能源、碳中和一个分支，氢能是世界上最干净的能源，氢具有燃烧热值高特点，但是，氢易燃、安全性较差，氢能之前并没被市场重视。

日前，氢能源概念股集体活跃的背景是，市值3200多亿的光伏龙头——隆基股份近日已正式入局氢能，旗下氢能科技公司于3月31日注册成立，由隆基实控人李振国亲自担任董事长、总经理。

根据天眼查资料显示，西安隆基氢能科技有限公司于今年3月31日注册成立，注册资金为3亿元，公司经营范围包括气体、液体分离及纯净设备制造；新兴能源技术研发；节能管理服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。

资料还显示，隆基氢能的股东包括西安隆基绿能创投管理有限公司和上海朱雀嬴私募投资基金合伙企业（有限合伙），而西安隆基绿能创投管理有限公司的股东则正是上市公司隆基股份。

除了相关概念股外，隆基股份4月6日上午股价也大幅上涨，股价盘中涨幅超过5％，盘中市值一度超过3600亿元，截至上午收盘，隆基股份涨4.25％。

资料显示，隆基股份此前长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，光伏电站的开发及系统解决方案的提供业务，是光伏行业巨头公司之一。

针对设立子公司隆基氢能一事，隆基股份总裁李振国回应称，氢能是一种清洁、高效的二次能源，在碳中和及风光平价的趋势下，可再生能源电解制氢有望成为最主要的制氢方式，市场前景广阔。李振国说，隆基早在2018年就开始关注和布局可再生能源电解制氢，近三年来，与国内、海外知名科研机构、权威专家进行了深入的研发课题合作，在电解制氢装备、光伏制氢等领域形成了技术积累，下一步将进行氢能产业化布局。

氢能源概念掀涨停潮

行情数据显示，4月6日上午，二级市场上有关氢能源概念股集体暴涨。厚普股份盘中暴涨19.98％，触及涨停板。美锦能源、富瑞特装、天沃科技、新天绿能等10多只相关股票盘中涨停。

4月7日，氢能源板块持续走高，截至4月7日10：30，该板块指数已上涨1.33%，有8只个股涨停，分别为雪人股份、天沃科技、宝光股份、泰豪科技、新天绿能、江苏索普、豫能控股、君正集团；另有2只个股涨逾7%，分别为开尔新材（8.47%）、厚普股份（7.41%）。

有不少上市公司“趁热打铁”，纷纷在互动平台透露相关业务计划。

氢概念龙头美锦能源称，公司有计划未来利用太阳能和风能发电通过电解水制氢，受此消息影响，公司股价4月6日快速封板并维持涨停。

美锦能源主要从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售，拥有储量丰富的煤炭和煤层气资源。

实际上，美锦能源早已布局氢能业务。2020年9月22日晚间，美锦能源发布公告称，为进一步深化公司转型发展氢能战略，优化公司投资结构，拓宽融资渠道，降低公司运营成本，公司拟平价收购鸿锦投资持有的鸿基创能22.95%的股权，转让对价4590万元。

美锦能源彼时认为，本次交易将进一步深化公司在氢能产业链布局各环节战略协同效应，提高经营效率，降低运营成本;同时，有利于优化对外投资结构，为公司氢能业务的持续长远发展提供有力的保障。

此外，2019年7月，美锦能源还与国鸿氢能签订增资协议，以自有资金向国鸿氢能增资1.8亿元，而国鸿氢能是目前全球产能最大的燃料电池电堆生产企业和国内最全面的燃料电池系统供应商，电堆年产能2万台，系统年产能5000套。

美锦能源在氢能产业参与投资的重要高科技公司鸿基创能与20多家国内外客户达成合作，至今订单超过5500万元，并顺利完成了与一家欧洲车企的燃料电池合作项目的第一阶段，其膜电极产品顺利通过第一期的八项性能测试，进入下一阶段为期8-12个月的耐久性测试。

助力新能源汽车

小米、滴滴、百度、恒大……随着各行各业的龙头纷纷宣布开始“造车”，中国新能源汽车市场俨然成为全市场的目光焦点。在锂电池产业取得举世瞩目的成绩后，近年来我国又把关注的重点投向了氢能领域。

近年来，国内积极出台了产业政策推动国内燃料电池汽车行业企业把握产业发展机遇。根据工信部指导、中国汽车工程学会牵头编制的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，到2025年，我国的燃料电池汽车保有量将有望达到10万辆左右。而到2030-2035年，其发展目标则是达到100万辆。

氢能是替代化石能源实现碳中和的重要选择，氢能已经成为应对气候变化、建设脱碳社会的重要能源。欧、美、日、韩等发达国家纷纷制定氢能路线图，加快推进氢能产业技术研发和产业化布局。氢能产业已成为我国能源战略布局的重要组成。2019年氢燃料电池产业相关投资及规划资金1805亿元。尽管受到疫情影响，2020年氢能投资金额仍有1600亿元，市场对于氢能产业依旧充满信心。

目前，全国多地近期都在积极布局氢能产业，并计划打造氢能产业集群。据统计，河北、广东、河南、北京等地区发布相关政策及规划。在已经发布的地方规划中，到2025年即将推广燃料电池汽车累计超过13万辆，加氢站超过700座。氢能及燃料电池汽车产业累计产值将超过9500亿元。

有业内人士指出，氢能的开发与利用技术已经成为新一轮世界能源技术变革的重要方向，也是汽车产业未来发展的战略制高点，发展氢能对实现碳中和具有重大意义。

而从氢能实际应用来看，氢燃料电池汽车是氢能高效利用的最有效途径，但燃料电池汽车的大规模商业化应用依然受经济性及实用性制约。从业内了解到的信息看，已取得的进步固然可喜，但制氢、储氢、运氢，成本、寿命、基建还有进一步成熟的空间。

因此，在现阶段燃料电池系统成本的不断下降以及性能的不断提升是大规模商业化应用前首要解决的问题。

从行业网站提供的信息看，我国氢气生产以西北、华北为主，主要来自化石能源。2020年我国氢能产量和消费量均已突破2500万吨，已成为世界第一大制氢大国。氢能源按生产来源划分，可以分为“灰氢”、 “蓝氢”和“绿氢”三类。目前，我国氢气主要来自灰氢。未来与大规模光伏发电或风力发电配套的电解水制绿氢将成为发展趋势。

截至2020年底，我国燃料电池汽车保有量为7352辆。而到2050年氢能在中国终端能源体系中占比至少达到10%，交通运输领域用氢2458万吨，约占该领域用能比例19%，燃料电池车产量达到520万辆/年。

目前，已有多家车企布局氢能源赛道。3月29日，长城汽车氢能战略全球发布会在保定哈弗技术中心正式举办，会上长城未势能源董事长张天羽表示：“今年，长城汽车将推出全球首款C级氢燃料电池SUV，并在全球率先完成100辆49吨氢能重卡应用项目落地；2022年，首支高端乘用车服务车队将出现在冬奥会的舞台上；2023年实现核心动力部件推广数量国内领先，2025年剑指全球氢能市场占有率前三。”

随着顶层设计出台，多地产业规划落地，预计未来10年氢能产业链将迎来快速发展。这里马永斌资本团队建议关注：1）具备规模优势和资源优势，全产业链布局的企业；2）掌握核心环节技术，有望推动燃料电池产业链国产化进程的企业。