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点击文末左下角“阅读原文”，跟投基金组合，躺赢致富！ 近几年，主动型公募基金大放异彩，依靠过硬的业绩，有几位掌管500亿+规模的基金经理，吸引了无数眼球。包括： 掌管1331亿元资产，任职8.65年，年化回报27.29%的张坤； 掌管1016亿元资产，任职12.07年，年化回报12.47%的刘彦春； 掌管705亿元资产，任职5.88年，年化回报22.57%的葛兰； 掌管664亿元资产，任职8.32年，年化回报28.27%的谢治宇； 掌管591亿元资产，任职7.53年，偏股年化回报19.21%的曲扬。 需要说明的是，上述年化收益率，除了基金经理优异的技能，也有一定的运气成份。例如年化收益率最高的张坤、谢治宇担任基金经理的起始时间为2012年9月28日和2013年1月29日，恰好处于一轮熊市的末尾期间，在运气上优于其他基金经理。 备注：以上数据来自同花顺 iFind，年化回报为任职以来，所有管理基金的几何平均年化收益率，数据截至2021年5月21日。 相较于上述基金经理，指数基金黯然失色，大家最喜欢的沪深300指数，即便算上股息，过去5年和10年的年化收益率分别为13.19%和7.33%，比上述基金经理差一大截。 指数基金为什么这么怂，还会一直这样怂下去吗？ 先说一下原因。基金赚钱，主要靠基金经理的选股和择时两个能力。 选股就是好股票买的多。例如张坤之所以这么牛，是长期重仓茅台、五粮液，拿的权重比较高，2014年开始，易方达中下盘逐步将两者买到10%的顶格位置。而像华夏幸福、新疆众和这种坑爹股，张坤只在2011年到2015年等比较早期的阶段持有。 择时就是低买高卖。例如谢治宇掌舵的兴全合润2020年三季度，比亚迪出现在10大重仓股，此时股价刚开始上涨，而到2020年四季度大涨后，比亚迪退出十大重仓股。这两个季度，比亚迪大涨171%，谢治宇赚得盆满钵满。 指数基金直接复制指数，特别是ETF，100%复制指数，不会主动进行个股选择，同时也不会主动选股，从这一方面来说，存在先天的不足。 但是指数基金也有几个好处，例如管理费率低，每年可以节省1.5-2%个百分点；可以跟随指数编制，对权重股的配置超过10%的上限。而且个股越涨市值越大，定期调整时会增加权重配置，如果领涨个股一直上涨，指数基金会更动力十足。 同时，这种基金运作透明，基本不受基金经理变更影响。 而指数基金中的ETF，更加奇葩，100%复制指数，限定于通过证券账户，像买卖股票一样交易，一天可以有无数个价格。 而且单价便宜，多数一份只要1-2元，每手只要100-200元，非常亲民。 此外，当前ETF交易不收印花税，部分券商甚至免除最低5元的手续费，单次交易成本比个股便宜很多。 综合来看，ETF是个股的替代品，作为交易工具，帮助具有系统投资体系的投资人做资产配置。 需要说明的是，ETF由于100%复制指数，波动比个股小，但是比绝大多数基金大，很多人把ETF当成低风险的投资品，实际上是一种误解。它的低风险仅体现在分散投资和持续更新个股上，并不是波动小。 如果ETF想获取上述大牛基金经理的业绩，只有三条路可走： 1.集中投资高盈利能力的个股，真正实现买ETF就是买企业； 2.使用特殊策略，吸纳主动型基金择股和择时的优势； 3.低成本上杠杆，放大基金的实际收益。 今天，重点聊第一部分，看看通过集中投资高盈利能力的个股，具备可以PK优秀基金经理能力的ETF： 1.酒ETF（512690）。由于A股盈利能力最强的白酒只有LOF（161725），ETF中，ROE最高的要数包含白酒、啤酒、调料酒和葡萄酒的酒ETF（512690）了。该ETF中，贵州茅台、五粮液和泸州老窖三者的权重均突破10%，分别达到16.52%、14.13%和13.76%，且前10大权重股占比80.23%，可以说将优质个股买到极致。 该ETF成立于2019年4月4日，长期业绩尚未被验证。但是观察其跟踪的中证酒指数可以看到其威力。 2009年初至今，中证酒指数累计上涨9.52倍，复合年化收益率为20.92%，2013年至今上涨5.65倍，年化收益率为25.33%，这水平已经接近张坤和谢治宇。 2.中概互联（513050）。该ETF跟踪中国互联网50指数，重点投资在美股和港股上市的中国互联网企业。该指数单只个股的最大权重是30%。一季度末，第一大重仓股腾讯控股权重为29.87%，第二大权重股阿里巴巴权重为24.29%，第三大重仓股美团权重为8.93%，前十大重仓股合计权重为86.81%，买优质个股毫不手软！ 如果互联网巨头强者恒强，该指数将极具增长潜能。 该ETF成立于2017年1月4日，成立以来截至2021年5月21日累计上涨了91.96%，年化收益率为16.01%。但从2021年数据运行情况看，该指数基金因为刚成立时碰到牛市，建仓期较业绩基准拉下近10个百分点，导致累计下来落后业绩基准近18个百分点。不过在后期的运行中，基金每年只跑输业绩基准不到1%，跟踪效果比较好。 从该ETF跟踪的中国互联网50指数表现看，2009年至今累计上涨15.51倍，年化收益率为24.83%，2013年至今累计上涨5.82倍，年化收益率为23.36%，也能比肩一流的主动型基金经理。 3.医疗ETF（512170）。该指数跟踪中证医疗指数，主要投资在医疗服务、医疗器械和创新药外包等方面表现出色的医疗股。截至2021年一季度，前三大权重股药明康德、迈瑞医疗和爱尔眼科权重分别为11.8%、10.81%和7.88%，前十大权重股合计权重58.82%，整体持仓也非常集中。 该ETF成立于2019年5月20日，成立以来遇到风口，截至2021年5月21日累计上涨了162.51%，年化收益率为62.02%，非常惊人。但从2021年一季度公告看，该指数基金建仓节奏较好，成立以来跑赢业绩基准16.33个百分点，连续2年都创造了超额收益，2020年跑赢业绩基准7.62个百分点，非常难得。 虽然对于ETF基金，并不要求跑赢基准，但是多赚了，谁不喜欢呢？ 从该ETF跟踪的中证医疗指数表现看，2005年至今累计上涨17.18倍，年化收益率为19.36%，2013年至今累计上涨5.14倍，年化收益率为24.15%，均能与一流的主动型基金经理抗衡。而且，我国的医疗服务、医疗器械和创新药产业链等均行业的空间非常大，未来仍有望提供不菲的收益。 4.纳斯达克100ETF（513100）。该ETF跟踪的纳斯达克100指数汇集了在纳斯达克上市的100家企业，主要是互联网公司，可以借助互联网无国界的特质，在全球范围内赚钱。其十大重仓股如下，其中苹果、微软和亚马逊三者的权重分别为10.03%、8.56%和7.56%，不足是单只个股最高权重为10%。 纳斯达克100ETF（513100）成立于2013年4月25日，其跟踪纳斯达克100指数在2009年至今的12年+里面，累计上涨了10.07倍，年化收益率为21.42%，堪比优秀的基金经理。 该ETF运作以来，截至2021年一季度，业绩基准上涨了433.2%，基金上涨了341.7%，跑输业绩基准91.5%，让人不胜唏嘘…… 其实该基金只有2013年成立首年落后业绩基准7%多一点，其他年份因为汇率等原因落后业绩基准的差距在2%左右，但是8年多下来，复利上损失了近1倍。从另一个反面，展示了复利的巨大威力。 最后说下个人的感觉，上述ETF中，在具备业绩的同时，又具备估值优势的是中概互联（513050）和医疗ETF（512170），当前被打压最厉害的是前者，未来3-5年领涨的概率最大。如果酒ETF和纳斯达克100ETF能多跌一跌，持有会更安全。 |
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