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我从2018年开始定投，至今有两年了，今天想把我的定投经验总结一下。 我除了定投之外，也是一名量化的爱好者，虽然收益不高，但一直坚持根据量化信号交易。通过这几年的投资经验，我深感除了收益之外，如果没有一个良好的心态也没法坚持下去。因此除了收益之外我也花了不少精力研究怎样降低回撤。 现在我使用的基金投资平台是蛋卷基金，蛋卷基金是一个我很喜欢的功能是智能定投，上涨的时候少投，下跌的时候多投。举个例子，假如设置每次定投的金额是20， 那么投10期定投金额应该是200，假如在投第10期的时候前9期的净值总和已经达到了190， 那么本次就只投10元，如果是170，那么就要投30。 设置好定投计划后在账户准备好现金就不用管了，蛋卷会根据计划自动执行。
那么什么时候止盈呢？我有两种策略止盈。第一种就是无脑的持有收益达到15%的时候止盈。比如境外基金和商品基金，我对它们的择时完全不懂， 就按照这种方法止盈。 下图是中概互联的收益曲线，蓝色是maidian
下图是对应的累计收益：
这个指数卖出时算运气好的。 下面两图是纳斯达克指数对应的收益曲线和累计收益，虽然不够精准，但累计收益曲线也比指数平滑了不少。
还有一种策略是根据大盘择时和根据指标择时。 我在微薄上找到了几个很靠谱的大v， 他们会在有风险的时候发出信号。 如果没有信得过的大v而且自己也不会择时，那么可以根据一些技术指标择时。比如根据指数的抛物线周线择时。比如下图的箭头处止盈。
不管是大v也好，技术指标也好，期望卖在最高点是不切实际的。 使用蛋卷基金止盈不用停止定投计划。以前我不知道，以为卖出后会影响智能定投的执行，所以还终止当前计划再新开一个，后来发现对于智能定投，卖出持有份额完全不会影响计划的执行。 这种情况下持仓盈利不超过15%我也不会止盈。 以前我止盈后钱就进入现金宝了，现在我会按比例买低风险的混合基金和债券基金。现在我买的是交银定期支付双息平衡和另外一支债券基金。两者的比例是根据集思录(网页链接)的温度计决定的。比如当前温度是35度，那么股票基金和债券基金的比例是65:35。优秀的混合基金的基金经理本身有很好的回撤控制能力，再加上温度计平衡，那么回撤可以小到让人安心睡觉的程度了。 相比止盈后钱进入现金宝，这种方法会加大一些回撤。但收益也会增加不少，而且人在有一定收益后对回撤的接受程度会增加，所以不会引起不适。 投资的基金我选择的主要有三类：主动基金、境外指数基金和商品基金。 主动基金我只选晨星三年和五年评级都是五星的基金。我把指数增强基金和量化基金也归为主动基金。为什么选择主动基金？ 因为我看到一个统计说在我国主动基金长期看是跑赢指数的，我的经验也是如此。基金公司有大量的投研人才，有远比散户领先的资讯渠道。让人顾虑的是基金管理者的道德水平，但我认为晨星五星基金是一个基金公司的招牌，而且要有三到五年的良好业绩后才能评上，基金公司不会贸然砸了自己的招牌。 现在会发行很多行业指数基金，但我从来不买，因为这是主题投资的范畴了，对投资者的要求很高， 选择难度很大。我选择相信主动基金，让他们来替我选择。 商品基金是投资于期货的基金，很多人说期货有移仓的损耗，我觉得这也无法避免， 但从分散投资来说是值得的。 在投资外国指数基金时我碰到了一个坑，在大跌时外汇额度会耗尽，比如华宝油气，这样智能定投就会失败， 无法达到降低成本的目的。好在最近国内出了一个能源化工etf，可以考虑用它替代。 2018年到现在市场一直不错，那么如果遇到熊市怎么办？假如是从牛市开始定投的，那么肯定有了一定的盈利，心态会好很多。假如真是从熊市开始的， 那就要咬紧牙关坚持一下了。好在如果坚持按照定投， 不会一下子重仓被套。因为一般定投最小间隔是周，一个月也就定投四次，足够行情发展很久了。 还有的时候可以趁着反弹出掉一些底部买入的仓位， 虽然整体持仓是亏的，但底部的那些筹码是盈利的，也不会让人难受。比如华宝油气今年年初就有一次大反弹。当时可以把底部的一些筹码卖掉，可惜当时没有这么做，搞得华宝油气的仓位有点重。
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