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A股市场常言：“最大的利好抵不过价高，最大的利空抵不过价低。”近期上证指数整体表现强势，创业板更是在宁德时代等的带领下走出一道靓丽的风景。而在这一轮行情中，国防军工板块指数也悄然反弹，渐渐走出调整的阴霾。其实，军工板块自预算不及预期之后，便开始率先调整，虽说军工由于本身所处特殊行业的保密性质，也难以获得多数主流价投机构的“宠爱”；但作为145的开局之年和当下国内外等区域因素下，军工行业整体需求产能落地有序，订单有望饱满且持续，板块整体基本面持续向好，业绩持续兑现。另一方面，上证50指数调整，航发、洪都将被新纳入，叠加近期的天舟二号、即将发射的神州十二号以及周年庆的节点，这些都是催化军工板块近期走强因素，接连调整之后，当下军工板块PE历史百分位为43%，估值也处于历史中低位，不能说不具备魅力。总之，核心技术不是靠化缘化来的，如果说宁德时代是代表新能源产业链最核心环节的技术实力和大国制造的旗帜展现，那么作为最核心、最基础的军事科技，又何尝不是最需自主创新的，且技术实力最强的代表之一，军工板块仍不失为值得中长期关注的赛道之一。最后附上相关概念名单，仅 交流探讨 之用。连接器龙头，国内最大的军工连接器供应商。主营业务是从事高可靠光、电、流体连接器研发、生产和销售及提供相关连接技术系统解决方案的企业。主要产品包括光、电互连元器件及组件、线缆组件、系统互连设备、流体器件及设备等。军工航空复合材料龙头，主营从事航空新材料研发生产和高端智能装备研发制造。业务可以分为“航空新材料”和“高端智能装备”两大业务板块，拥有具完全自主知识产权的复合材料数据库。国内歼击机的摇篮，最早的歼击机研制基地，其前身为国营第 112 厂，我国三四代机歼15、歼16的生产主体。主营航空产品制造，产品包括航空防务装备和民用航空产品，核心产品为航空防务装备。军用连接器及微特电机双龙头，原主业务分为连接器、微特电机和继电器，收购奥雷光电开始切入光电模块赛道，公司生产光通信器件（光有源器件）包括各种激光器、探测器、光收发一体化组件和模块等系列产品。军用陶瓷电容器核心供应商，主营以多层瓷介电容器（MLCC）为主的电子元器件的产研销业务，旗下业务可以分为自产和代理两大类，自产业务的主要产品包括片式多层瓷介电容器等面向军工领域，代理业务则瞄准民用市场。大飞机龙头，唯一的航空发动机生产企业，也是A股唯一的飞机发动机标的，兼具垄断与稀缺性，典型的高端制造与大国重器。全平台航空发动机生产商，覆盖全部主战机型，产品有昆仑、太行、秦岭等著名型号。军工通信龙头，行内用户覆盖最广、频段覆盖最宽、产品系列最全、最具竞争力的重点军工电子企业之一。主营业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务”四大领域，并积极拓展民用飞行模拟器业务市场。国内军机刹车部件龙头，唯一一家登陆A股市场的飞机刹车控制系统制造商。主要从事军、民两用航空航天飞行器起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的研产销，广泛应用于歼击机、轰炸机、直升机及坦克装甲车辆等重点军工装备。国内航空机电系统龙头，中航工业下属机电系统唯一平台。主营航空产品、非航空产业及现代服务业业务。军品赛道方面，公司是国内的军机的机电领域的唯一供应商；民品赛道方面，目前非航空产品主要包括汽车零部件、空调压缩机设备及一些医疗设备。GPU国产化龙头，稀缺的GPU芯片生产商，专供军用。公司图形显控模块在军用飞机市场中占据明显的优势地位，在空中防撞雷达、主动防护雷达及弹载雷达微波射频前端等小型专用化雷达领域具有技术优势。直升机制造龙头，原名哈飞股份，与中航沈飞、中航西飞并称中航工业军用整机的三巨头。武装直升机生产商，主要产品有运12等，中直股份的制造水平，很大程度上代表着国内直升机的制造水平。航空锻造龙头，公司锻造业务涉及国内外航空、航天、电力、船舶等诸多行业，国内产品主要是飞机机身机翼结构锻件、中小型锻件，航空发动机盘轴类和环形锻件、中小型锻件，航天发动机环锻件等，钛合金锻件产品打进波音和空客产业链。军用MLCC龙头，主要从事以电容器为主的电子元器件研发、生产和销售，业务版块主要为自产元件、代理元件和新材料业务三大块。公司参与4项国家标准、30多项国家军用标准、行业军用详细规范的起草或修订工作，承担35项军工科研任务。
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