银行那些事儿 | 浦发的冬天过去了吗？

昔日对公之王，期待春暖花开

去年突如其来的疫情对银行业带来不小冲击。疫情之下，哪些银行的业务突出、业绩亮眼？竞争加剧，分化加速之下，又有哪些银行思危求变、凤凰涅槃？财经下午茶精选4家具有代表性的银行，推出“银行那些事儿”特色系列专栏。

今天让我们一起走近曾经的“对公之王”浦发银行，在经历了资产质量长期承压的困扰后，浦发的春天来了吗？

作者 | 橙哥

本文共3800字，阅读时间约为8分钟

春回大地，万物复苏。

过去的2020年对银行业来说极不平凡，从今年的财报季可以看出，虽有个别银行表现亮眼，但上市银行业总体业绩并不惊艳。

就拿金融系统的压舱石国有六大行来说，虽然资产规模都呈现了较高的增长，多家银行新增贷款还创下了新高，但六大行的不良贷款余额和不良率均呈现了“双升”态势，资产质量有所下滑。

这也让人联想到了浦发银行。多年之前，浦发银行一直以低不良著称。但进入发展快车道后，浦发银行陷入了高不良率的泥潭。

随着年报的披露，困于“冬日”的浦发走出来了吗？

1.对公之王 成色犹在

在股份制银行江湖中，过去有“四大天王”之说。

分别是“零售之王”——招商银行、“对公之王”——浦发银行、“同业之王”——兴业银行、'小微之王'——民生银行。

拥有“对公之王”这样的称号，也显示了浦发银行曾经的业务特点与优势。

1993年，浦发银行诞生于改革开放风起云涌之时。在中国的商业银行中，浦发虽然“年纪轻轻”，却发展迅猛。凭借对公业务的优势，收获了“对公之王”的称号。

但在进入发展快车道后，浦发银行陷入了资产质量长期承压的泥潭。不仅不良率高企，拨备覆盖率下跌，对公业务的“扛把子”角色也逐渐减弱，自2013年以来，公司贷款占比呈现逐年降低的态势。

于是，很多人开始质疑浦发“对公之王”的地位。然而，最新的年报数据显示，浦发银行“对公之王”的地位仍然不可撼动。

首先，截至2020年末，浦发银行的对公贷款总额达2.3万亿元，成为首家对公贷款突破2万亿元的股份行。

其次，浦发银行对公贷款规模较上年末增加4242亿元，同比增长22.5%，增量在股份行中也位居前列。

同时，浦发银行自身的公司贷款占比也自2012年以来出现了罕见的提升，从2019年末的49%提升至2020年末的51%。这也反映出浦发银行回归初心，重塑“对公之王”形象的态度。

成绩不是嘴上说说就实现的。

2020年初，浦发银行就提出了“重塑对公客户生态”的目标。在具体执行层面，浦发银行通过聚焦提升创新能力，在服务科创板、自贸区金融、绿色经济金融等领域，取得了战果颇丰。

在服务科创板建设方面，浦发银行形成一套特色鲜明的科技金融生态圈模式，为科创企业提供从初创到成熟，从上市前到上市后，从产业发展到并购成长的全周期、全流程、跨市场、智能化的全面解决方案。

截至2020年末，浦发银行服务科技型企业超4万户，较年初增长14%；科技型企业贷款余额超2400亿元，较年初增幅33%；在科创板上市企业中，超过70%为浦发服务的客户。

在自贸区金融服务方面，浦发更是有得天独厚的地域优势。截至2020年末，浦发银行对新片区内企业的贷款余额已超100亿元。同时，浦发银行已为近4000余家客户提供本外币一体化FT账户服务，与260余家企业集团开展跨境双向人民币资金池合作，累计实现跨境总交易量超过3000亿元。

绿色金融方面，截至2020年末，浦发银行绿色信贷余额超过2628亿元，占全行公司业务信贷余额的11.25%。包括股、债、贷在内的绿色金融领域融资余额超过5000亿元。

通过提供更多元的综合金融服务，浦发银行正在实现自身对公业务的蜕变。随着零售业务的崛起，浦发银行业务结构难以再重现过去极度依赖对公业务一家独大的盛况。

可以说，“对公之王”头衔可以进入历史，但浦发对公业务的江湖地位仍难以撼动。过去印象中对公业务一直是浦发银行的“扛把子”，而未来，对公业务则更像是浦发银行发展的“压舱石”。

2.突围零售 以观沧海

如今，“得零售者得天下”已逐渐成为银行业内共识。由于零售业务收益高，近年来各大银行纷纷向零售转型，浦发银行作为曾经的“对公之王”，也向零售业务发起突围。

自2016年开始，浦发的零售业务开始突飞猛进。2016年当年零售贷款总额同比增长65%。此后连续多年，浦发银行零售贷款规模始终保持两位数的增长。即便是2020年受到疫情冲击，浦发的零售贷款规模也保持了7%的增长速度。

在规模增长的同时，零售业务贡献的收入也节节攀高。2017年，浦发银行的零售贷款利息收入达695亿，同比涨幅超过88%。最具标志性的是2019年，浦发银行全年的零售贷款利息收入达977.85亿元，公司贷款利息收入为895.48亿元，零售业务首次超越对公业务，成为浦发利息收入的第一业务。

而具体到细分领域，住房贷款、经营贷、信用卡三条战线，成为浦发银行围绕零售业务的突破口。

在住房贷款和经营贷这两条战线，浦发自2017年以来在贷款规模上一直保持着两位数的增速。

在信用卡方面，浦发自2012年-2017年的贷款规模则保持着75%、80%、88%、141%、及57%的恐怖扩张速度。截至2020年末，浦发银行信用卡透支余额达到3721.17亿元，流通卡数达到4372.22万张，流通户数达3157.40万户。信用卡业务总收入达449.89亿元，占到当年零售业务利息收入的40%。

零售业务三条战线的持续发力，浦发银行突围零售取得了喜人的成果。截至2020年末，浦发银行零售客户总数达到1.18亿户，管理个人金融资产余额（含市值）达3.13万亿元，个人存款余额达到9390亿元。

通过跟号称“零售之王”的招商银行对比，也可以看出浦发零售业务的迅猛势头。

2015年，浦发银行的零售贷款规模为5873亿元，而彼时招商银行零售贷款规模已经突破万亿大关，达到1.2万亿元，是浦发的2倍之多。利息收入方面，浦发银行的零售贷款利息收入为312亿元，而招商银行则超过780亿元，是浦发的2.5倍。

短短5年之后，2020年，浦发银行的零售贷款规模近1.8万亿元，招商银行的零售贷款规模近2.7万亿，招商的规模优势已经大幅缩小。利息收入方面，2020年浦发银行的零售贷款利息收入为1135亿元，而招商银行则为1477亿元，仅仅领先浦发不到350亿元。

然而，此前在零售业务的快速扩张，也使得浦发银行资产质量长期承压，不良率攀升，拨备覆盖率下滑，受到市场质疑。

实际上，在成功突围零售业务后，浦发银行就放缓了继续扩张的脚步，改善自身的资产质量。在零售业务的收入贡献上，浦发近年来保持着两位数的良好增长势头，但在零售业务的规模上减缓了扩张速度，贷款总额增幅呈现出逐年降低态势。

高筑墙，广积粮，缓称王。夯实自身资产质量，蓄势待发再图天下，成为浦发银行突破零售业务后的一个明显特点。

3.冬去春来 一径花开

2020年以来，受疫情因素影响，加之内外部经营环境愈发复杂多变，银行业不良资产普遍都呈现出增长态势。银保监会披露的数据显示，截至2020年年末，银行业不良贷款余额为3.5万亿元，较年初增加2816亿元。

但在如此大环境下，浦发银行却逆势实现了不良指标双降的成绩。

2020年年报显示，浦发银行的不良指标连续4个季度实现双降，截至2020年末，浦发银行不良贷款余额784.61亿元，较2019年末减少34.20亿元，不良贷款率1.73%，较2019年末下降0.30个百分点，达到近年来最低水平。

与此同时，浦发银行也开始夯实自身的抗风险能力，拨备覆盖率实现逆增长。截至2020年年末，浦发银行的拨备覆盖率达150.74%，较年初上升了17个基点左右。

除了资产质量得到了缓解改善，浦发在2020年的两个大动作也值得注意。

首先是财富管理领域取得的突破。

依托自身的牌照以及扎根长三角的地域优势，自2019年1季度以来，浦发银行在财富管理领域的收入就维持着25%以上的高增长率。2020年，通过与头部公司开展合作，强化集团多牌照协同，浦发在基金、信托、保险等代销业务领域发展迅速，实现财富收入70.7亿元，同比增长了37%。

其次是浦发银行在科技创新领域的加码。

早在2018年，浦发银行就率先提出了“开放银行”的概念。从2017-2020三年间，浦发银行科技人员（非外包）数量增长了266%至5859人，人员占比达10%。据公开媒体报道，浦发银行未来科技人员数目计划达到10000人以上，人员占比达到20%。

在大力投入技术创新、加码金融科技赋能之下，2020年浦发正式提出“开放银行2.0”即“全景银行”的概念，以'面向全用户、贯穿全时域、提供全服务、实现全智联'为目标。

可以说，随着5G、人工智能及其他全新互联网科技的迅猛发展，未来银行的转型绕不开金融科技。无论是对公业务还是零售业务，未来商业银行依托数字技术开展业务已经是大势所趋。在提高客户体验、把握时代前沿的道路上，浦发银行已经走在了前列。

2020年，对浦发银行来说可谓是拐点之年。

在股份制商业银行中横向对比，浦发银行的业绩不算是最出彩的。但与自身纵向对比，却有颇多亮眼之处。

对公业务重返“王座”，零售业务稳步向前，资产质量明显改善，加之财富管理和金融科技领域取得的突破，那个曾经“消失”的浦发又回来了。

作为唯一总部在上海的股份行，作为长三角地区市值最高的股份行，重新上阵的浦发正在走出冬日阴霾，迎接春暖花开。