就当前的情况来讲,当然是中国平安! 没错,我就是平安的脑can粉(理性粉),本来还有万科,但是考虑到房地产在中长时间内的不确定性,万科有可能会变成长江电力、海螺水泥那样的靠股息和分红回报投资者的养老股。 也就是说,万科在很长一段时间内,很难享受到估值的提升,但是业绩会维持稳定。 但是平安不一样,平安当前遇到的问题,是公司改革带来的阵痛。 任何一家企业,都有其发展周期,优秀的公司,会随着周期的波动,逐渐抬高底部。 这样的公司有哪些呢? 随便截一些图片: 恒润医药 中国平安。 还有很多,就不一一列举了,这些公司的共同特征是,随着行业周期和股市周期的波动,这些好公司也会回调,甚至横盘很多年,但是底部是逐步抬高的。 并且横盘越久,上涨的动能越大,为什么呢? 道理很简单,称重机的原因——长期股价一定是有公司的业绩决定的。 短期有波动,价格围绕价值上下波动,甚至短期波动很大,但是长期看,价格失踪会受到价值的牵引,犹如地心引力一样存在。 为什么要说平安呢? 历史上,上面列举的哪些公司,也在不同时期内,面临平安的困境,茅台因为塑化剂事件,伊利因为三聚氰胺事件,三一因为周期原因,招行因为金融打压,几乎都跌倒过10倍以下的市盈率。现在遇到问题的,是万科和平安。 和上面说的这些公司一样,风水轮流转,但是,优秀个公司,优秀个管理基因和文化,是可以延续的。 这些已经优秀的几十年的公司,克服短期困难,继续优秀是大概率的事情。 况且,行业的竞争格局,并没有发生本质的变化。 也就是说,基本面逻辑,没有变。 当前杀逻辑的估值,大概率是错杀。 既然是错杀,在未来回归的时候,就是戴维斯双击效应。 这是我看好平安的原因,平安的管理层,能力是毋庸置疑的,2019年平安集团联席首席执行官李源祥跳槽友邦保险 ,获2亿“转会费” 年薪5000万已经证明了,平安的管理层的能力。 友邦的优秀,是有目共睹的。 友邦能够以差不多5倍的条件从平安挖人,已经说明了问题,这个和大家平安决定平安的管理层不行,刚好相反。 那么,平安当前到底缺的是什么呢? 时间,改革的时间。 企业的发展周期和规律,是不能违背的,也绕不过去。 只有通过时间完成一轮一轮的改革和创新,才能持续释放活力,和国家的经济周期完全一样。 理解了这些,就明白了背后的原因。 两个原因造成了平安当前的股价被低估: 第一,大部分资金追求短期收益,并且在当前抱团和趋势的驱使下,大资金不青睐平安。 第二,小股民,也不愿意慢慢变富。 所谓的价值投资,没有的。 当然,上面两点,也没有问题,就我个人来讲,低估就是确定性。 低估,是真正的低估,不是伪逻辑,保险的永续属性,行业的竞争格局,以及中国保险的渗透率等多方面原因,决定了,平安的天花板,还很高。 当然,更详细的分析,以前写了很多,就不一一列举了。 可以说,当前平安,正处于黎明前最后的黑暗时段,当然,大部跟风炒股的人,是会抬杠的。 但是,不重要了,这些文章,都是在今年逆势写的,每一次都被人怼。 嗯,两三年后,这些文章,还在这里。 走着瞧。 以上是菜头个人的分析和总结文章。好了,今天写了这么多,本来就应该结束了,但是,授人以鱼不如授人以渔,对吧。 那菜头就再教大家两个方法: 下面,两个方法,找出好公司,一个是选股思路,一个是抄作业的方法,当然,不能一概而论。 仅供大家参考: 首先是,怎么通过分析公司的基本面,选出好的公司出来,然后再在这些公司里面精选,选出自己熟悉的公司,挑选自己有能力判断好坏的公司。 当然,财务指标不是万能的,哪怕是这么多指标,选出来的公司,也有可能暴雷,下一步,就是在这些公司里面,找出的自己能力圈内,可以理解的公司。 投资有一个非常重要的原则就是,不懂的公司不投。 那么接下来,就是告诉你,怎么抄作业的问题,下面这部分,是年前写的,菜头认为,当前依然适用。 请看: 写在后面:1、投资上有什么疑惑,可以关注公众号“菜头日记”直接在文章下面留言,能力范围内的,菜头会用心解答。 2、留言的时候,不要问”有什么股票推荐的,菜头不荐股,请直接留下完整问题,菜头会集中时间解答 整理和查找资料不容易,如果该回答对你有所启发,请为菜头点个赞吧! 以上为菜头的个人思考和总结,不构成任何操作建议,请结合自身的实际情况,获取属于你自个儿的那份成长和认知。 本文来源于“CT600519”微信公众号 作者: 菜头日记 |
|