|
基金投资是一个适合普通人投资并有可能取得高收益的投资，选择投资基金的人，大多数都是对于金融资产（股票、债券等）不懂的投资者，同时也不用自己花费时间管理。 但是，多家基金公司联合支付宝，发布了2021年《一季度基民报告》。不看不知道，一看吓一跳，原来很多人连基金都不会买，把基金当股票来操作，那是最愚蠢的投资方式。 这篇内容结合基民报告和我自己的投资经验，跟你聊聊正确的选基方式、投资策略和基金误区是什么？ 在真的听懂之前，希望你谨慎入场。 知名基金经理某坤手里管着1197.46亿的资金，他的任期回报率达到691.09%，他手里有一只基金，近一年的收益率是103.15%，但近一年买他这只基金的用户，赚钱的竟然只有16.1%。为什么？ 同时，以偏股型基金指数为例，自2006至2020年的15年间累计涨幅达1295%，年化收益率超过19%。不过，到2018年以来，盈利的基金投资者只占到41.2%，盈利超过30%的只有可怜的6.5%，为什么基金很赚钱，但大多数基民不赚钱呢？ 看了这份报告，本质上其实就是两个原因；通过这两个问题，我再给你一些专业的基金投资策略。 投基误区一短期持有，心态不稳。  很多热点作者，结合这张图说了一堆，就只会告诉你：“从大盘数据看，基民赚钱的比例和持有时间相关性极高，持有3个月以内的，75%左右是亏损的；持有时间超过三个月，赚钱比例就从25%上升到65%；持有3年以上的95%盈利超过5%。投资资金第一要素就是长期持有”。 但是，三年盈利5%多吗？怕是存余额宝或银行定期存款都比这个多吧，还要放三年以上，而且是95%的概率，余额宝或银行定期几乎是100%吧，那我为什么要投资基金？ 所以，这里我们拿出集合了A股最优秀的300家企业的“沪深300”指数来做一个对比。 老股民都知道，2018年A股经历了一年的熊市，年头跌到年尾。我们就算再在18年1月26日，沪深300指数最高点买入。同样时隔三年，收益率是多少的？  如图统计：高达29.97%，近十年的年化收益也高达10%+。 所以说，很多基金经理连指数都跑不赢，只是站在了中国经济迅速发展的红利上，长期持有同样也能获得正收益。 投基建议一所以，我给的第一个建议是：不会选基金就买指数基金，并长期持有。但就给这么一个草率的建议，这篇文章也太没干货了吧？ 当然，如果你买基金的目标是跑赢平均数，没想过选出超过沪深300的基金或者懒得学的朋友，上面的建议足够了，下面也不用再看了。 满足以下几个数据，超过沪深300指数的可能性将大大提高。 1、与同期沪深300对比  上图是明星经理“某坤”与同期沪深300的对比图，可以明显看出，在牛市中赚得比沪深300%多，熊市中亏得少；最重要的是：震荡行情下，盈利能力远超同期沪深300，而A股80%的时间属于震荡市，长期积累下来，收益差距可想而知。 强调一下，上图只是做案例讲解，不是推荐，也不建议买；下文会说不建议买的原因。 2、行业配置能力 我们把股票比作是船，那行业就是水，水涨船高；行业的选择能力是重要于个股的选择能力。主要是共振效应，行业优股票优，股票涨得快涨得猛；而个股优，行业不行，很难得到资金的关注，上涨难而慢，就像在干涸的河里，船也划不动一样。 看基金经理的行业选择能力，主要是拆解这个基金的持股数据。  上图是“某坤”持有的重仓股，可以看出他的重仓行业主要在“白酒”、“医药医疗”、“银行”和一些其他类的消费股。 其实这几个行业，是绝大多数基金的重仓方向，但看这点并没有看出他的高明之处；所以，我们就要更细致地分析他的“择时”和“选股”能力。 3、择时能力 做股票的朋友都知道，行业题材是会轮动的，这个月可能白酒涨得好、医药跌一跌；下个月医药涨得好、白酒可能会跌一跌。 所以，分析择时能力，同样是结合基金的持股数据，主要是将基金每季度披露的股票持仓数据与同期行业走势进行对比，就能很好地看出这位基金经理的行业轮动周期的判断能力。 4、选股能力 选股能力主要是和行业对比，拿基金重仓股的涨幅与同期行业涨幅的均值作对比，即可。 因为投资基金就要有长期投资的心理准备，所以，资产配置要合理分配好，多少资金用于短线投资，多少资金用于长线投资；既然是长期持有，所以在一开始选基金的时候就一定要慎重。 综述建议 强烈建议大家可以根据上面的内容，罗列一个表格，综合分析之后选择要投的基金。比如：牛市下与同期沪深300的差值，熊市下与同期沪深300的差值，震荡市下与同期沪深300的差值，行业配置比例，每期的行业对比差值，重仓股与行业均值的差值等等，如图：  个人主做股票投资，但如果文章超1000赞的话，感谢大家支持，也愿意为你们花时间详细地罗列数据表格，以微头条的方式公布。 投基误区二追涨杀跌，频繁买卖。  追涨杀跌的用户，平均比基金净值少赚40%.这些用户的状态就是赚钱的时候，贪得无厌；亏的时候瑟瑟发抖；赚钱了不想走，亏钱了想割肉。这是最常见的赌徒心态，而不是一个理性投资人的状态。 投基建议二1、设定止盈线  27%的人达到设定目标后，会做止盈操作，平均收益率14.6%。 1）止盈时间点，一般三到四年操作一次。 不过，你可千万别只盯着时间，最好是结合经济周期来分析，不然很容易卖错。 
上面内容引用我的《想学习股票基本面，应该怎么入门，掌握哪些知识？》这篇问答内容，想详细地学习经济基本面和股票基本面知识的朋友可以点击看看。 通过经济周期的规律，我们来大致判断什么时候该持债券基金，什么时候该持偏股基金，什么时候该持货币基金或大宗商品或基金等等。 2）结合股市大盘点位  上图是A股上证指数的月K线图，根据上证指数的长期走势图，可以得出上证指数的技术上升轨道线（即两条黄色斜线）。 可以看到，当大盘每次触及或跌破下面那根黄线（趋势下轨线）时，后面都有不错的走势；当大盘每次触及或突破上面那根黄线（趋势上轨线）时，后面都有下跌。 结合这张图，设定止盈点位就很简单，当触及上轨线时就开始分批减仓，触及下轨线时就开始分批加仓。 但是，这纯属于技术分析，技术分析主要是依据历史走势，历史不一定会简单的重复；最好结合经济周期等因素综合分析为佳。 3）分批定投  如果你始终控制不了自己想操作的手，那就形成定投的习惯，会稍微好一点点。 其他投基误区和建议1、新基金vs老基金，买哪个更靠谱? 1）新发基金的认购费率十分高昂 不少明星基金经理新发基金的认购费率是不打折的，高达1.5%；而老基金是打1折的。  这是什么概念呢?相当于申购一次新基金，就把同等规模资金量的资金放在余额宝里10个月的收益给一口气吃掉了。 另外，银行柜台购买基金也是不打折的，而且销售人员推销基金是有固定指标的，一般推的基金也是只讲好不讲差；所以，最好就在互联网金融平台申购。 2）新发基金需要建仓 很多新发基金都是在大涨行情中发行的，就像今年一月份，为啥？因为追涨杀跌是散户的通病，基金大涨时，基金好卖呀。 那么问题来了，在这么好的行情下，新基金需要1-6个月的建仓期，资金得不到充分利用，收益表现远低于同类老基金。 3）A股优质标的集中 A股优质股票其实不多，4000多只股票，经过反复调研过后，确认优质的公司就那么几百家。 那么问题来了，好的股票，老基金已经买了，新基金的钱买什么的？ 大概率还是买那些股票。所以，新基金的大幅买入，当然会抬升这些股的股价；但推动的是老基金业绩。 结果就是新基金帮老基金抬“轿子”，那不如直接坐老基金的“轿子”了。 4）新基金没有历史数据 我上面所有选基方法，都是要结合基金的历史数据的，新基金没历史数据怎么选呢？ 单纯地靠基金的推广来选吗？谁卖东西会说自己东西不好呢？ 看新基金的基金经理？一个残酷的现实是，明星基金经理根本管不过来那么多基金，结果只是挂名而已。 所以，综述来讲，选择老基金优于新基金。 2、买明星基金好吗？ 不建议。因为毕竟现在“人怕出名猪怕壮”，像前面案例中，明星基金“某坤”的业绩太过亮眼，现在管理的基金规模超1300亿。 一是，船大难掉头，对股票的流动性影响很大，买啥很容易拉涨停，卖啥很容易砸跌停；二是，市场都盯着他，他的操作会引起很多机构的关注，反而会引起大量空头； 综合来说，媒体专家吹捧时，一定要注意，人多的地方不要去，容易造成踩踏事件。 3、熊市买入，牛市卖出。 经济就是有周期的，而金融市场就是经济的体现，但在熊市时买入，这时很多“优质资产”被低估，从熊市转向牛市时就可以挣钱；反之，牛市很多资产上涨产生泡沫，转向熊市时就要开始漫长的下跌了。 4、选基金时也要看基金经理的性格 1）基金的持股是白马股居多还是小盘成长型股居多； 2）基金的交易费用：交易费用高，说明基金经理偏好短线，操作频率高；反之，交易费用少的基金经理偏好长线，操作频率低； 3）股票债券现金比例； 4）男女性别，据研究发现男基金经理投资风格偏激进；女经理偏稳健。 性格无好坏之分，只取决于你是什么类型的投资者，又想高收益又怕担风险，那是不可能的。 最最关键的是要学习，提高自己的认知，投资赚的就是认知差的钱，只有不断提高自己的认知，收益才能不断地提高。 |
|
|
