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中国投资成绩出色的ETF实盘指导财富号：利用市场估值与投资者情绪变化，对ETF指数长期持有，低买高卖，这是最适合懒人小白的财富自由之路。 序 《都挺好》苏大强好友介绍 当下社会最流行的话就是“你不理财，财不理你”，而当前投资理财品种主要以银行理财、股票、基金、黄金、信托等为主。 基金作为投资理财的重要品种，近几年来也越来越受投资者的接受和喜欢。 壹 基金的形成 基金，又称投资基金，是资产管理的主要方式之一。 它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行收益凭证（基金份额），将社会上的基金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。 投资基金所投资的资产即可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等其他资产。 基金主要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。 就像一个村子有10个农民分别在田里种水稻。在土地的其他条件都相同的情况下，其中一个人种的水稻谷穗长得最大、颗粒最饱满自然收成也也远远多于其他9个农民，被其他人诚为专家。第二年9个农民都不自己种水稻了，把自己的田地托付给专家代为种植，收成之后把一部分水稻作为提成送给专家，这样9个农民的收成比往年更多，而专家也得到了额外的收成，达到了双赢的局面。 基金就是把自己的钱交给别人去打理，目的是为了获得比在自己手上更多的收益，支付宝的余额宝也就是如此。 贰 基金的分类 基金有很多种分类的方式。 基金的分类方法多种多样，彼此之前也不冲突。比如说我们听说的比较多的指数基金就是“股票基金+被动基金+场内/外基金+公募基金+开放式基金”。 对于基金比较陌生的朋友来说，可以从大的指数基金开始投资，比如我们大多常说的沪深300指数基金、中证500指数基金、上证50等等，这些掌握起来相对比较容易，配置好的投资测量能获得不错的收益。 叁 指数基金和主动基金的对比 股神巴菲特就不止一次在公开场合推荐指数基金。 有非常多的人曾经向巴菲特请教投资秘诀，但是他在公开场合只推荐一个品种：指数基金。 早在1993年，巴菲特就第一次推荐指数基金： 通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。 影响最深当属当时巴菲特50万美元赌局协议 2007年，巴菲特以50万美元作为赌注，宣称对冲基金的基金经理选择任何基金组合，10年的收益率都不会超过标普500指数基金的收益率。来自Protégé Partners 资产管理公司的泰德·西德斯（Ted Seides）接受了挑战，立下的十年赌约。 我们来看下，5只FOF基金和标普500指数基金在十年赌约中的表现 FOF：专门投资基金的一种特殊基金产品，是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金品种。 十年中标普500指数累积收益 125.8%，这五只基金中表现最好的也不过 87.7%，最糟糕只有 2.8%。 从年化收益看，标普500达到 8.5%，对冲基金里面，最佳的C也只有 6.5%，最不济的D还只有 0.3%。 最后，Protégé Partners眼见翻盘都没希望了，2017年中旬直接提前认输。 值得一提的是，基金的表现不管好坏，但管理费从来不会落下。 一只基金，除了历史业绩、规模和风险外，费用是一个很重要的因素。在美国市场，大部分FOF的费用水平在同类别基金中偏高。 FOF的平均费率（含间接费用）为 2.54%，比普通开放式基金高 0.83%，但这在不同类型之间有较大区别，其中配置型FOF的差异最大。 将总费用分拆后我们会发现，在分销费用上，FOF基金与普通开放式基金并无太大差别，在 0.25% 左右，FOF的管理费甚至低于普通开放式基金。但从间接费用上看，FOF远高于普通开放式基金。 肆 指数基金的优势与劣势优势 1）指数基金可分散投资风险 俗语说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，而投资指数基金正是把资金分散到指数中不同的行业、不同的成份股里，有效规避了个股风险。 2）起购门槛低 100就能买，定投10元就能起步。 3）节省时间 设置好之后自动扣款，不需要浪费时间去研究个股盯盘。当然如果想要收益更高一些，可以加一些策略方法，也不需要花太长时间。 4）风险系数低 复制的是指数，避免了个股潜在大的风险。主动型基金太依赖于基金经理的判断，只要涉及到利益，就避免不了人性上的考量，典型的就是老鼠仓和抬轿子，利益输送等黑幕。 5）收益稳定 指数基金采用纪律化投资，不需要过多的操作，避免了受到自身的情绪影响，在牛市来临时，指数基金的收益表现更加可观。 6）费率较低 通常来说，普通主动股票基金的管理费率为1.5%，而指数基金的管理费率仅有0.5%。每年费率少了1%，以100万本金为例，每年能为我们节省1万元。
1）风险大 对于喜欢短线操作的人来说，风险比较大。短时间的涨跌基金不能预测，而指数基金一般都是高仓位的，常在河边走，哪有不湿鞋，一不小心的错误判断就会有很大的损失。 2）领涨不抗跌 在整体股市震荡或者熊市中，指数基金的平均收益跑输主动型基金，特别是在中国股市牛短熊长的情况下，一旦出现股市大幅度调整，无法通过基金经理的操作来规避风险。 3）提前退出风险 如果遇见急用钱等情况，你想提前退出，很容易在低位卖出，容易出现亏损。 凡事都有两面性，投资有风险，考虑自身情况和风险承担能力，量力而行。 六 定投指数基金 根据著名的“微笑曲线”理论，每隔一段时间定时定额买入一只基金，比如每个月发工资的时候拿出1000元来买一份，长期坚持下去，这是全世界都推崇的一种投资办法。 指数基金定投重在坚持，选择一个指数基金主要参考市盈率和盈利收益率，低估时适合定投；正常范围内可以减少定投，坚持持有；高估时尽量不要定投，要做分批卖出，这些数据在各大基金网站上都可以查到。 切记的是指数基金定投的钱是5年以上长期不用的钱，不要投入太多影响到自己生活。这样既不会因为急需用钱而导致不必要的亏损，也不会因为投入过多患得患失，天天去看基金是涨还是跌。 指数基金是不能让你一夜暴富，定投指数基金会给你长期带来稳定的收益。我们的目标是年化收益率达到一个可观的数字，而不是天天想着抓涨停板。 相信我，长期定投指数基金你会感受到他独特的魅力。 |
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