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今天终于到周五了，每周五圣哥都会公布比较重要的事情。 一般来说不是公布每周金股，就是公布实盘持仓个股。 今天有特别重要的事情要跟大家说，这关乎大家下半年的投资收益。 在此之前，圣哥已经明确跟大家说了非常多次，下半年的投资主线非常重要，是大家实现弯道超车的机会。 今晚圣哥再强调一次，今年下半年大家必须围绕以半导体为主导的大科技、医药医疗； 以及以智能驾驶为主导的新能源汽车全产业链，这三个大板块为下半年的投资主线。 其中半导体产业链板块的占比可以达到五成左右，这就是圣哥现在的板块占比。 因为目前圣哥对市场的判断现在已经得到了验证，所以我决定带着大家一起弯道超车。 在此之前圣哥挑选给到大家的互动福利个股：扬杰科技、鱼跃医疗、纳思达，这三只个股，全部都大涨。 但很可惜，这些都没有作为实盘持仓个股公布，而是以互动福利的方式公布给了大家。 虽然有部分读者都吃到肉了，但是大部分跟着圣哥持仓股走的读者还没有吃到大肉。 所以今天，圣哥将公布我最新挑选的另一只持仓个股给到大家； 并且目前还没有大涨，希望大家都能跟上一起吃肉。 具体的操作策略放在文末，接下来圣哥先重点给大家分析一下买入这只个股的逻辑。 那么今天要公布的个股就是在铜箔-覆铜板-PCB全产业链布局的企业：超华科技 这次圣哥将围绕铜箔-覆铜板-PCB全产业链的格局跟大家进行分析。 首先，我们先来了解一下超华科技是个什么样的企业： 超华科技主要从事高精度电子铜箔、各类覆铜板（CCL）等电子基材和印制电路板（PCB）的研发、生产和销售。 公司坚持“纵向一体化”产业链战略，向上游原材料产业拓展，是行业内少有的具有全产业链产品布局的企业。 已初步形成了围绕 5G 通信设备、汽车电子、智能终端、工控医疗的产业链纵向一体化布局。 接下来我们从超华科技的所涉及的铜箔-覆铜板-PCB这条产业链进行分析： 首先从下游PCB的业务上看：超华科技拥有年产740万平方米PCB产能。 具备单双面印制电路板、多层电路板的生产能力，是 PCB 行业标准重要制定者之一。 从PCB印制电路板的赛道景气上看：21年经济恢复，笔电，手机，汽车等需求呈现爆发增长。 预计今年PCB产值增长9.3%，而PCB产值同时也反映了覆铜板的需求，因为覆铜板即为PCB的上游材料。 而超华科技实行的垂直化产业链布局，有望在涨价过程中，充分收益。 此外公司参股芯迪半导体并持有其11.77%的股权； 芯迪半导体作为全球领先的G.hn芯片设计公司之一。 为“智慧家庭”与“智慧城市”提供专业半导体集成电路芯片及解决方案，未来有望增强与公司产品的协同效应。 接着从中游覆铜板的业务上看：超华科技拥有年产1,200万张覆铜板的产能。 同时具备单双面印制电路板、多层电路板的生产能力。 从覆铜板的赛道行业景气来看：强势下游需求导致了覆铜板的供需情况发生变化； PCB扩产也提升了覆铜板的稀缺性，同时由于上游铜箔成本上涨导致了覆铜板的成本也上涨41%~43 %。 并且当前覆铜板厂商都基本上已经实现了成本转嫁。 而超华依托全产业链覆盖优势，公司铜箔、覆铜板推出新产品时； 在客户试样前可直接利用公司现有PCB 产线进行试产。 测试产品的各项性能指标，确保各产品的高合格率、良品率； 提升客户试用效率，降低客户成本，从而锁定长期稳定的客户群体。 从产业链成本的传导上，超华科技同样也能享受双重增长的运营优势。 从上游铜箔的业务上看：2020年，超华科技具备的铜箔年产能达2万吨，位居行业前列。 并已具备4.5μm锂电铜箔生产能力，同时具备6um锂电铜箔、高频高速铜箔的量产能力。 按照下游需求：铜箔可以分为电子电路铜箔和锂电铜箔。 电子电路铜箔主要用于覆铜板（CCL）和印制电路板（PCB） 锂电铜箔的需求增长主要依靠动力类锂离子电池、消费类锂离子电池，而超华科技两者均有涉及。 从铜箔的赛道景气度上看：2020年，我国铜箔产能新增3万吨，总产能达56.36万吨。 其中电子电路铜箔新增产能1.3万吨，同比增长3.9%； 锂电池用铜箔新增年产能1.7万吨，年增长率8.6%。 目前铜箔的原材料价格和加工费，从20年下半年就开始就不断一路上涨。 而铜箔的扩产周期一般为2年左右，并且21年之前的扩产厂商较少。 随着21年新能源车销量加速渗透，以及电子设备等高速增长； 导致铜箔产能紧缺，造成供需不足的状况。 而超华科技2020 年11 月“年产8000 吨高精度电子铜箔项目二期”正式投产，铜箔产能大幅提升67%。 预计在今年将会为公司业绩带来不错的收益，目前从半年报业绩上也已经体现出来了。 未来公司与玉柴工业园联合打造的超华玉林年产10万吨高精度铜箔和1000万张高频覆铜板产业基地项目（一期）已于20年开工。 正式开工后，公司将力争在15个月内高标准建成2万吨高精度铜箔和1000万张高频覆铜板生产线投产。 该项目预计总投资规模约122.6亿元。项目全部建成后； 公司铜箔总体产能将达16万吨/年，将成为全球最大产能的电子铜箔单体生产厂。 那么至此，基于以上所有分析，圣哥认为： 铜箔-覆铜板-PCB全产业链景气度提升，价格逐步上涨。 而超华科技作为少有的具有全产业链产品布局的企业，将会充分受益。 按照目前的市值以及业绩增速，圣哥认为超华科技，至少具有30%以上的上涨空间。 当然这里需要提示一下风险，就是近6个月，有大股东减持比例超6%以上。 但减持的股东常州恒汇，不属于公司的控股股东和实际控制人。 并且我认为目前公司的基本面已经出现非常明显的拐点； 且盈利超预期，而现在的股价之所以迟迟不上去。 大部分原因就是因为最近的减持所打压，所以我认为这里面的机会大于风险。 目前这只个股的各大指标都满足圣哥的选股标准，所以现在公布给大家。 并且超华科技，既有半导体属性，又有新能源锂电池属性。 均满足我们后半年看好的半导体跟新能源汽车赛道主线的要求。 那么操作策略上：一样是先底仓布局，然后预留好回调仓位； 大家可以计算好自己想要买入的仓位是多少，然后预留好自己理想的价位； 回调到自己理想的价格时再进行加仓，这是目前比较稳妥操作策略。 因为没有人能准确的算出短期的波动，而当股价启动时，很多时候大家是没机会追上去的。 所以底仓布局是最好的方式，即使你再看好一只个股，圣哥也不建议你直接就全仓操作。 |
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