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$舍得酒业(SH600702)$ $酒鬼酒(SZ000799)$ $金种子酒(SH600199)$ 一直以来都想写一篇关于投资的话题，无奈感觉写出来会很费笔墨，长篇大论也未必有人愿看，想过雪球路演，但是考虑再三还是算了，我很想通过语言的方式说出来，事半功倍，比文字省事多了，但我又不想在镜头下露脸，不是因为长得丑见不得人，是因为太丑了怕摄像头驱动不兼容，哈哈，这是开玩笑，只是因为雪球的影响力太大，别说舍得，就是复星都有人在关注，还有一些券商和机构的人也在看着雪球的动态，我怕遇见熟人，下次见面没法说话，原来这个成天胡说八道的是你小子，会很尴尬的，甚至会影响和一些人的关系，算了，还是打字吧。 什么是投资？什么是价值投资？说的头头是道的大有人在，真正做到的却是凤毛麟角，就算是对价值投资的理解，一千个人也有一千个哈雷波特，包括政委本人，多年以前就带着价值投资的理念进入股市，无外乎是什么投资伟大的企业，与优秀的公司共同成长这些，实际上现在回头看，不过是在打着价值投资的旗号在行一些偷鸡摸狗的勾当而已，别说是什么知易行难，压根就是不知，真知就不会行难。 17年，价值投资风气盛行，你说平安是价投标杆我就买平安，你说招行是伟大的银行就买招行，为了分散投资，再加上格力，恒瑞，茅台，这一下齐了，买保险存银行，吃药喝酒吹空调，行业均衡了。当年的确是踩在了风口，获得了不菲的收益，然后就沾沾自喜，四处标榜自己是一个价值投资者，实际上，我只是一个买了价投标的的投机者而已。 后来反省自己，首先一点，这几家公司我了解多少？我能看得懂几家？回答是一家都不懂，只是看着股价在决定买卖操做而已，谁能真的看得懂平安招行恒瑞？别说我们，市场也没有几个人能做到，谷子地和邢台草帽那样的已经算是银行股的达人了，但也不过是通过财务报表来判断一家银行的好坏，说真正做到了解还远远不够，保险银行的水太深太浑，谁说看懂了，那真的是在吹牛。既然没看懂，只是看股价买入，那不还是在炒股吗，只不过是时间拿的久一些。 现实生活中，如果你手里有点资金要做投资，你会怎么做？哪个公司名气大或哪个行业火你就投哪个？投个几天几个月你就换公司？可能吗？你要是找合伙人，你注重的是什么？你手里的资金可以换多少股权，公司一年能赚多少钱，每年分红多少，几年后公司做大了，你的股权会增值多少？无非就是这些吧？你会问人家我股权每天涨了多少吗？再者，投资一家公司，你应该是先了解它的过去和现在，在能看得到它的未来的时候才能投入吧？做到对一家公司的了解需要付出多少的时间和精力？甚至说有的公司你即使付出了也未必会看得懂，那些账户里躺着七八家甚至十几二十家公司的投资者，你说你这是在投资，你自己信吗？不过就是看哪个跌的多了抄个底，哪个涨得好追个趋势，买的不是公司，只是一大堆博弈的筹码，美其名曰分散风险，实则只是把自己交给了市场，是赚是赔你根本就看不清楚，只能靠运气了，归根结底，还是在投机炒股。 最近有人和我说，他对价值投资很失望。我笑了，告诉他，老外看到马保国后对中国功夫也很失望，不要轻易的就说自己是价投，你真的懂价投吗？你只是被门夹了头。在我看来，你是否价投只取决你持股是否被套牢，套了就是，涨多了就不是，也不用说把一家公司研究透了，这很难做到，起码也要了解差不多吧？你对一家公司的了解来自哪里？大多数人都是来自雪球的帖子吧？再加几年的财务报表，这就行了？如果看财报就能看懂，那就不会有乐视网和康美药业这样的悲剧了。 能不能拿住一只牛股，完全取决于你是投资还是投机的心理，真正做到对企业的了解，对未来的清晰，你才不会惧怕任何波动，你的眼界是几年后而不是当下，你不会在意短期股价的起起落落，那是市场的事情。而以投机的心态买入持有，涨太多了你恐高拿不住，套太久了你想解套就跑，更或者，面对可能到来的调整你就想卖出去再低点接回，这样的结果就是一次次的T高成本或者彻底卖飞，对于长线的投资者来说，调整不是风险，躲避调整卖飞股权才是最大的风险。 再说说持股，究竟应该分散还是集中，这个市场中争议很大，我觉得应该因人而异，不管怎么做，能赚钱就是硬道理，股市中就是以成败来论英雄的，只要能获得绝世武功，葵花宝典我都练，哦，不，这个不练，我还是针对投资话题说说个人的感受吧： 政委曾经是个极度的风险厌恶者，进入股市以来一直都是以分散持股，行业均衡为主，一是为了防范行业或个股黑天鹅，一是为了在市场不明朗的时候不至于全军覆没，实际运做下来，的确防范了一定的风险，却也没取得太高的收益，账户每天的波动都不大，有跌的有涨的，等到跌的涨起来了，前段时间涨得好的又调整了，就这样此起彼伏，一年下来即防范了风险又防范了收益，同时又浪费了很多牛股的机会。比如19年，账户里的千禾味业翻倍了，因为所占仓位比重不高，实际上只贡献了总市值不到10％的收益，而其它股票的亏损就差不多抵消了这一部分，白白的浪费了机会。直到去年在70重仓泸州老窖取得超额收益之后政委才有了新的认识，难得遇到一次机会，难得对一只股票投入那么多的研究，如果不敢重仓只能是错过机缘，以至于去年在有幸的遇到舍得后，政委毫不犹豫清光了所有组合满仓它自己，才没有浪费这次改变自己人生的机遇。 有人会说，你这也不过是在赌博，只不过你暂时赌赢了而已，难道舍得就不存在风险吗？质疑的非常好！因为我也经常这样的质问自己，所以才有了后面对舍得自下而上的草根调研，才有了从单打独斗到团队报团的自上而下的消息渠道的建立，关系到身家性命，政委不敢马虎大意，从理论上来说，股市4000多只股票每一只都有爆雷的可能，我们能收集到的信息不过是来自网络和市场，我还不敢这样放心的满仓单吊睡大觉，不管是对舍得还是复星，不管是从机构方面还是基金方面，我们都不能做瞎子做聋子，只有对公司基本面和市场资金面做到心中有数，我才会像今天这样内心笃定，对持有的舍得，未来的线条已经看得很清晰了。 今天的话题无关舍得，我只是举例说明而已，也许舍得会是我投资生涯最后一只股票，如果我能做到不动如山，两三年后还买啥股票啊？直接销户算了。如果以后再买股，我必须要做到和舍得同样的认知才下手，以前拿着一堆股票，其实真正看懂的公司几乎一个没有，还是停留在看股价决定买卖的段位，就算是看基本面，也是了解的太少太少了，那不是真投资。 所以，对于真正的投资者来说，是分散还是集中取决于你究竟看懂了几只股票，看你能够做到同时对几家公司有深度研究，看懂几家就拿几家，而分散也不会像过去那样傻傻的只为均衡行业而配置，价值投资也要尊重趋势，尊重社会大环境和国家宏观政策，并非是一成不变。不能与时俱进，只能墨守陈规死死的抱着几只股票拿几年，那不代表你就是价值投资者，最多只算是董先生，而价值投资同估值和赛道又没有多大的关系，取决于公司层面而不是由市场来定价的市盈率，什么是价值？什么是投资？大道至简，投的就是公司的价值，一个没有投资价值的公司无论处于什么样的风口，我都不会再有任何心动，我知道炒作之后必定是一地鸡毛，而政委深知深入了解一家公司的不容易，也绝不会轻易的就再买入一家不懂的公司，别说是个人和团队，哪怕是机构调研也经常是被骗子蒙傻子，所以对集中还是分散，我只持有自己看得懂的，哪怕只有一只。 另外，政委始终认为在股市中赚钱运气的成份很重要，七分运气二分努力一分实力，不要把运气当实力，很多股票成就了一批人，没有谁能成就哪只股票，这就是为什么有的大v粉丝众多却业绩平平，那是因为让他一战成名的股票已经沦落，他也不会再有曾经的好运。而目前因为某只股票成名的大V离开之后也在四处挨打，所以任何人都应该对市场保持敬畏，对赚到钱的股票保持感恩，不去唱空一只自己不持有的股票是一个股民最起码的素养，而既然运气那么重要，在获得运气之后为什么要轻易离开它呢？ 感觉还是没有表达清楚，下个月有机会还是路演吧，露脸就露脸，我可以戴个万圣节的面具，不男不女能吓到鬼，就像百度财经直播有人戴的那种，今天就这样吧。 股市有风险，入市需谨慎 革命尚未成功，同志须加努力 为中华之崛起而炒股，为人生之理想而投资！ |
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