【原】5G，说几个确定性OK的标的

现在5G板块除了部分元器件基本都趴在坑里，一定的原因是业绩还没出现兑现，但是新能源就真的兑现了吗？

一、5G的确定性之强

5G的布局和商用其实比起原预期进度是稍有提前的，所能够在新的经济浪潮里面起到的作用和目前已经积累的技术确定性都是相对比较高的.5G属于我们目前认为经济有大的发展方向，很多标的有发展前景的逻辑基础。

例如，没有5G将要引发的终端换代，果链的景气周期不会这么快爆发，元器件也没有道理戴维斯双击。

例如，智能家居、工业互联网的布局，海尔智能、汇川与中控，没有物联网的基础5G，大概就是我小时候开着电脑玩扫雷了。

所以，市场现在有多看衰，可以想想这波之前的新能源。

二、确定性趋势里面的确定性标的

3G时代，谁都没想过，短信会全民风靡。

4G时代，移动没想过自己拼死拼活建了基站，一半的流量竟然归了QQ，还走得是免费的。后期，杀出来收割的竟然是字节跳动。

离消费者近、具有天然垄断卡位，业务运营商确实是整个产业链里面的明珠，但是5G可能面临的是不同的商业模式，不同的技术，不同的客户需求，谁杀出来，钱少的别去数星星。

不数星星，数月亮，我觉得5G里面有这么几个月亮：

1.运营商：

运营商在4G时代最大的败笔大概就是失去了定价权，被腾讯收割，同时2C的正常业务又被提速降费控制。4G成本没收回来就开始5G建设，非独立组网毕竟后患无穷，还是以成本更高的独立组网为主，真的是肉痛。

但是这样的情况，你听说哪家运营商混的可惨了吗？

唯一能买的联通，属于混的最惨的那个，5G流失用户2000万，但是多重影响混改之后还是数字好看一点的。

5G时代，看好运营商：

（1）便宜。给你一个收割阿里、京东等大大们的机会，就是现在买点联通，直接跑赢30-50%。

（2）最差的时候已经过去。资本开支前景明确，5G商用相对较早。

（3）网络分层技术，工业应用场景未来有收回定价权的可能。

在普华和东软的时候我没有珍惜办公室的网速，直到到了华信被秒成渣渣。

试想工业互联网用自己办公室的网速，可否？试想车联网，用大马路上的信号，能否？不能。

截然不同的需求如果能够实现网络分层，价高质优，也不是敏感的2C领域，运营商是可能夺回一城的。

（4）5G商用时代的运营商角色大不相同。

4G/5G，移动、联通、电信对我们还是原先的移动、联通、电信。

但是如果我是数字化转型的企业，尤其是巨头，我是很难应用别人的标准化技术套到我的生产经营中的，直接导致运营商在工业互联网领域介入时点和角色远重于原先，而且部分场景应该是以运营商为核心进行新的铺垫运作的。这也是当时联通混改时候的试想。

打个比方，5G牌照不只有三块，还有一块给了广电，因为5G商用第一站基本就是超高清视频，运营商可能会成为下一个阶段的核心供应商。

2.设备商

5G建设时代，看好设备商：

（1）5G上半场，是通信运营商投资，设备商收钱。下半场是，业务运营商颠覆，消费者买单。全程元器件景气。现在我们处于上半场，景气中的元器件看不懂，不会，设备商简单一点，最有代表的华为买不到，剩下的中兴，趴在谷底，无论是产业还是公司看好反转，今年的年报一定好好看，信息会很大。

（2）还有一个设备商是——灯杆。5G基站要求数量非常大，而且是各类基站，大中小。小的典型就是灯杆。所以灯杆成为了智慧城市的入口，目前还是大中小凡是贴的上边的企业都在争夺的市场，好在市场足够大。专门做灯杆的华体科技，可能会是一个人有多大胆，地有多大产的标的。

3.广电供应商

5G商用，看好第一站，可惜卡位精准的，各个带伤：

（1）5G商用，从技术上公认的实现路径是超高清视频、物联网、车联网。超高清视频的商用时代已经近在眼前，在哪个平台刷视频不重要，毕竟哪只都不是大A的。

确定性最强的是电视台的投资，4K/8K频道，叠加冬奥会的强制指标，将会引发从技术到设备的大批量升级，所以去找卡位精准的音视频转码技术、广电行业核心供应商。

（2）结果，卡位精准的几位真的是一把辛酸泪。

控股股东悲惨暴雷，主业切换成影视的捷成、新低减持，亏得一塌糊涂的数码，盘子够小，上市够短的次新当虹。都不知道咋找可比公司，更不知道能不能信任这几个货。这得是成了赌性最强的确定性。

5G商用，先发的能不能先行？

不知道，不会看，无论是物联网还是车辆网，无论是通信基础还是商业模式都还存在着太大的不确定性。

爱赌的不如选一选，等风来。毕竟你看千方，定增解禁估计都没人想走，毕竟，半年膝盖以下都亏没了，寂寞的不会只有自己。

以上看好标的包括：中国联通、中兴通讯、华体科技、当虹科技、数码视讯、捷成股份、千方科技等。其中当虹作者波段已出，其他均多少趴了部分仓位。

没入的说清楚，不想入的不会写，自己的投资自己做主，股市有风险，投资需谨慎。