 诸位在资本市场上厮杀多年的朋友，都有一个疑问：炒股真的可以实现财务自由么？ 01当然，炒股只是一个通俗的说法，猴哥不太喜欢炒股和股民这两个词汇，更喜欢投资和投资人这样的说法。但是在投资的领域，同时存在投资和投机两种模式，炒股这个术语，更多的是投机角度。 那么普通人是否可以靠投资+投机实现财务自由呢？答案是肯定的，但是要求你有很大的本金！ 说到这里，很多朋友就不屑了，如果我有很多钱，还需要炒股么？但是事实不是这样，如果你有很多钱比如一千万，那是固定的，你越消费则钱越少，拥有很多钱，和实现财务自由是两回事。 当本金很小的时候，绝大多数人就不得不提高收益预期，因为本金小，想靠炒股实现财务自由，就不得不炒短线，赚快钱。 比如，如果能实现15%的年化收益，对大资金是很有吸引力的。如果你有一个亿，就是1500万的收益，如果你有1000万，也有150万的收益，哪怕只有200万，也有30万的收益，可以覆盖正常人的生活成本还有结余（普通工薪层，年收入超过30万的人，比例也是非常低的）。 但是，如果你只有5万本金，假设一年的生活成本是10万，那么你至少就要200%的年化收益。这时候，小散户就不得不发挥船小好调头的优势，做短线，赚快钱。那么，做短线赚大钱的案例有没有呢？ 当然有，比如很多人知道的赵老哥八年一万倍，还有徐翔之类的短线大牛人。但这毕竟是极少数，在上亿的散户投资人里面，绝对是万里挑一的级别，概率应该比上清华北大还要小很多。 每年九百万人参加高考，清华北大也能录取八千人人，概率接近千分之一。但是一亿股民靠做短线实现财务自由的话，按照比例就得每年十万人。 虽然没有权威的数据统计，但是根据猴哥的了解，资本市场上小散户，用很小的本金实现财务自由肯定没有这么多。 02为什么小散户很难通过做短线赚快钱赚大钱呢？有以下几个原因： 第一：中国股市波动性比较大，很容易大涨大跌，做短线容易陷入追涨杀跌的陷阱。 第二：中国的股市以散户为主，而且大部分散户的市值都很小，低于10万的占绝大多数。 因为这些小散户的本金比较小，又想实现财务自由，最低也要覆盖生活成本。所以对收益预期就会非常高，就会热衷于做短线，甚至超级短线，迫切想赚快钱。 但是，在资本市场里面要做短线跟赌博没有区别，因为你投资（投机）的公司的基本面短期并不会有大的变化，但股价的波动却可以巨大。 而且，散户往往喜欢满仓交易，追求高收益。猴哥在确定性交易开山篇就说过博弈论，如果永远满仓交易，亏光的概率也是百分百。 可是，这和你打麻将还不一样，因为打麻将只有有限的几个对手。当你决定做短线投机的时候，你就站在了这个投资标的的所有竞争对手的对面。 一般来说，你的竞争对手的实力，都比你强大的太多，有各种各样的机构、游资、大户，他们拥有巨大的信息优势、资金优势、专业优势。 在这种不对称局面，个人投资者+投机者怎么可能战胜他们呢？ 在股市里容易产生一种错觉，每天翻开交易软件，都有大量的涨停板，给人一种赚钱非常容易的错觉。而且每个人聊天的时候，都会选择性地说自己抓到过某某票的涨停板。 （反之对自己的亏损避而不谈，绝大多数人是赚钱的时候少，亏钱的时候多，总体是亏钱的，但是不妨碍他们用赚钱的情况来吹牛，给自己撑面子）。 所以很多人都有一种迷之自信的错觉，都觉得自己是炒股天才（因为周围的人都可以随随便便抓到涨停板，自己没有理由不发大财），所以可以通过股市快速致富。 但是，实际上小散户中大部分都只是普通人，真相和散户的迷之自信恰好完全相反。在股市里面想要获得成功比其他行业都难太多。 因为股市是一个门槛极低的事情。几乎每一个成年人都可以轻松的开户，然后进行股票买卖。众所周知，任何行业，门槛越低，竞争就越激烈，成功概率就越低。 更糟的是，投资+投机并不是一个完全的技术活，不是说你花的时间越多，你就越厉害（而很多专业领域，只要你下功夫足够多，就能成为专家，经典的一万小时定律就是说，只要你肯在一个领域努力一万个小时，一般都能成为该领域的专家，可惜这个定律对资本市场是无效的）。 很多人有可能一辈子都开不了窍（猴哥认识的一个朋友，90年代进入股市，炒了三十来年，三次亏光本金，现在退出股市，发誓再也不进入资本市场，这位朋友算是一辈子没有开窍了）。 这就决定了，想通过炒股成功的概率比其他行业低太多了。当然虽然概率非常低，但是还是有机会实现财务自由。 03作为个人投资者，通过炒股实现财务自由的唯一途径就是找到自身的优势和能力范围，并把自己的优势发挥到极致。 而散户最大的优势则是时间成本非常低，而且资金必须是自己的资金不能借钱炒股更不能上杠杆！因为是自己的钱而且时间成本低，那就没有业绩压力，这样就不用逼迫自己去冒大风险做投机。 所以想要成功，就要拥抱和最大限度地发挥这种优势。具体方法就是主动降低收益预期，发挥资金和时间的复利效应，通过持有优质股权慢慢变富（大家都知道长期持有万科A的刘元生靠复利赚了上千倍）。 但是反过来，如果追求赚快钱，给自己定短期发大财的目标，本金越小则对涨幅的要求就越高。那么选股难度就越大。而选股恰恰是散户的弱势。 结果就是越是想赚快钱，越容易踏入各类陷阱难以自拔。但是反过来，如果不断的加大本金，同时降低对涨幅的要求，胜率反而会大大的提升。 道理也非常简单，当你有1000万的时候，做稳健投资，一年赚个20%就有200万的收益。虽然也有点难度，但可能性还是非常大的，尤其是有牛市助攻的时候，你的收益会快速放大很多倍。 当你本金只有5万的时候，想要做到1000万就要200倍的收益，这个概率就非常的低了。且不说此类股票本来就非常少，即使买到了，绝大多数人也是拿不住的，除非他忘记了这个账户。 又或者因为某种原因不能动这个账户，大家都知道腾讯有七八百倍的财富，但是真正把腾讯从上市以来近20年都拿着的，能有几个人？ 前一阵一个大妈忘记了股票账户里面买过长春高新，今年去销户的时候才发现实现了上百倍的收益，5万变成了500万。但是如果她早知道有这个账户，而且天天做短线的话，肯定早早地就卖掉落袋为安了，绝对不可能实现这个收益。 同理，当年的商业狂人牟其中，2000年入狱，结果16年后出狱，发现自己居然在北京有264套房子，升值了很多倍，如果不是入狱，能不能长期持有这么多房产，也是个大大的问题。 所以想要通过炒股实现财务自由唯一要做的就是不断的积攒本金，本金越大，成功概率越大。 综上所述，如果一个投资人想炒股实现财务自由的话，先看看自己的本金有多少。 如果本金太小，就不要在投资+投机上面花太多时间，远不如想办法赚到自己的第一桶金靠谱。当你赚到第一桶金后，再来股市，实现财务自由的概率就大很多了。 04当然，对应投资者，大概分为两大类：第一类是中老年人，第二类是初出茅庐的年轻人。 对于中老年人来说，当然容易投入较大的本金。因为他们工作了十几年，二三十年，有足够多的积累。但是对他们来说，如果以前没有资本市场上投资+投机的经验，反而更加危险。 因为他们没有经历两轮完整的牛市和熊市的洗礼，没有建立完整的投资体系和符合实战的交易系统，往往看不上稳健的交易模式，容易被暴涨暴跌的短线炒作吸引。 如果投入重金，一旦亏光，这辈子的积蓄就打了水漂，那么再也无法翻身了。对于这类投资人，建议把风险控制放在第一位，多多考虑一些稳健的投资品种和标的。 比如，做一个投资组合，在偏防守的大金融，大消费板块以及其他传统行业中选择低估值高分红的一些龙头企业。 同时在新能源、光伏、大科技板块（尤其是华为板块、芯片板块、高端智能制造等领域）、新能源车、医药等热门赛道中选择一部分进攻性较好、成长空间广阔的龙头企业。 根据自己的风险厌恶程度做合理的资产配置，并安排好一部分现金流仓位进行机动。当部分看好的公司没有买点的时候，在场外观望；出现了好的买点的时候，则分批入场。 如果没有足够好的选股能力，可以配置自己看好的行业的etf。如果连行业也看不准，就老老实实配置指数etf，长期持有，赚12%年化的国运上升的收益（当然未来相当长的时间，可能国运上升没有过去三十年那么高的幅度，这个12%可能也要打点折扣）。 当然，如果能看懂估值，在指数低估的时候大量配置，指数高估的时候大比例卖出，往往可以获得超额收益。有的朋友如果不知道，可以去看蛋卷基金。  图1 创业板的历史估值走势 如图1所示，为过去十年的创业板指数的估值，在2012年和2018都明显地出现低位，只有二十多倍的市盈率。如果长期投资者能熬得住，在2012年买进，2015年明显高估的时候离场，可以轻松赚七八倍。 然后再次持有现金流熬几年，在2018年再次低估的时候买进，现在又有三倍多的收益。十年时间不到，轻轻松松获取二三十倍的收益。 当然，这要求你的本金大，本金如果够大，比如1000万。哪怕现金流别的什么都不干，光是做国债逆回购，每年也有几十万的现金流收益，完全可以覆盖生活成本。 自有资金，没有业绩压力，也没有时间压力，可以完全自己做主，等到自己看好的标的的低估的时候买进，高估的时候卖出。 十年不说二三十倍，就算每年平均只能赚26%，十年也有10倍，从1000万到1个亿，即简单轻松，操作也不复杂，而且实现起来成功的概率还很高。 05对初出茅庐的年轻人来说，要有足够大的本金就很困难了。 给这些投资人的建议，非常简单，就是先全力搞好本职工作，积攒现金流。同时在资本市场上积累投资经验，逐步形成适配自己的投资体系，并在不断的交易实战中积累和完善适合自己的交易系统。 这样做有以下几个好处： （1） 因为炒股并不作为这位投资人的主业，而且这些年轻人大多数都受过良好的教育，就容易找到一份提供稳定现金流的好工作。 对年轻人来，不建议直接做职业股票投资人+投机者。 首先这位年轻人大概率没有那么多钱，本金少的话，收益高低其实意义不大，就算家里给你5万做启动资金，哪怕每年20%收益复利10年，也就是30来万，连生活成本都覆盖不了。 而且，因为没有稳定的现金流，纯靠股市的收益的话，投资人（投机者）的心态会很差，情绪严重受到股市波动的影响。 同时本金积累会非常慢，很可能收益连日常消费都无法覆盖，遇到熊市了，估计吃饭都困难。 如果把炒股作为副业，他们主业工作经验的增长和投资经验的增长会相辅相成。即使炒股是副业，也会对他们的主业有良好的补充。 股市的投资+投机就会变成他们手里的利器，哪怕没有股市，长期来看，他们也能混得比绝大多数工薪阶层强。 （2） 猴哥一直有一个观点，那就是一个成熟的投资者+投机者，至少应该经历两轮完整的牛市熊市的洗礼。 当这个过程熬过去了，这些投资人就不是初出茅庐的小伙子了，大多数人都有十年以上的炒股经验了，这个过程中，股票是伴随他们长期成长的一个副业。 因为他们有主业作为退路，万一亏了也有现金流可以做补充，不会影响事业工作生活。未来投资+投机能不能成长为他们的主业，要看市场机遇和自己的天赋。 经历过多轮牛熊后，他管理的资金慢慢从小到大，股票和etf会慢慢成为生活和财富配置的一部分。 心态会越来越平和，能力一点点地培养，交易能力在实战中慢慢提升，交易系统慢慢成熟。 （3） 股票是一种实现财富增长的手段，但不是唯一的手段。 主业为主+股票为辅可以帮助他们更好的完成了初始阶段的积累，可以更早地置业，叠加房子价值的上涨，事业婚姻生娃并发执行。 同时随着主业的努力工作，工资也一直在上升，资产性收益，股票收益也会越来越高，慢慢工薪阶层拉开距离. 这是一个逐步积累的过程，并不是靠炒股一步到位的。 （4） 在常年的交易实践中逐步形成属于自己的投资体系和交易系统。每一个能走到这一步的投资人+投机人，都会慢慢形成一套符合自己的性格、风险喜好的交易系统。 这种交易模式可以是超短线、日内t+0、网格交易、定投交易、中线波段交易，长线持有优质标的等等。 （5） 对于年轻人，在进入职场的初期，股票只能作为观察和学习的备选项，而本职工作最为重要。 如果拿着家里给你的十万块，看上去每天都能波动几千块，好像比刚毕业的时候一个月的工资还要高。但实际上意义不大。 就算你运气不错赚个20%，也就是两万块，看起来好像很不错。但是如果你荒废了主业，可能别人通过努力工作，一个升职，薪水上的提升就完全碾压你这两万块。 刚毕业参加工作的前五年，本身就是职业生涯的黄金期，你刚刚赚的两万块，口袋里面还没有焐热，可能过几天就亏回去了。 反过来，别人努力工作，主业职业收入的提升，才是实实在在真金白银。股票以外的现金流越多，你在股票交易中腾挪的空间就越大，最后的胜率就越大，从而构建良性循环。 至于什么时候你才能把投资+投机当做主业，我觉得至少一个牛熊周期内，你都可以持续的实现正盈利。而且这个完整的周期内的平均投资收益达到工资收入的5倍以上。 那么，你做为一个职业投资人才能算有较大的把握，如果你暂时做不到，则建议把重心还是放在主业上。 06最后，做投资+投机最终成功的人，都应该控制自己的欲望，合理规划自己的未来，先干好自己的主职工作。 君子不立危墙之下，先让自己立于不败之地。再根据自己的能力范围，根据资本市场的机会，徐徐图谋发展。 建议刚毕业走向社会的年轻人，要么是这一辈子都不进入资本市场，靠其他的能力发财致富。反之，如果迟早要进入资本市场，那么就应该越早接触股票越好。 因为一开始的投入的金额比较小，也就是一两年的工资收入，就算遭遇股票暴雷，遭遇大熊市，遭遇交易系统不成熟而亏损，你都吃不了大亏。 再工作几年，又有持续的现金流收入，下次再次进入股市，你就会成熟起来。如果是老年人，一旦亏光全部本金，就完全无法翻身了。 但是反过来，如果年轻人放弃主职工作，指望着炒股翻身，一进入股市就定下目标要赚多少钱，绝大多数都会惨败。 有人不服气，说徐翔等人就是一毕业就杀入资本市场如何如何。算一算概率，一亿股民里面能有几个徐翔？对于初出茅庐的年轻人，做大本金的最好方式就是努力地搞好主职工作，而不是投资+投机。 本金做得足够大之前，参与资本市场投资+投机的意义在于，培养你的经验和能力，让你在未来遇到机遇的时候能够抓得住！ 当你积累了足够多的经验和本金后，你会慢慢地发现，你开始越来越轻松地从资本市场上获得持续的收入，财务自由最后就会慢慢地到来。 总之一句话：治大国如烹小鲜！个人做投资+投机，也要死死记住：欲速则不达！ 不管是年轻人还是中老年投资者，只要能合理的规划自己的事业和投资，最终就能建立匹配自身的合适的投资体系+交易系统，并从资本市场获得源源不断的收益！ |
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