请点击上方蓝字关注并设为星标喔~喵呜 专业是一种态度 因近期公众号改版,出现了严重限流,还请大家点击公众号主页右上角的三个点...设置为“星标”,这样才不会错过文章推送喔~ 由于我的文章是连贯的,所以在本文前,请先阅读昨日小号上的文章(点击右侧下划线文字可阅读):巨头都崩了! 这种极端行情下,还出现了一则啼笑皆非的事情。某基金经理爆料,不少坚持传统估值框架的基金经理已经转向了赛道股,另外,还有客户要求基金经理买入新能源,不买就赎回。 当然,近期被多次提到的,是新能源属于“景气”赛道,所以可以暂时不看估值,一直上涨;可是半年多前,白酒也有类似的逻辑,当时酿酒行业被认为具备很深的护城河和极好的商业模式,所以也能不管估值一直新高。大家可以发现,当一个板块短期大涨甚至翻倍后,总会有各式各样的逻辑去解释这一现象,让一切看起来理所应当。而当股价开启下跌之后,市场再也不会去提当初的逻辑。 说到这里,不少朋友会有一个疑问:既然目前市场资金还是一窝蜂地去买景气赛道,说明行情还没有结束,即使未来终会下跌,为什么不趁着趋势先做一段?其实这个问题很容易类比。假设有一个酒鬼,你手中有一瓶好酒,他信誓旦旦地保证只喝一口,你把酒瓶给他,然后出去一会再回来,你觉得他会只喝一口么? 所以对于这类短期大涨甚至翻倍的个股,如果参与,必须要定趋势止损线,否则永远不要参与。近期已经有不少投资者在抱怨,白酒买了一年完全没赚钱,也许一年后的今天,抱怨的就是刚参与新能源的了。 … 之前提到过,未来一段时间,我们除了关注弹性较佳优质次新,还可以关注很多领域的隐形冠军,今天我继续介绍其中的一家。 公司成立于 2003 年 8 月,专注于工业缝制机械研发、生产和销售。其缝纫机产业起源于 1995 年,通过自主研发与外延并购,公司已成长为行业骨干企业,主持起草行业标准 9 项,参与制定国家标准 2 项、行业标准 39 项,从收入规模来看,公司已成长为全球最具规模的缝制机械企业,是这一领域当之无愧的隐形冠军。 2020 年从国内企业收入来看,一季度受疫情影响基本处于停摆状态,业绩大幅萎缩,但二三季度伴随着生产逐渐恢复,在国内外市场需求快速回升的情况下国内企业业绩快速恢复,三季度单季同比均出现增长。而海外企业 2020 年经营受到较大影响,业绩出现较大下滑,复苏相对国内企业更加缓慢,有望导致市场的需求向国内企业偏移,推升国内市场需求。 缝制机械为周期性产业,根据中国工业缝纫机总产量数据追踪,自 1998 年以 来,从产量同比增速来看,行业已经历六轮景气周期,除 2008 至 2009 年受 到金融危机影响推迟了新一轮景气周期到来时间,基本上 2-3 年经历一轮景气周期。同时,2020年疫情的影响延缓了上行周期的到来,2021 年行业有望实现正增长。
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