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今天市场跌幅不大，但侮辱性极强。三千多只个股下跌，宁军和茅军互殴也累了，中场休息，反而是新华社手把手教炒股。 长春高新全天躺平在跌停板上，有几个游资去拉货，但是机构的卖盘太凶猛了。 公司中午紧急跟市场作了交流 ，主要表达了几点： ①生长激素的经营是合规的，媒体的发言欠缺专业性； ②中国有3%矮小的人群，接近700万人，目前治疗的人只有2%的人，治疗率比较低； ③未来生长激素会探索其他方面的应用，比如早产儿生长发育的迟缓，以及对成人生长激素的研发； ④公司把中报时间从24号提前到14号，一般来说提前是利好； 自从去年金磊博士跟易方达等大机构小范围交流，引起市场大波动之后，长春高新在公司治理这块，就非常小心谨慎了，跟市场的沟通也比较及时。 站在当下看高新，我觉得是有几点需要搞明白的： 第一，新华社明着批健康风险，但实际上还是在批内卷。电子烟也是，本来是想替代传统卷烟，结果是很多年轻人跟风吸，反而扩大了吸烟群体，本来有益的事，变成有害的事了。 第二，生长激素增长斜率最快的阶段，已经过去了，但也没有到放平的阶段。 这个时候我们来思考高新，还是应该从风险的角度出发，它未来可能面临的风险，还有哪些呢？ 我觉得主要有两个，第一是业绩波动，这个是非核心风险，第二是集采，这个是核心风险。如果不落地，高新的估值会始终被压制。 高新此前面临集采传闻时，跟市场的交流是，广东的集采通知针对的是粉针，而占据利润大头的长效和水针短期不会纳入集采。 这是五月份的情况，这两个月最大的变量是国家的一系列组合拳。环境变了，推导结论也可能做调整，这也是投资里最难，但是最精彩的地方。 业绩下周就能知道了，但是集采，这个就属于很难猜测的部分了。我的建议是：买了高新的小伙伴注意控制仓位，起码现阶段是不适合去抄底的，在业绩出来之前，股价很难有大起色。 说到抄底，今年很多小伙伴应该都有非常精彩的故事：喜欢垄断的抄底了疼逊、喜欢确定性的抄底了白酒、喜欢低估值的抄底了三傻、喜欢爆发力的抄底了猪肉......我们来自五湖四海，我们有一个共同的名字：套牢侠。 我们可以回顾一下，抄底这么多次，真正能抄在底部的，有20%吗？也就是抄底五次，基本就会被套四次。 我觉得最核心的原因在于，对绝大多数人来说，抄底都是为了满足一时的冲动心理，很少是一直在跟踪这个企业，在真正研究这个企业的各种风险之后，终于等来了黑天鹅事件，在进行评估之后，再慢慢抄底。 长期跟踪、充分了解风险、漫长的等待、重新评估原来的推导结论是否有变化、慢慢抄底......我认为这五个步骤，一个不能少。 但是绝大多数人，包括我自己有时候也是，看见大跌就想梭哈，幻想V型反转的V点，就是自己的得意大作，但是通常都是证明了一件事：凉快的不止山顶，山腰也很凉快。 另外，我觉得在抄底的时候，不少人过于追求对业绩的预估了，认为业绩只要拍准了，配合PE，就大概能抄到底。 看透一个公司一年以上都比较难，但市场一年估值的波动足以抵消两三年的业绩发展，所以除非我们有五到十年的超长洞察力，否则都不能奢谈不理会市场，只看企业。 ...... 今天两市比较活跃的板块分别是地产和军工。 地产是因为高管要进行增持，被股民戏称为侮辱性增持，增持金额高达1500万，估计还不如某些大户被套得多。 对于地产，并不是说有增持就要反转了，地产现阶段看不到逻辑支持反转，增持最好的结果就是维持股价横盘，然后等待新的环境。 我建议持有地产的小伙伴，趁着这波反弹，切换到别的价值股之上，近亲保险银行不说，远房亲戚白酒，都比地产强。 其次是军工板块，今天拜登政府上任以来首度宣布对台军售，刺激大涨。 本周天的文章里，我从景气度和政治浓度的角度筛选过这周资金可能溢出的方向，军工也在其中，周一大涨5%之后，我就没提了，因为这个板块太渣男了。除了少数的高端材料外，大部分板块高波动，赚钱并不容易。现阶段有外部事件刺激，加大了投资难度。 军工强势，也有一部分当前宁军和茅军里都没有大将出战的原因，随着板块整体走高，我觉得持仓的小伙伴们可以考虑慢慢撤退。 ...... 就聊这么多，留言区见~ 今天星球分享的机构会议涉及到的公司和行业有：高镍、光伏设备、坚朗五金、轻卡、联创股份、恩捷股份、青啤、工程机械、碳纤维等。
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