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今年以来，投研实力较为突出的中小型基金公司，出现募集热潮，甚至有公司，出现比例配售的盛况。 比如金鹰基金，旗下在7月首发的金鹰产业升级混合基金，募集期内有效认购申请金额超限额40亿元，实施末日比例配售，认购申请确认比例结果为27.114750%。 如此火爆，除了拟任基金经理实力强悍，更多的是金鹰基金近年来权益投资实力的体现。特别是近一年，金鹰基金整体业绩亮眼。 基金定期报告数据显示，截至6月30日，近一年以来，旗下金鹰改革红利、金鹰民族新兴、金鹰信息产业、金鹰行业优势、金鹰产业整合、金鹰策略配置、金鹰医疗健康产业7只权益类基金收益率超过50%，同期上证综指涨幅为20.32%。其中的金鹰改革红利、金鹰民族新兴两只产品净值更是实现翻倍。 对于认可金鹰基金的投资者来说，如果没有参与到金鹰产业升级混合基金，也不用过于遗憾。8月9日起，金鹰基金再度推出一只新发权益类产品——金鹰大视野混合型证券投资基金（A类：013209/C类：013210），投资者可给予重点关注。 “大视野”投资，如何落地？ 据悉，金鹰大视野混合基金（A类：013209/C类：013210）将从广阔的宏观和中观视野选股，重点投资具备长期可持续成长逻辑的价值类优质企业。 那么问题来了，何为大视野，如果将“大视野”投资落地？ 所谓的大视野，是指投资中具备更大更广的视野，意味着不仅需要立足于行业和公司自身的微观研究，还要具备自上而下对海内外宏观格局、产业政策和发展趋势、和行业间相对景气轮动的深刻把握。 价值投资虽然着眼于公司长期可持续成长逻辑，但股票市场用业绩说话，每个行业每个企业都难免有盈利的周期特征。只有在投资中具备大视野，能够从宏观、中观、中期甚至长周期的维度去抓住每个行业每个阶段的核心矛盾，把握清楚每一阶段哪一类型的公司的成长逻辑被得到证明，才能够从优秀的公司中选到优秀的股票。 因此，金鹰大视野混合基金在未来的投资操作中，不仅要挖掘优秀的企业，还会注重宏观和中观产业周期的研究，分析经济周期、流动性、货币财政以及行业政策对每个行业各自都有什么影响，每个阶段哪些行业有更多的机会，而风险又在哪里。争取在充满不确定性的市场中，尽可能为投资者获得较好的投资收益。 实力绩优基金经理 精心之作 提起拟任基金经理杨晓斌，拥有10年证券从业经验，毕业于北京大学光华管理学院金融系。 宏观策略研究出身的他，擅长把握行业与宏观周期，对经济周期理论、政府决策行为和大类资产配置有深入的研究经验，通过构建的一系列较为有效的投资分析框架，自上而下，挖掘大类资产谱系中的价值类标的。 目前杨晓斌管理着金鹰产业整合、金鹰灵活配置、金鹰元安、金鹰元禧4只基金，截至7月23日，金鹰产业整合自其2019年3月任职以来，回报率已达175.25%，年化回报率达53.53%。（任职以来回报经托管行复核，数据截至2021.7.23，金鹰产业整合在杨晓斌任职同期业绩比较基准增长率为27.17%，基准数据来自wind。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。任职年化计算公式：年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100% ，不作为收益测算。） 老揭又查了下天天基金的评级系统，无论从短期，还是中长期来看，金鹰产业整合的评级均被评为优秀级别。 （图片来源：天天基金网） 谈及投资理念，杨晓斌主要有三大特征： 1、重视宏观，把握周期。即注重宏观和微观相结合的研究分析大局观，信奉万物皆周期，在无风险利率下行、经济增长速度趋缓、产业结构升级、资本市场深化改革、资金资产配置需求提高的长期宏观背景下，把握各类资产的周期变化规律，寻找具备安全垫的高确定性投资机会。 2、均衡配置，严控回撤。在宏观分析基础上，杨晓斌选择受益于宏观经济改善的领域，把握行业周期，判断行业在行业景气度底部时，加大对该行业关注，不主动追涨。 3、逆向投资，精选价值标的。杨晓斌投资具有核心竞争优势的价值类标的，倾向于选择基本面瑕疵少、业绩确定性更高的白马股，重视逆向投资，在底部高仓位布局，在股价或行业景气度接近高位时退出。 金鹰基金权益投研团队整体实力突出 除了实力不俗的拟任基金经理，金鹰基金权益投研团队整体实力突出，也是产品实现良好业绩回报的有利后盾。 近几年，金鹰基金业务结构不断优化、盈利能力不断提升，行业地位逐步提升，已从一个中小型的基金公司蝶变为一家中型基金公司。 同时，金鹰基金专注于投资管理本业，通过不断打磨与沉淀投研实力，打造扎实的投研体系。投研团队也历经了牛熊市的考验，积累了丰富的投资管理经验和风险管理经验。 值得一提的是，金鹰基金高度重视投研一体化建设，投委会层面确定了明晰的投研导向及战略研究方向，从源头上实现投研协同，目标是提高投研转化效率，强化研究成果对投资业绩的直接贡献。 海通证券8月1日发布的《基金管理公司股票投资能力评价》显示，截至7月30日，金鹰基金旗下纳入统计范围内的产品，近三年净值增长率达到133.23%，获得最高五星评级。与此同时，银河证券数据显示，截至7月30日，金鹰基金旗下权益基金近三年算术平均股票投资主动管理收益率排名103家同期可比基金公司前1/5；近一年以平均44.88%的收益率，跻身同期可比130家基金公司前十强，位列第7名。 风险提示： 金鹰产业整合基金成立于2015.6.16，截至2020.12.31, 基金定期报告数据显示,2016-2020年基金净值增长率分别为：-26.14%、4.29%、-29.69%、48.08%、91.73%。基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%。基准同期增长率为：-5.64%、 12.53%、-12.69%、23.23%、17.68%。业绩登载期间的历任基金经理分别为：王喆（2015.6.16-2016.7.13）于利强（2015.6.16-2019.3.27）杨晓斌（2019.3.14至今）。本文所提及的基金产品具体信息及业绩详见基金管理人官网。 市场有风险，投资需谨慎。本内容所引用的观点、分析预测仅代表基金经理在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，也不构成对阅读者的投资建议。基金有风险，投资需谨慎。金鹰大视野非必然投资港股，如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 |
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