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随着全球的汽车生产厂商加快向电动车转型的步伐，锂电池需求激增，而锂矿也迎来新的一轮增长周期。 随着市场上锂矿需求的强劲，澳大利亚的三只锂矿股Pilbara Minerals、Orocobre和Galaxy Resources（后简称：Galaxy）股价不断攀升，在上周三（8月11日）更是涨至历史最高价格，都相较2021年之初翻倍，市值排名挤入澳交所（ASX）百强之列。  而就在股价登顶不久，8月13日，西澳最高法院通过了总部位于布里斯班的Orocobre和珀斯的Galaxy 的合并案。 这两家大型锂矿商可算是强强联手，合并之后将成为市值63亿澳元的锂矿“航母”——全球第五大锂矿生产商，也将成为全球最具地域多样性的锂矿公司之一，旗下矿产涵盖澳大利亚、阿根廷、加拿大和日本的硬岩锂和化学品资产，未来可能会占据全球锂矿市场份额的10%。 股价飞涨，行业内动作频频，锂矿是不是已经迎来了超级牛市？ 为何此时合并？ 事实上，在去年7月，Galaxy和Orocobre就已经宣布了合并的消息。根据合并计划，Galaxy的股东每股可获得0.569股Orocobre的股票。并购后，Orocobre股东最终将拥有合并后实体54.2%的股份，而Galaxy股东将拥有其余45.8%的股份。 而两家锂矿“大厂”选择在这个时间点合并，澳财认为，正是为了在如今全球发展电动车的背景下，更大程度发挥规模优势。  宏观层面，由于电动车市场的发展依赖锂离子电池，锂需求前景正处于多年来最乐观的时期，早先对大量过剩的担忧已消退。据悉，今年全球范围内对锂、镍、铜和钴等其他电池材料的实物需求一直在增加，已经达到上年的三倍。 公司层面，Orocobre和Galaxy 合并后的公司年产量有望超过13万吨碳酸锂当量(LCE)，并且可以凭借运营协同效应大幅缩减成本。另外，合并意味着两者能够结合双方现有客户群体，拓宽潜在客户关系网与产品线，使新公司成为全球锂矿市场主要的参与者。 也就是说，在锂矿新一轮大周期下，合并更可以实现巨额盈利。 新能源时代，怎能没有锂？ Orocobre和Galaxy有如此信心也不奇怪，毕竟从2020年11月以来，锂价开始进入快速上涨阶段，碳酸锂价格半年涨幅就超过了200%，说“点石成金”也不过分。  从需求端看，在倡导节能减排的新能源时代，任何国家的发展，锂都无法或缺。 首先，全球多国领导人提出的大多数经济复苏计划都押注于电动汽车行业，以改变交通运输行业，甚至整个制造业的前景。
政府的扶持让电动车市场迅速增长：2020年全球电动汽车销量为324万辆，同比增长43%，实现4.2%的渗透率；预计2021年这一增长仍保持在33% - 49%的水平，让新电动车销量超过400万辆，实现5% - 5.6%的渗透率。  而根据测算，电动汽车产量每增加1%，锂的需求量就将增加40%。 此外，在发电方面，一些主要经济体近年来都在寻求用可再生能源替代化石能源发电。其中，太阳能和风力发电是一大发展方向。这方面的储能电池，预计2021涨幅为51%，此后2年平均涨幅保持在30%以上。 预计未来3年，新能源锂需求量每年增幅超过21%。 从供给端看，随着锂矿库存出清，下游需求强劲，上游却供给不足，也同时推高了锂矿价格。 在经历2018年的锂矿繁荣之后，2019年锂价格持续下跌。受此影响，第三季度开始，包括澳大利亚矿山在内的全球锂矿都纷纷减产。而2020年新冠疫情更是导致主要锂矿生产国产能进一步下滑。 尽管从去年下半年，疫情在澳收到较好控制，澳大利亚的一些矿山开始逐渐恢复产能，但依然有两大矿山处于停产维护状态，使得锂矿供给打了折扣。加之智利、阿根廷等其他锂矿国家的采矿业仍受到疫情加大影响，全球锂矿供应量逐渐呈现出无法满足需求的情况，导致锂矿价格疯长。  锂矿股涨涨涨， 投资者还能买买买吗？ 尽管澳大利亚锂资源储备位列世界第二，占全球储量的22.3%，仅次于智利。但作为世界上最大的锂辉石精矿出口国，澳大利亚一直以来都是全球锂矿的供给主力，生产的锂矿约占世界锂产量的一半。澳大利亚的锂矿主要集中在西澳的7大矿区，满足了特斯拉3/4的锂矿原料。 在锂矿价格飙升之下，澳大利亚锂生产商的股价在过去1年持续“疯涨”。即将进行合并的Orocobre股价涨幅达224%；Galaxy 涨幅更是高达356%。 而另外一家锂矿公司Pilbara Minerals自本月初以来的股价飙升了近40%，过去一年则上涨了约620%，直接超越了两个地方银行——昆士兰银行和本迪戈&阿德莱德银行的市值。 值得注意的是，Pilbara Minerals的股东名单中还包括两大中国锂业巨头——中国最大电池制造商宁德时代持股7.2%，中国最大锂化物生产商赣锋锂业持股6.4%，以及为全球最大电池制造商LG化学供应氢氧化锂的韩国锂化物加工商POSCO还持股3.2%，这意味着，Pilbara Minerals未来会有可观且稳定的包销订单。 不过，对于投资者而言，一只在1年中上涨6倍的股票似乎让人难以下手，毕竟谁也不想“买在山峰上”。 无论是Orocobre、Galaxy还是Pilbara Minerals，这些已经疯涨的公司的股价未来还会有潜力吗？ 澳大利亚市场上，是否还有估值更合理的新能源矿业投资标的？ 除了锂矿以外，在全球大宗商品全面暴涨的背景下，还有哪些矿业值得关注？ 澳大利亚经济的“基石”——铁矿石的价格是否已经进入下行周期？ 如果您对这些问题感兴趣，那就一定不能错过以下直播： 博满直播丨新能源大热！ 在澳洲如何参与这波热潮？ 8月25日（下周三） |
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