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导读：近日，有赞（08083.HK）、微盟集团（02013.HK）相继发布2021年上半年财报。对此，网经社对上述两家零售电商SaaS服务商2021年上半年财报业绩进行分析解读。 8月16日，微盟集团（2013.HK）公布2021年上半年业绩。财报显示，2021年上半年微盟集团营收13.83亿元（人民币，下同），较2020年上半年同期增长44.5%。 毛利方面，微盟集团2021年上半年，毛利7.66亿元，同比增长81.8%。 2021上半年，微盟集团经调整净亏损1.19亿元，相较去年同期0.52亿元，巨降328.85%。 财报还显示，2021年上半年，微盟集团数字商业收入达9.59亿元，同比增幅达107.6%，主要由订阅解决方案和商家解决方案推动。 代表SaaS业务的订阅解决方案录得收入5.49亿元，较去年同期增长159.2%；SaaS产品付费商户同比增长15.2%达101867名，每用户平均收益5395元，较上年提升56.5%。 另一方面，受益于“TSO”全链路营销服务的深入推进，2021年上半年，微盟集团商家解决方案服务商家获取流量的精准投放毛收入56.4亿元，较2020年上半年增长38.6%；收入4.1亿元人民币，同比上升63.8%；付费商户数27484名，每用户平均收益14909元，同比增长46.6%。 据悉，微盟集团于2020年提出“T（流量）-S（SaaS工具）-O（运营）”全链路智慧增长解决方案，2021年上半年，微盟集团横向布局多元化流量渠道、纵向进行区位场景和服务场景延伸，得益于上述举措，越来越多品牌客户与微盟集团合作探索全链路营销模式。 此外，微盟集团在“大客化、生态化、国际化”三大核心战略也取得突破性进展。2021年上半年，微盟集团升级大客运营体系，在智慧零售、智慧餐饮等业务的推动之下，微盟集团的大客转型成效显著，大客收入占比不断提升。其中，智慧零售业务收入1.83亿元，较2020上半年的人民币0.46亿元激增298.3%，在订阅解决方案的占比由2020年上半年的15.1%快速提升至33.4%，成为驱动SaaS订阅解决方案收入增长的主要引擎。 微盟智慧零售服务的4699家商户中，品牌商户数达830家，品牌商户的每用户平均订单收入23.2万元。财报还提到，上半年，微盟完成了约6亿美元新股配售及可转债发行，用于提升研发实力、以及为潜在投资及并购补充资金。 8月10日，中国有赞（08083.HK）发布2021年中期业绩,业绩显示，中国有赞2021年上半年收入8.03亿元，同比下滑2.5%。 整体毛利4.9亿元，同比增长1.2%，毛利率提升2.3个百分点至60.7%。 2021年上半年，有赞净亏损持续扩大，达3.70亿元，同比扩大90.72%。 GMV方面，有赞2021年上半年GMV 为481亿元人民币，同比增长4%。有赞新零售业务增长势头强劲，来自门店SaaS产品的GMV翻倍增长，占比达到整体GMV的25%。周期内单个商家的平均销售额超过55万，同比增长超过19%。 此外,上半年订阅解决方案收入5.1亿元，同比增长6.8%，因为SaaS产品的订阅费增长，部分由云服务费减少所抵消；其中商家解决方案收入收入同比减少15.2%至2.9亿元,主要是因为交易费减少。除交易费外，其他商家解决方案收入基本保持稳定。
（注：图片采集自网经社原创图库） 2021年上半年，有赞新增付费商家数量达到19054个，同时ACV（平均合同金额）达到12811元，同比增长8%。 ACV持续增长，代表购买高阶版本SaaS产品的商家数量提升，这也意味着有赞正在受到越来越多大中型客户的青睐。为此有赞也在不断强化服务能力，从多维度帮助商家提高销售额。2021年上半年，有赞正式发布了K100战略合作计划，通过有赞云PaaS平台的定制能力，专门为大型品牌和零售商提供全渠道数字化系统方案，以及私域运营咨询服务、私域运营规划和落地服务。 除了帮助商家提升销售额，有赞还在不断丰富产品线，满足商家不同场景的经营需求。在2021年上半年，有赞的研发支出为3亿元，同比增长44%，相继发布了企业微信助手、导购助手、CRM等重要产品和解决方案,国际化产品AllValue 也在稳步发展中。 另外,上半年有赞联合伯俊科技落地了第一个ONE战略样本，双方通过产品融合，实现“订单通”、“商品通”、“库存通”、“会员通”、“积分通”、“优惠券通”、“储值通”，将人货匹配价值最大化，帮商家将“全域数字化“做到极致。 在新零售以外，有赞在垂直行业的解决方案同样增长强劲，有赞美业、有赞教育的存量付费商家数量均同比增长超过100%。 而在2020年，有赞新零售商家通过导购/销售员带来的GMV达到46亿规模，同比保持200%增长。每个月有超过80万活跃的导购通过有赞新零售的产品实现了客户资产的数字化，导购助手的推出，将进一步推动有赞新零售商家导购数字化的进程。 核心观点： 1、总体来说，微盟的势头甚于有赞。自从2018年借壳上市后，有赞已经连续亏损三年，数据显示来看，有赞收入下滑的主要因素是在商家解决方案这块。但也并非全无亮点，来自门店的SaaS产品的GMV增长翻倍，占总GMV的25%，这与公司新零售业务有莫大关系。
2、微盟此次交出的业绩成绩较为不错，总收入比同期增长近一半，之所以增长，主要在于其数字商业业务产生的收入。此外，今年微盟进一步深化去年提出的全链路布局，通过“一横一纵”战略，带领企业发展，在未来，出海市场会是微盟的重要发力点。 3、2020年的SaaS负面事件对行业影响很大，摆在有赞和微盟面前的问题依然不少，但作为电商SaaS行业的领跑者，有赞和微盟仍然有巨大的发展空间。 零售电商：狭义指通过网络渠道进行商品交易活动，包括实物商品交易及虚拟商品交易。广义上网经社将零售电商定义为一种业态，包含平台、商家、品牌、用户、服务商等。按模式分，有C2C、B2C、C2M、B2B2C等；按品类分，有综合电商、垂直电商；按交易市场分，有进口跨境电商、出口跨境电商；新电商有会员制电商、直播电商、精品电商、小程序电商等。 |
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