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有了恐贪指数这个指标,抄底拒绝半山腰。

 心翔PN 2021-08-17
建议阅读时间:6分钟  可观看下方视频解读版



投资股票的朋友,相信你一定听过股神巴菲特那句:“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”这句投资圣经。

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这句被价值投资流派奉为圭臬的名言,是用来指导股票投资者,什么时候买股票,什么时候应该卖出股票的。

这类投资者,被视为人群中的逆行者。

他们在市场极度疯狂的时候卖出手中的股票,因为他们知道凡事盛极而衰,这种疯狂的状态没法持续太久。

在市场极度悲观,众人纷纷撤出市场时,大笔买入股票,因为他们知道,股市也有否极泰来,属于股市的春天早晚会再次来临。

这种投资方法,也受到越来越多投资者的认可。

很多投资者认可这个理念的投资者,也都想在市场极度恐惧的时候抄底。不过市场情绪这个东西,这么虚无缥缈,我怎么知道他是恐惧还是贪婪呢?

天天暴跌就是极度恐惧吗?鬼知道跌到哪是底儿啊。

何为恐惧贪婪指数

今天为大家介绍一个神奇的,客观反应股市是恐惧,还是贪婪的指标——恐惧贪婪指数。

咱们先来看看,这个指标有多牛。下图中,蓝色的线为恐惧贪婪指标,橙色的线为沪深300指数。

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当恐惧贪婪指标下跌至10以下的时候,就代表市场极度恐惧。你能看到,当指标进入极度恐惧阶段,此时沪深300指数一般就阶段性见底了,后续下跌的幅度都不大了。这个时候可以考虑抄底了。

比如,今年春节以后回来的大跌,很多人都想抄底,但是不知道什么时候入手。可能刚跌两天就进去了,结果抄在了半山腰。

有了这个指标指导就踏实很多,虽然已经跌了十几天,但是到了3月初,市场还没有到达极度恐惧的阶段。当时也提醒我的粉丝们暂时稍安勿躁。

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直到3月中旬,恐惧贪婪指数触底后,于3月10日提醒大家加仓。成功享受到了后面股市的上涨。

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咱们接着看,当恐惧贪婪指标上涨至接近100附近时代表市场极度贪婪,同样可以看到,当指标进入极度贪婪阶段,大盘一般就离阶段性见顶不远了。这个时候可以卖出A股。

这个指标最好用的地方就是,它是有明确的底部跟顶部的。不像你单纯看大盘的点位,不知道跌到多少点才是底。

恐惧贪婪指数怎么来的

这么好用的指标,大家一定好奇他是怎么得出来的。

为了能够准确的反应市场的情绪,恐慌贪婪指数,结合了六大反映市场情绪的指标,综合运算得出

第一个,50etf期权波动率也就是中国版的VIX恐慌指数。这个是利用期权市场的特性来反应股票市场情绪的一个指标。

这其实是一个舶来品,在美国资本市场,有一个鼎鼎大名的VIX指数,是用来反应美国股票市场预期波动性的。

当市场预期股市会发生特别大的波动的时候,这个VIX指标会变得极大

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可以看到,这个指标在21世纪美国历史两次最大危机中,都有极高的敏感度,很好的描绘了市场的情绪。

我们的上证50etf期权波动率,对标的就是美国的VIX指数

第二个,外资对A股的认可度。现在北上资金对A股的影响力越来越大了。我们用陆股通,累计买入成交净额,偏离均线的程度来衡量外资对A股的态度。

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当正偏离度非常高的时候,代表外资对A股极度乐观。当负偏离度非常高的时候,证明外资疯狂抛售A股,代表外资对A股极度悲观。

第三个,衡量股价强度的指标。用股市创新高股票个数的占比来衡量。如果一段时间创新高的个股数量占比明显上升,大幅偏离此前的均值,则证明市场情绪就比较亢奋了,相反,则证明股市非常萎靡。

第四个,股指期货年化升贴水率。利用期货市场投资者的看法来,反应股市情绪。这里选择了比较主流的沪深300股指期货升贴水率,如果期货的价格大幅低于沪深300指数现货的价格,则代表投资者期货市场的投资者对股市的未来比较谨慎。

第五个,股债回报率之差。最近一段时间股票回报率与债券回报率的差值,用来衡量投资者短期对股票、与债券这两类资产的偏好。如果这一项,在历史中处于比较低的分位点,就意味着债券比股票更吸引投资者,也就是对股票比较悲观了。

第六个,市场融资买入股票的情况。这个大家比较好理解了,如果股票市场上大家借钱买入股票的占比高了,就证明这个股市比较疯狂了。

总之,上述六个指标,都是反应股市情绪的指标,有了这六大反应股市情绪的指标,按照一定的换算公式我们就得到了衡量股票市场整体情绪的指标:恐惧贪婪指数了。

Q&A:股价暴跌,恐贪指数变化不大?

这也就解释了很多朋友对这个指标的疑惑。

使用这个指标的时候,很多朋友多会问,怎么今天大盘跌了那么多,恐贪指数变化不打?

因为你发现,这个指标压根没有参考股价涨跌幅来判断市场情绪,而是通过更客观的描述市场情绪的六大指标来构建的。

恐贪指数VS股债性价比

有朋友可能疑惑,上一次介绍的股债性价比,与这次介绍的恐惧贪婪指数,都是对股市估值、情绪的衡量指标。他们能否搭配使用呢?

风险溢价极高+情绪极度恐惧

砸锅卖铁买股票买基金

风险溢价低+情绪极度恐惧

短期搞一把但不可恋战

(2021年春节后几天暴跌时)

风险溢价极低+情绪极度贪婪

全面撤防或边打边撤

(2021年初的情形)

风险溢价极高+情绪极度贪婪

短期避险但也可以硬抗

这种情况很少发生)

敲黑板,股债性价比指导长期大类资产配置的占比,

恐贪指数指导短期股票仓位的增减。

学会了的话,帮我点个在看,支持下吧。

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